Владельцы стейблкоинов в неопределенном положении, поскольку FDIC отклонила заявку на страхование вкладов

Пользователи стейблкоинов в США вскоре могут столкнуться с суровой реальностью регулирования: их цифровые доллары не будут enjтой же федеральной защитой, что и банковские депозиты.

Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) дала понять, что держатели платежных стейблкоинов не будут иметь права на федеральное страхование депозитов, даже если активы обеспечены средствами, хранящимися в застрахованных банках.

По словам председателя FDIC Трэвиса Хилла, агентство издаст постановление, чтобы официально закрепить это правило, поскольку закон GENIUS четко запрещает продажу стейблкоинов как застрахованных правительством США. Он сказал, что страхование стейблкоинов может увеличить риск для Фонда страхования депозитов FDIC, изменив способ распределения депозитов в банковской системе. 

Это происходит на фоне того, как миллиардер-инвестор Стэнли Дракенмиллер подчеркнул растущую важность стейблкоинов в финансовой сфере, предсказав, что они могут стать движущей силой платежей в течение следующих 15 лет, после того как их рыночная стоимость за последние 12 месяцев выросла на 36%.

«Я предполагаю, что через 10 или 15 лет все наши платежные системы будут основаны на стейблкоинах. Эти токены, привязанные к фиатной валюте, эффективны и экономически выгодны», — сказал он в недавнем видеоинтервью с Morgan Stanley, крупным традиционным финансовым институтом.

Тем не менее, стоит отметить, что, несмотря на позитивное отношение Друкенмиллера к стейблкоинам, он высказал иное мнение о более широком рынке криптовалют. Это мнение проявилось, когда журналисты попросили его прокомментировать ситуацию на рынке криптовалют в целом. В ответ на этот запрос бывший управляющий хедж-фондом описал криптовалюты как решение, ищущее проблему. Более того, Друкенмиллер выразил неодобрение тому, что криптовалюты приобрели популярность как средство сохранения стоимости, утверждая, что это излишне.

Позже, после некоторых раздумий, он признал: «Но это бренд, и эти люди его любят, поэтому он будет служить средством сохранения стоимости». Однако он не упомянул Bitcoin или какие-либо другие криптовалюты.

Стейблкоины не подлежат страхованию от потери дохода

Страхование через посредника покрывает любые депозиты, внесенные клиентом через третью сторону, например, финтех-компанию, брокера или сервис предоплаченных карт. Однако закон GENIUS гласит, что правительство не гарантирует стейблкоины, поскольку они не являются традиционными банковскими депозитами, поэтому эти монеты не могут получить никакой защиты от страхования FDIC.

FDIC заявила, что добавление стейблкоинов может усилить давление на фонд страхования вкладов и создать путаницу в вопросе о том, кто на самом деле застрахован, поскольку фонд защищает только обычные банковские вклады.

Еще одна причина, по которой стейблкоины не могут получить сквозное страхование, заключается в том, что сложно tracdentих владельцев, особенно в большинстве современных систем, что затрудняет для FDIC определение того, кому должно быть предоставлено страховое покрытие.

Если стейблкоины получат страховое покрытие, они могут показаться болееtrac, чем обычные банковские депозиты, что побудит владельцев счетов без особой осторожности перевести большую часть своих средств в цифровые криптовалюты. В этом случае FDIC столкнется с внезапными изменениями на рынке, поскольку компании, занимающиеся стейблкоинами, могут хранить больше средств на счетах, застрахованных FDIC.

Во избежание путаницы FDIC планирует установить четкие правила, в которых будет указано, что стейблкоины не застрахованы на федеральном уровне.

Однако токенизированные депозиты подлежат страхованию FDIC, поскольку закон рассматривает их так же, как и традиционные банковские счета, несмотря на то, что страховщики используют новые технологии для tracсредств. 

Хилл считает, что депозиты не должны терять свой юридический статус только потому, что они переходят с традиционных банковских платформ в токенизированную форму. Как он выражается, «депозит есть депозит»

Токенизированные депозиты обычно функционируют как цифровые токены, представляющие собой прямое право на средства, хранящиеся в банке. Это отличает их от стейблкоинов, которые, как правило, привязаны к фиатной валюте, но не связаныmaticс депозитными счетами, застрахованными государством.

Банки меняют свои правила

Помимо стейблкоинов, FDIC и другие банковские регуляторы стремятся помочь банкам управлять реальными рисками, защищать клиентов и поддерживать рост за счет реформ в области надзора, капитала и ликвидности.

Регуляторы хотят изменить подход к банковским проверкам, переключившись с изучения документации, политики и процедур на расследование нарушений закона или недобросовестной практики со стороны банка. Проверки будут сосредоточены на реальном ущербе, причиненном клиентам в рамках соблюдения потребительских норм, и регуляторы будут направлять проверки на продукты, наиболее важные для бизнеса, а не задавать широкий круг вопросов.

Чтобы гарантировать, что существенным преследованием будут подвергаться только самые серьезные нарушения, FDIC повысит пороговое значение с нынешних 10 000 долларов.

Регуляторы также проводят реформы в области капитала, чтобы стимулировать кредитование, обеспечить справедливость между крупными и малыми банками и сделать банковскую систему более безопасной для всех. Для этого регуляторы планируют выпустить новое предложение по отмене чрезмерно строгих коэффициентов риска по ипотечным и розничным кредитам (так называемое «золотое покрытие»). Другое предложение будет касаться чувствительности к риску при ипотечном, потребительском и корпоративном кредитовании. 

При расчете ликвидности регулирующие органы хотят разрешить банкам учитывать их способность заимствовать средства у Федеральной резервной системы, поскольку банкротства банков в 2023 году показали, что 30-дневный коэффициент покрытия ликвидности (LCR) не учитывает скорость оттока депозитов из банка. 

FDIC также стремится лучше понимать риски и разрабатывать более разумные правила в будущем, изучая поведение вкладчиков во время кризисов.

FDIC также намерена в будущем решить проблему обанкротившихся банков, отменив политику 2009 года, запрещавшую частным инвесторам покупать обанкротившиеся банки. Аналогичным образом, агентство планирует снизить затраты Фонда страхования депозитов за счет экстренной процедуры «временной банковской лицензии», которая позволит небанковским инвесторам получить временную банковскую лицензию без задержек.