FDIC拒绝存款保险，稳定币持有者陷入僵局

美国的稳定币用户可能很快将面临严峻的监管现实：他们的数字美元将无法享受与银行存款相同的联邦安全网保护。

联邦存款保险公司（FDIC）表示，支付型稳定币的持有者将有资格获得联邦存款保险，即使这些资产由存放在受保银行中的资金支持。

根据FDIC主席特拉维斯·希尔（Travis Hill）的说法，该机构将发布一项法规以使该规则正式生效，因为该 GENIUS法案 明确禁止将稳定币营销为由美国政府承保的产品。他表示，稳定币保险可能会通过改变银行系统分配存款的方式，增加FDIC存款保险基金的风险。 

与此同时，亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）强调了稳定币在金融领域日益增长的重要性，预测在未来15年内它们将推动支付业务，此前稳定币的市场价值在过去12个月内飙升了36%。

“我假设在10到15年内，我们整个支付系统将由稳定币组成。这些与法币挂钩的代币高效且具有成本效益，”他在摩根士丹利（Morgan Stanley，一家主要的传统金融机构）最近的一次视频采访中表示。

尽管如此，值得注意的是，尽管德鲁肯米勒对稳定币持积极看法，但他对更广泛的加密货币市场表达了不同的观点。当记者要求他就更广泛的加密货币市场发表评论时，这一观点浮现出来。作为回应，这位前对冲基金经理将加密货币描述为“寻找问题的解决方案”。此外，德鲁肯米勒对加密货币作为价值储存手段获得名声表示不赞同，认为这是不必要的。

后来，经过多方考量，他承认：“但这是一个品牌，而且这些人热爱它，所以它将作为价值储存。”然而，他并未提及比特币或任何其他加密货币。

稳定币被排除在穿透式保险之外

穿透式保险涵盖客户通过第三方（例如 金融科技公司、经纪人或预付卡服务）进行的任何存款。然而，《GENIUS法案》规定，政府不担保稳定币，因为它们不是传统的银行存款，因此稳定币无法获得任何FDIC保险保护。

FDIC表示，增加稳定币可能会对其存款保险基金造成更大压力，并造成关于谁真正受到保险的混淆，因为该基金仅保护普通银行存款。

稳定币无法获得穿透式保险的另一个原因是，很难追踪其所有者的身份，尤其是在当今的大多数系统中，这使得FDIC难以确定谁应该获得承保。

如果稳定币获得承保，它们可能比常规银行存款更具吸引力，促使账户持有人未经太多谨慎就将大部分资金转移到数字代币中。如果发生这种情况，FDIC将面临突然的市场变化，因为稳定币公司可能会在FDIC承保的账户中持有更多资金。

为防止混淆，FDIC计划制定明确的规则，规定稳定币不受联邦保险。

然而， 代币化存款 有资格获得FDIC保险，因为法律将它们视为与传统银行账户相同，尽管保险公司使用新技术来追踪资金。 

希尔认为，存款不应仅仅因为它们从传统银行平台转移到代币化形式而失去其法律地位。正如他所言，“存款就是存款。”

代币化存款通常作为代表对银行持有资金直接索取权的数字代币运作。这使它们与稳定币区分开来，稳定币通常与法币挂钩，但不会自动与联邦承保的存款账户关联。

银行正在改变其规则

除了稳定币之外，FDIC和其他银行监管机构希望通过监管、资本和流动性的改革，帮助银行管理实际风险、保护客户并支持增长。

监管机构希望改变处理银行检查的方式，从关注文件、政策和程序转向调查银行的违法行为或不当行为。检查将侧重于消费者合规性中对客户的实际损害，监管机构将针对对业务最重要的产品进行检查，而不是询问广泛的问题列表。

为确保只有最严重的违规行为才计入重大执法行动，FDIC将把门槛从当前的10,000美元上限提高。

监管机构还进行资本改革，以鼓励更多贷款、促进大银行与小银行之间的公平，并使银行系统对每个人更安全。为此，监管机构计划发布新提案，取消抵押贷款和零售贷款上过于严格的风险权重（过度加权）。另一项提案将解决抵押贷款、消费者和企业贷款的风险敏感性。 

在计算流动性时，监管机构希望允许银行计算其从美联储借款的能力，因为2023年的银行倒闭事件证明，30天流动性覆盖率（LCR）未考虑存款离开银行的快速程度。 

FDIC还希望通过研究存款人在危机期间的行为，更好地了解风险并在未来制定更明智的规则。

FDIC还希望通过解除一项禁止私人投资者购买倒闭银行的2009年政策，来解决未来倒闭银行的问题。同样，该机构计划通过紧急“货架特许”程序降低存款保险基金的成本，该程序允许非银行投资者无需延迟即可获得临时银行特许权。