Держатели стейблкоинов в подвешенном состоянии, так как FDIC отказывает в страховании депозитов

Пользователи стейблкоинов в США могут вскоре столкнуться с суровой регуляторной реальностью: их цифровые доллары не будут пользоваться той же федеральной сетью безопасности, что и банковские депозиты.

Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) дала понять, что держатели платежных стейблкоинов не будут иметь права на федеральное страхование депозитов, даже если активы обеспечены средствами, хранящимися в застрахованных банках.

Согласно словам председателя FDIC Трэвиса Хилла, агентство выпустит регулирующий акт, чтобы сделать это правило официальным, так как Закона GENIUS явно запрещает рекламировать стейблкоины как застрахованные правительством США. Он сказал, что страхование стейблкоинов может увеличить риск для Фонда страхования депозитов FDIC, изменив то, как банковская система распределяет депозиты. 

Это происходит на фоне того, как миллиардер-инвестор Стэнли Друкенмиллер выделил растущую важность стейблкоинов в финансах, предсказав, что они могут обеспечить платежи в течение следующих 15 лет, после того как их рыночная стоимость выросла на 36% за последние 12 месяцев.

«Я предполагаю, что через 10 или 15 лет вся наша платежная система будет состоять из стейблкоинов. Эти фиатные привязанные токены эффективны и экономически выгодны», — сказал он в недавнем видеоинтервью с Morgan Stanley, крупным традиционным финансовым учреждением.

Тем не стоит отметить, что, несмотря на позитивные взгляды Друкенмиллера на стейблкоины, он выразил другой взгляд на более широкий криптовалютный рынок. Этот взгляд проявился, когда репортеры попросили его прокомментировать ситуацию на более широком криптовалютном рынке. Отвечая на этот запрос, бывший управляющий хедж-фондом описал криптовалюту как решение, ищущее проблему. Более того, Друкенмиллер выразил неодобрение тому, что она приобрела известность как средство сохранения стоимости, утверждая, что это ненужно.

Позже, после нескольких размышлений, он признал: «Но это бренд, и эти люди его любят, так что это будет средством сохранения стоимости». Однако он не упомянул Bitcoin или какие-либо другие криптовалюты.

Стейблкоины исключены из сквозного страхования

Сквозное страхование покрывает любой депозит, внесенный клиентом через третью сторону, такую как финтех-компания, брокер или сервис предоплаченных карт. Однако закон GENIUS гласит, что правительство не гарантирует стейблкоины, поскольку они не являются традиционными банковскими депозитами, поэтому монеты не могут получить какую-либо защиту от страхования FDIC.

FDIC заявила, что добавление стейблкоинов может оказать дополнительное давление на фонд страхования депозитов и создать путаницу в том, кто действительно застрахован, поскольку фонд защищает только обычные банковские депозиты.

Другая причина, по которой стейблкоины не могут получить сквозное страхование, заключается в том, что сложно отслеживать личности их владельцев, особенно в большинстве современных систем, что затрудняет для FDIC понимание того, кто должен получать покрытие.

Если бы стейблкоины получили покрытие, они могли бы выглядеть более привлекательными, чем обычные банковские депозиты, побуждая владельцев счетов переводить большую часть своих денег в цифровые монеты без особой осторожности. Если это произойдет, FDIC столкнется с внезапными рыночными изменениями, поскольку компании стейблкоинов могут держать больше средств на счетах, застрахованных FDIC.

Чтобы предотвратить путаницу, FDIC планирует установить четкие правила, stating что стейблкоины не застрахованы на федеральном уровне.

Однако, токенизированные депозиты имеют право на страхование FDIC, поскольку закон рассматривает их так же, как и традиционные банковские счета, даже если страховщики используют новые технологии для отслеживания денег. 

Хилл считает, что депозиты не должны терять свой правовой статус просто потому, что они переходят с традиционных банковских платформ в токенизированную форму. Как он выражается: «депозит — это депозит».

Токенизированные депозиты обычно функционируют как цифровые токены, представляющие прямое право на средства, хранящиеся в банке. Это отличает их от стейблкоинов, которые обычно привязаны к фиатной валюте, но не автоматически связаны со счетами с федерально застрахованными депозитами.

Банки меняют свои правила

Помимо стейблкоинов, FDIC и другие банковские регуляторы хотят помочь банкам управлять реальными рисками, защищать клиентов и поддерживать рост через реформы в надзоре, капитале и ликвидности.

Регуляторы хотят изменить то, как они проводят банковские проверки, смещая фокус с бумажной работы, политик и процедур на выявление нарушений закона или халатности со стороны банка. Проверки будут сосредоточены на фактическом вреде для клиентов в сфере соблюдения требований потребителями, а регуляторы будут нацеливать проверки на продукты, которые наиболее важны для бизнеса, вместо того чтобы задавать широкий список вопросов.

Чтобы убедиться, что только самые серьезные нарушения учитываются для значительных принудительных мер, FDIC повысит порог с текущего лимита в $10 000.

Регуляторы также проводят реформы капитала, чтобы поощрять большее кредитование, создавать справедливость между крупными и малыми банками и делать банковскую систему безопаснее для всех. Для этого регуляторы планируют выпустить новое предложение об устранении чрезмерно строгих весов риска для ипотечных и розничных кредитов (золочения). Другое предложение будет касаться чувствительности к риску для ипотечного, потребительского и корпоративного кредитования. 

При расчете ликвидности регуляторы хотят разрешить банкам учитывать их способность занимать средства у Федерального резерва, поскольку крахи банков в 2023 году доказали, что 30-дневный коэффициент покрытия ликвидности (LCR) не учитывает, как быстро депозиты могут покинуть банк. 

FDIC также хочет лучше понимать риски и принимать более умные правила в будущем, изучая поведение депонентов во время кризисов.

FDIC также хочет разрешать проблемы несостоятельных банков в будущем, отменив политику 2009 года, которая запрещала частным инвесторам покупать несостоятельные банки. Аналогичным образом, агентство планирует снизить затраты для Фонда страхования депозитов через процедуру экстренного «полочного устава», которая позволяет небанковским инвесторам получать временный банковский устав без задержек.