A Ether.Fi anunciou o sucesso de sua rodada de financiamento, arrecadando US$ 5,3 milhões. A plataforma oferece staking líquido, que permite aos usuários ganhar recompensas por validar uma rede blockchain, bloqueando suas criptomoedas e, ao mesmo tempo, tendo a opção de investir os fundos bloqueados em outros lugares. O staking líquido ultrapassou as finanças descentralizadas (DeFi) e se tornou o segundo maior setor de criptomoedas, com um valor total de cerca de US$ 14 bilhões bloqueados.
Embora a SEC esteja de olho no staking nos EUA, os detentores de Ether (ETH) estão demonstrando umtroninteresse em plataformas de staking com alta liquidez. No entanto, é importante observar que essas plataformas são centralizadas e custodiantes, o que significa que estão suscetíveis a ameaças semelhantes às da Coinbase e da Kraken.
A Ether.Fi resolve o problema de manter o controle sobre as operações de validação Ethereum , permitindo que os usuários mantenham suas chaves em segurança. Com o protocolo EtherFi, os usuários podem manter a custódia de seus ativos e preservar a capacidade de interagir com outros protocolos. A natureza descentralizada de manter o controle sobre as chaves ajuda a reduzir o risco de contraparte. A Ether.Fi é muito mais descentralizada em comparação com outros protocolos, como o Lido.
Cada validador criado usando o protocolo será convertido em um token não fungível (NFT). O NFT pertencerá aos Ethereumtractrac tractractractrac tractracgerenciar pools de liquidez e tesourarias do protocolo.
Três princípios que a Ether.Fi segue
Descentralização no staking: A equipe garante que o protocolo permanecerá sempre não custodial e descentralizado, assegurando que os participantes do staking mantenham o controle sobre seus ETH.
Ter um modelo de negócios sustentável: A equipe anunciou seu compromisso com o planejamento de longo prazo, com foco em décadas em vez de ganhos de curto prazo. Eles enfatizam que sua abordagem não se baseia nos princípios de esquemas Ponzi.
Tomar as decisões certas para a Ethereum comunidade: A equipe declarou que, caso cometa algum erro, assumirá a responsabilidade e tomará medidas corretivas imediatas.
Roteiro da Ether.Fi – O que a diferencia da Lido?
A Ether.Fi possui dois fatores principais que a distinguem.
- Os participantes do staking criam e mantêm suas próprias chaves para o ETH que depositaram em staking.
- Cada validador lançado através da Ether.Fi cria um NFT.
Na maioria dos protocolos de staking delegado, o staker deposita seus ETH e é então conectado a um operador de nó que gera e mantém asdentde staking. No entanto, esse método geralmente resulta em um mecanismo custodial ou semicustodial, apesar da possibilidade de uma implementação não custodial. Isso expõe o staker ao risco de contraparte opaca e substancial.
Com a Ether.Fi, o staker pode manter o controle de suas chaves ETH enquanto delega a tarefa de staking a um operador de nó, reduzindo consideravelmente sua exposição ao risco.
O protocolo Ether.Fi cria um NFT para cada validador lançado através dele. Esses NFTs são usados para cunhar o token eETH, um derivativo de staking líquido, a partir de um pool de liquidez.
Os NFTs detêm o controle dos 32 ETH em staking e também contêm metadados associados ao validador. Esses metadados incluem detalhes como o cliente em execução, a localização do validador, o operador do nó e quaisquer serviços baseados em nó que estejam sendo executados. Esses NFTs permitem a criação de uma camada programável sobre a infraestrutura de staking, que se tornará ainda mais eficaz quando for integrada ao EigenLayer.
Quanto ao roteiro, ele se divide em três fases principais.
- Aposta delegada
- pool de liquidez
- Serviços de nó
Staking Delegado — Fase 1
Para que um nó validador seja atribuído para execução, um operador de nó precisa enviar uma oferta. Se for um operador de nó confiável, uma oferta nominal é suficiente para sinalizar a disponibilidade. No entanto, se for um operador de nó não confiável, ele precisa participar de um mecanismo de leilão e o validador é atribuído com base em sua oferta vencedora.
Quando um staker deposita 32 ETH notracde depósito da Ether.Fi, ele ativa o mecanismo de leilão, que designa um operador de nó para operar o validador. Junto com isso, o depósito também gera um cofre de saque e dois NFTs – T-NFT e B-NFT. O T-NFT representa 30 ETH e pode ser transferido, enquanto o B-NFT é vinculado à alma e representa 2 ETH, o que significa que não é transferível. Os 2 ETH só podem ser recuperados se o validador for encerrado ou se o valor total for retirado.
O participante utiliza a chave pública do operador do nó vencedor para criptografar a chave do validador, que é então submetida como uma transação on-chain.
Para recuperar o ETH em staking, o staker (ou operador do nó) pode emitir o comando de saída para encerrar a validação e transferir os fundos para o cofre de saque. Depois disso, o staker pode queimar os NFTs para recuperar seu ETH, descontadas as taxas.
O B-NFT tem duas funções: primeiro, ele cobre a franquia do seguro contra punições em caso de penalização. Segundo, ele representa a responsabilidade de monitorar o desempenho do nó validador. Devido à responsabilidade e ao risco adicionais, ele oferece um rendimento cerca de 50% maior que o do T-NFT. A Ether.Fi também oferece notificações e alertas para facilitar o monitoramento do desempenho do validador.
Pool de Liquidez e eETH — Fase 2
Se você tiver menos de 32 ETH ou não quiser monitorar nós validadores, ainda poderá participar do staking da Ether.Fi. Você pode cunhar eETH entrando no pool de liquidez de NFTs. O pool contém uma combinação de ativos, incluindo ETH e NFTs, onde o ETH representa apenas uma pequena parte dos ativos em um determinado momento.
Quando alguém deposita ETH no pool, recebe tokens eETH em troca. Se um staker possuir T-NFTs, também poderá depositá-los no pool e receber tokens eETH com base no valor dos T-NFTs.
Se você tiver eETH como staker, poderá trocá-lo por ETH no pool de liquidez na proporção de 1:1, mas somente se houver liquidez suficiente disponível. Caso contrário, a tentativa de troca resultará na saída do validador.
Os participantes que desejam fazer staking com B-NFTs e obter rendimentos mais altos depositarão seus ETH no pool. Em seguida, entrarão em uma fila para receber uma alocação de B-NFT. Esses participantes atuam como detentores de títulos e seu papel é semelhante ao dos participantes com nós completos que venderam seus T-NFTs.
Os detentores de títulos são colocados em uma fila e, quando a quantidade de ETH no pool de liquidez atinge um determinado limite, o próximo detentor de títulos na fila é designado. Eles iniciam o processo de staking gerando chaves privadas e depositando 32 ETH. Isso gera dois NFTs: o T-NFT, que é adicionado ao pool, e o B-NFT, que é entregue ao detentor do título.
Uma solicitação de saída é iniciada no T-NFT mais antigo assim que a quantidade de ETH no pool de liquidez cai abaixo de um determinado limite. Isso gera um evento que deve ser monitorado pelo detentor do título correspondente àquele T-NFT específico. Para facilitar esse monitoramento, a Ether.Fi oferece um serviço de notificação gratuito para os detentores de títulos.
Ao solicitar a saída como validador, um cronômetro é iniciado e o horário de sua saída é registrado. Se o cronômetro expirar e você não tiver saído com sucesso, receberá uma penalidade. A penalidade aumenta gradualmente. Se o detentor do título não puder solicitar a saída, o operador do nó receberá uma recompensa por garantir que o validador saia no prazo.
Quando o validador sai, os tokens T-NFT e B-NFT são destruídos e o ETH restante (menos as taxas) é adicionado ao pool de liquidez.
Serviços de nó — Fase 3
Esta é uma fase especulativa e muitas decisões técnicas ainda estão indefinidas. No entanto, o uso de NFTs para representar o valor econômico do ETH em staking cria uma camada programável na infraestrutura de staking, fornecendo incentivos tanto para os operadores de nós quanto para os participantes do staking.
Os NFTs podem ser utilizados para fornecer serviços de nó, para os quais parâmetros de metadados específicos precisam ser definidos notracdo NFT. Essa implementação exige que o operador do nó possua o pacote cliente Ether.Fi e esteja registrado para oferecer serviços de nó. O cadastro de um nó para oferecer serviços adicionais requer o consentimento de todas as três partes envolvidas: o operador do nó, o detentor do B-NFT e a Ether.Fi.
Os desafios do staking descentralizado
Antes de abordarmos os desafios, é importante entender o que o staking descentralizado implica. Staking é o processo de participar da validação de transações em uma blockchain de prova de participação (PoS). Esse processo é descentralizado porque ocorre em uma rede que não é controlada por nenhuma entidade central.
Agora, vamos analisar os desafios que você pode enfrentar ao fazer staking de suas criptomoedas.
1. Complexidade e Experiência do Usuário
Para quem não está familiarizado, o staking pode ser um processo complexo. Algumas redes PoS exigem que os usuários executem um nó, o que envolve um certo nível de conhecimento técnico. Configurar um nó requer hardware e software, o que pode exigir o aprendizado de novas habilidades.
Além disso, a experiência do usuário em plataformas de staking geralmente deixa muito a desejar. Carteiras e interfaces de criptomoedas podem ser difíceis de navegar, tornando o processo de staking intimidante para iniciantes.
2. Períodos de bloqueio e liquidez reduzida
Ao fazer staking de suas criptomoedas, elas geralmente ficam bloqueadas por um período específico. Durante esse período de bloqueio, seus ativos ficam ilíquidos, o que significa que você não pode vendê-los ou transferi-los. Se precisar acessar seus fundos com urgência, isso pode representar um grande problema.
3. Reduzindo os riscos
O "slashing" é um mecanismo usado em algumas redes PoS para desencorajar comportamentos desonestos. Se o nó de um staker for considerado malicioso ou mesmo defeituoso, uma parte da criptomoeda que ele depositou pode ser "penalizada", ou seja, confiscada. Esse risco pode dissuadir potenciais stakers que temem violardentos protocolos da rede.
4. Concentração de Poder
Apesar do aspecto de descentralização, o staking pode, por vezes, levar a uma concentração de poder. Os participantes com maior participação detêm mais poder de decisão, o que pode resultar em centralização dentro da rede. Este desenvolvimento pode contrariar o princípio fundamental da descentralização na tecnologia blockchain.
5. Volatilidade das Criptomoedas
A volatilidade do mercado de criptomoedas é um fator importante a ser considerado. Embora o staking possa proporcionar um retorno constante, o valor desse retorno está atrelado ao valor da criptomoeda. Se o preço da moeda cair significativamente, o valor das suas recompensas de staking também cairá.
6. Alterações e atualizações de rede
Alterações ou atualizações no protocolo da rede podem influenciar as estratégias de staking. Se a rede mudar de PoS para outro mecanismo de consenso, por exemplo, as recompensas de staking podem desaparecer completamente. Os participantes devem se manter atualizados sobre as últimas mudanças e desenvolvimentos da rede para mitigar esses riscos.
Embora os desafios do staking descentralizado sejam significativos, eles não são insuperáveis. Com pesquisa cuidadosa, gerenciamento de riscos adequado e um profundo conhecimento do processo de staking e dos protocolos específicos da rede, os participantes podem mitigar esses problemas. Lembre-se: os investimentos em criptomoedas não devem se basear apenas no potencial de retorno, mas também em uma compreensão completa dos riscos associados.
Conclusão
O staking é um desenvolvimento empolgante no mundo das criptomoedas, oferecendo uma maneira de obter renda passiva com seus ativos criptográficos. Mas, como todas as oportunidades de investimento, ele apresenta riscos e desafios. Como investidor, entender esses desafios o colocará em uma posição melhor. Diversas plataformas, como a Ether.Fi, estão facilitando o staking de criptomoedas. No entanto, a verdadeira descentralização é o que essa nova plataforma busca proporcionar, em comparação com protocolos parcialmente centralizados como o Lido.
