Ether.Fi ha annunciato di aver concluso con successo un round di raccolta fondi, raccogliendo 5,3 milioni di dollari. La piattaforma offre il Liquid Staking, che consente agli utenti di guadagnare ricompense per la convalida di una rete blockchain bloccando la propria criptovaluta, pur avendo la possibilità di investire i fondi bloccati altrove. Il Liquid Staking ha superato la finanza decentralizzata, diventando il secondo settore crypto più grande, con un valore totale bloccato di circa 14 miliardi di dollari.
Sebbene la SEC abbia messo gli occhi sullo staking negli Stati Uniti, i possessori di Ether (ETH) stanno mostrando untroninteresse per le piattaforme di staking liquido. Tuttavia, è importante notare che queste piattaforme sono centralizzate e custodite, il che significa che sono vulnerabili a minacce simili a quelle di Coinbase e Kraken.
Ether.Fi affronta il problema di mantenere il controllo sulle operazioni di validazione Ethereum , consentendo al contempo agli utenti di mantenere al sicuro le proprie chiavi. Con il protocollo EtherFi, gli utenti possono mantenere la custodia dei propri asset e preservare la possibilità di interagire con altri protocolli. La natura decentralizzata del mantenimento del controllo sulle chiavi contribuisce a ridurre il rischio di controparte. Ether.Fi è molto più decentralizzato rispetto ad altri protocolli come Lido.
Ogni validatore creato utilizzando il protocollo verrà convertito in un token non fungibile ( NFT ). L'NFT sarà di proprietà degli Ethereum che depositano almeno 32 ETH e rappresenterà la loro partecipazione finanziaria nel validatore. In futuro, l'NFT potrà essere suddiviso in parti più piccole tramite contratti intelligenti trac la gestione dei pool di liquidità e delle tesorerie del protocollo.
Tre principi che Ether.Fi sta seguendo
Decentralizzazione nello staking : il team assicura che il protocollo rimarrà sempre non-custodiale e decentralizzato, garantendo che gli staker mantengano il controllo sui propri ETH.
Avere un modello di business sostenibile : il team ha annunciato il proprio impegno per una pianificazione a lungo termine, concentrandosi sui decenni piuttosto che sui guadagni a breve termine. Sottolineano che il loro approccio non si basa sui principi degli schemi Ponzi.
Prendere le giuste decisioni per la comunità Ethereum : il team ha dichiarato che se commette un errore, se ne assumerà la responsabilità e adotterà tempestivamente misure correttive.
Roadmap di Ether.Fi: cosa la differenzia da Lido?
Ether.Fi presenta due principali fattori distintivi.
- Gli staker creano e conservano le proprie chiavi per gli ETH che hanno messo in staking.
- Ogni validatore lanciato tramite Ether.Fi conia un NFT.
Nella maggior parte dei protocolli di staking delegato, lo staker deposita i propri ETH e viene quindi connesso a un operatore di nodo che genera e conserva ledentdi staking. Tuttavia, questo metodo si traduce spesso in un meccanismo di custodia o semi-custodia, nonostante la possibilità di un'implementazione non custodiale. Ciò espone lo staker al rischio di un rischio di controparte opaco e sostanziale.
Con Ether.Fi, lo staker può mantenere il controllo delle proprie chiavi ETH delegando il compito dello staking a un operatore di nodo, riducendo così considerevolmente la propria esposizione al rischio.
Il protocollo Ether.Fi crea un NFT per ogni validatore lanciato tramite esso. Questi NFT vengono utilizzati per coniare il token eETH, un derivato di staking liquido, da un pool di liquidità.
Gli NFT detengono il controllo dei 32 ETH in staking e contengono anche metadati associati al validatore. Questi metadati includono dettagli come il client in esecuzione, la posizione del validatore, l'operatore del nodo e tutti i servizi basati sul nodo in esecuzione. Questi NFT offrono la possibilità di creare un livello programmabile sull'infrastruttura di staking, che diventerà ancora più efficace quando verrà integrato con EigenLayer.
Per quanto riguarda la tabella di marcia, ci sono tre fasi principali.
- Picchettamento delegato
- Pool di liquidità
- Servizi del nodo
Staking delegato — Fase 1
Per ottenere l'assegnazione di un nodo validatore da eseguire, un operatore di nodo deve presentare un'offerta. Se si tratta di un operatore di nodo attendibile, un'offerta nominale è sufficiente per segnalare la disponibilità. Tuttavia, se si tratta di un operatore di nodo trustless, è necessario partecipare a un meccanismo d'asta e il validatore viene assegnato in base all'offerta vincente.
Quando uno staker deposita 32 ETH neltracdi deposito Ether.Fi, attiva il meccanismo d'asta, che assegna un operatore di nodo per gestire il validatore. Oltre a ciò, il deposito genera anche una cassaforte di prelievo e due NFT: T-NFT e B-NFT. Il T-NFT rappresenta 30 ETH e può essere trasferito, mentre il B-NFT è soulbound e rappresenta 2 ETH, il che significa che non è trasferibile. I 2 ETH possono essere recuperati solo se il validatore viene chiuso o completamente ritirato.
Lo staker utilizza la chiave pubblica dell'operatore del nodo vincente per crittografare la chiave di convalida, che viene poi inviata come transazione on-chain.
Per recuperare gli ETH puntati, lo staker (o l'operatore del nodo) può inviare il comando di uscita per uscire dal validatore e spostare i fondi nella cassaforte di prelievo. Dopodiché, lo staker può bruciare gli NFT per recuperare i propri ETH al netto delle commissioni.
Il B-NFT ha due scopi: in primo luogo, fornisce la franchigia per l'assicurazione contro i tagli in caso di evento di slashing. In secondo luogo, rappresenta la responsabilità di monitorare le prestazioni del nodo di validazione. Grazie alla maggiore responsabilità e al rischio, offre un rendimento maggiore, circa il 50% in più rispetto al T-NFT. Ether.Fi offre anche notifiche e avvisi per semplificare il monitoraggio delle prestazioni del validatore.
Liquidity Pool ed eETH — Fase 2
Se hai meno di 32 ETH o non vuoi monitorare i nodi di validazione, puoi comunque partecipare allo staking di Ether.Fi. Puoi coniare eETH unendoti al pool di liquidità NFT. Il pool contiene una combinazione di asset, tra cui ETH e T-NFT, dove ETH rappresenta solo una piccola parte degli asset in un dato momento.
Quando qualcuno deposita ETH nel pool, riceve in cambio token eETH. Se uno staker possiede T-NFT, può depositarli nel pool e ricevere token eETH in base al valore dei T-NFT.
Se hai eETH come staker, puoi scambiarlo con ETH nel pool di liquidità a un tasso 1:1, ma solo se c'è sufficiente liquidità disponibile. Se la liquidità non è sufficiente, il tentativo di scambio comporterà l'uscita del validatore.
Gli staker che desiderano fare staking con i B-NFT e ottenere rendimenti più elevati depositeranno i loro ETH nel pool. Quindi, si uniranno a una coda per ricevere un'allocazione di B-NFT. Questi staker agiscono come detentori di obbligazioni e il loro ruolo è simile a quello degli staker full-node che hanno venduto i loro T-NFT.
Gli staker dei detentori di obbligazioni vengono inseriti in una coda e, quando la quantità di ETH nel pool di liquidità raggiunge una certa soglia, viene assegnato il successivo detentore di obbligazioni in coda. Questi avviano il processo di staking generando chiavi private e mettendo in staking 32 ETH. Questo genera due NFT: il T-NFT, che viene aggiunto al pool, e il B-NFT, che viene assegnato al detentore di obbligazioni.
Una richiesta di uscita viene avviata sul T-NFT più vecchio quando la quantità di ETH nel pool di liquidità scende al di sotto di una certa soglia. Ciò genererà un evento che deve essere monitorato dal detentore dell'obbligazione corrispondente a quel particolare T-NFT. Per facilitare questo processo, Ether.Fi fornisce un servizio di notifica gratuito per i detentori di obbligazioni.
Quando si richiede l'uscita come validatore, si avvia un timer e il tempo di uscita viene registrato. Se il timer scade e l'uscita non è riuscita, si riceverà una penalità. La penalità aumenta gradualmente. Se il detentore del bond non è in grado di richiedere l'uscita, l'operatore del nodo riceverà una ricompensa per aver garantito l'uscita puntuale del validatore.
Quando il validatore se ne va, il T-NFT e il B-NFT vengono distrutti e l'ETH rimanente (al netto delle commissioni) viene aggiunto al pool di liquidità.
Servizi Node — Fase 3
Questa è una fase speculativa e molte decisioni tecniche sono ancora in sospeso. Tuttavia, l'uso di NFT per rappresentare il valore economico degli ETH in staking crea un livello programmabile sull'infrastruttura di staking, fornendo incentivi sia agli operatori di nodi che agli staker.
Gli NFT possono essere utilizzati per fornire servizi di nodo, per i quali è necessario impostare specifici parametri di metadati all'interno deltracNFT. Questa implementazione richiede che l'operatore del nodo disponga del pacchetto client Ether.Fi e sia registrato per i servizi di nodo. L'iscrizione di un nodo per offrire servizi aggiuntivi richiede il consenso di tutte e tre le parti coinvolte: l'operatore del nodo, il titolare del B-NFT ed Ether.Fi.
Le sfide dello staking decentralizzato
Prima di addentrarci nelle sfide, è importante capire cosa comporta lo staking decentralizzato. Lo staking è il processo di partecipazione alla convalida delle transazioni su una blockchain proof-of-stake (PoS). Questo processo è decentralizzato perché avviene su una rete non controllata da alcuna entità centrale.
Ora analizziamo le sfide che potresti incontrare quando fai staking delle tue criptovalute.
1. Complessità ed esperienza utente
Per i non addetti ai lavori, lo staking può essere un processo complesso. Alcune reti PoS richiedono agli utenti di gestire un nodo, il che implica un certo livello di competenza tecnica. La configurazione di un nodo richiede sia hardware che software, il che potrebbe richiedere l'apprendimento di nuove competenze.
Inoltre, l'esperienza utente sulle piattaforme di staking spesso lascia molto a desiderare. I portafogli e le interfacce di criptovaluta possono essere difficili da usare, rendendo il processo di staking intimidatorio per i nuovi arrivati.
2. Periodi di blocco e liquidità ridotta
Quando si effettua lo staking delle proprie criptovalute, queste vengono spesso bloccate per un periodo di tempo specificato. Durante questo periodo di blocco, i propri asset sono illiquidi, il che significa che non è possibile venderli o spostarli. Se si ha bisogno di accedere ai propri fondi con urgenza, questo potrebbe rappresentare una sfida significativa.
3. Riduzione dei rischi
Lo slashing è un meccanismo utilizzato in alcune reti PoS per scoraggiare comportamenti disonesti. Se il nodo di uno staker viene ritenuto dannoso o addirittura difettoso, una parte della criptovaluta in staking potrebbe essere "tagliata" o sottratta. Questo rischio può scoraggiare potenziali staker preoccupati di violaredenti protocolli di rete.
4. Concentrazione del potere
Nonostante l'aspetto decentralizzato, lo staking può talvolta portare a una concentrazione di potere. Gli stakeholder più grandi hanno un maggiore potere decisionale, il che può portare a una centralizzazione all'interno della rete. Questo sviluppo potrebbe andare contro l'etica fondamentale della decentralizzazione nella tecnologia blockchain.
5. Volatilità delle criptovalute
La volatilità del mercato delle criptovalute è un fattore importante da considerare. Sebbene lo staking possa offrire un rendimento costante, il valore di tale rendimento è legato al valore della criptovaluta. Se il prezzo della moneta scende significativamente, lo stesso vale per le ricompense dello staking.
6. Modifiche e aggiornamenti della rete
Modifiche o aggiornamenti al protocollo di rete possono influenzare le strategie di staking. Se la rete passa da un PoS a un altro meccanismo di consenso, ad esempio, le ricompense di staking potrebbero scomparire del tutto. Gli stakeholder devono tenersi aggiornati sulle ultime modifiche e sviluppi della rete per mitigare tali rischi.
Sebbene le sfide dello staking decentralizzato siano significative, non sono insormontabili. Con un'attenta ricerca, un'adeguata gestione del rischio e una profonda comprensione del processo di staking e dei protocolli di rete specifici, gli stakeholder possono mitigare questi problemi. È importante ricordare che gli investimenti in criptovalute non dovrebbero basarsi solo sui potenziali rendimenti, ma anche su una profonda comprensione dei rischi associati.
Conclusione
Lo staking è uno sviluppo entusiasmante nel mondo delle criptovalute, che offre un modo per guadagnare un reddito passivo dal possesso di criptovalute. Ma come tutte le opportunità di investimento, comporta rischi e sfide. Come investitore, comprendere queste sfide ti metterà in una posizione migliore. Diverse piattaforme come Ether.Fi stanno semplificando lo staking di criptovalute. Tuttavia, la vera decentralizzazione è ciò che questa nuova piattaforma si propone di offrire, rispetto a protocolli parzialmente centralizzati come Lido.
