FDICが預金保険を拒否したため、ステーブルコイン保有者は行方不明状態に

米国のステーブルコインユーザーは、まもなく厳しい規制の現実 facing する可能性があります：彼らのデジタルドルは、銀行預金と同じ連邦のセーフティネットを享受しないことになります。

米国預金保険公社（FDIC）は、支払い用ステーブルコインの保有者は、資産が保険適用銀行に預けられた資金で裏付けられていたとしても、連邦預金保険の対象にならないことを示唆しました。

FDICのトラス・ヒル議長によると、同公社は規則を正式にするために規制を発行する予定です。これは、 GENIUS法 ステーブルコインを米国政府によって保険適用されていると宣伝することを明確に禁止しているためです。彼は、ステーブルコインの保険は、銀行システムが預金を分配する方法を変更することで、FDICの預金保険基金へのリスクを増加させる可能性があると述べました。 

これは、億万長者の投資家スタンリー・ドラッケンミラー氏が、金融におけるステーブルコインの重要性の高まりを指摘し、過去12ヶ月間で市場価値が36%上昇した後に、今後15年間で支払いを牽引する可能性があると予測した時期と一致しています。

「10年か15年後には、私たちの支払いシステム全体がステーブルコインになると思います。これらの法定通貨ペッグドトークンは効率的で費用対効果が高いです」と、彼は主要な伝統的金融機関であるモーガン・スタンリーとの最近のビデオインタビューで語りました。

それでもなお、ドラッケンミラー氏がステーブルコインに対して肯定的な見解を共有したにもかかわらず、より広範な暗号資産市場に対しては異なる見通しを示したことに留意する価値があります。この見通しは、記者がより広範な暗号資産市場についてコメントを求めた際に現れました。この要請に応えて、元ヘッジファンドマネージャーは、暗号資産を「問題を探している解決策」と表現しました。さらに、ドラッケンミラー氏は、それが価値の保存手段として有名になったことについて異議を唱え、不必要であると主張しました。

その後、いくつかの検討を経て、彼は「しかし、それはブランドであり、これらの人々はそれを愛しているので、それは価値の保存手段になるだろう」と認めました。しかし、彼はBitcoinや他の暗号資産には言及しませんでした。

ステーブルコインはパススルー保険から除外されます

パススルー保険は、 フィンテック企業, ブローカー、またはプリペイドカードサービスなどの第三者を介して顧客が行った預金すべてをカバーします。しかし、GENIUS法は、ステーブルコインが伝統的な銀行預金ではないため、政府がステーブルコインを保証しないことを定めており、したがってこれらのコインはFDIC保険からのいかなる保護も受けられません。

FDICは、ステーブルコインを追加することが預金保険基金により多くの圧力をかけ、誰が実際に保険適用されているかについての混乱を生み出す可能性があると述べました。なぜなら、基金は通常の銀行預金のみを保護するからです。

ステーブルコインがパススルー保険を受けられないもう一つの理由は、特に今日のほとんどのシステムでは、所有者の身元を追跡することが困難であり、FDICが誰にカバレッジを提供すべきかを知るのが難しいためです。

ステーブルコインがカバレッジを受けた場合、通常の銀行預金よりも魅力的に見える可能性があり、口座保有者がほとんど注意を払わずに資金の大部分をデジタルコインに移すことを促す可能性があります。これが起こると、ステーブルコイン企業がFDIC保険適用口座により多くの資金を保有するようになるため、FDICは突然の市場変化 facing することになります。

混乱を防ぐため、FDICはステーブルコインが連邦保険適用ではないことを明確に規定する規則を策定する計画です。

このシグナル トークン化された預金 はFDIC保険の対象となります。なぜなら、法律はそれらを伝統的な銀行口座と同じように扱っており、保険会社は資金を追跡するために新しい技術を使用しているからです。 

ヒル氏は、預金が伝統的な銀行プラットフォームからトークン化された形式に移行したからといって、法的地位を失うべきではないと主張しています。彼は「預金は預金である」と述べています。

トークン化された預金は通常、銀行に預けられた資金に対する直接的な請求権を表すデジタルトークンとして機能します。これは、法定通貨にペッグされていることが多いステーブルコインとは異なり、自動的に連邦保険適用預金口座にリンクされていない点で区別されます。

銀行が規則を変更しています

ステーブルコインに加えて、FDICや他の銀行規制当局は、監督、資本、流動性における改革を通じて、銀行が実際のリスクを管理し、顧客を保護し、成長をサポートすることを支援したいと考えています。

規制当局は、銀行検査の扱い方を変更したいと考えています。それは、書類、政策、手順に焦点を当てることから、銀行による法律違反や不正行為に焦点を当てる方向へです。検査は、消費者コンプライアンスにおける顧客への実際の害に焦点を当て、規制当局は広範な質問リストを尋ねるのではなく、ビジネスにとって最も重要な製品に関する検査をターゲットにします。

最も深刻な違反のみが重要な執行の対象となるようにするため、FDICは現在の1万ドルの制限から閾値を引き上げます。

規制当局はまた、より多くの融資を促進し、大規模銀行と小規模銀行の間の公平性を創出し、すべての人にとって銀行システムをより安全にするために資本改革を行います。これを行うため、規制当局は、住宅ローンや小売ローンに対する過度に厳格なリスクウェイト（ゴールド・プレート）を削除するための新しい提案を発行する計画です。もう一つの提案は、住宅ローン、消費者、企業融資に対するリスク感受性に対処します。 

流動性を計算する際、規制当局は銀行が連邦準備制度から借り入れる能力をカウントすることを許可したいと考えています。なぜなら、2023年の銀行破綻は、30日の流動性カバレッジ比率（LCR）が預金が銀行から離脱する速度を考慮していないことを証明したからです。 

FDICはまた、危機中の預金者の行動を研究することで、リスクをよりよく理解し、将来のより賢明な規則を作成したいと考えています。

FDICはまた、1990年代後半の政策を解除することで、将来の破綻銀行の解決を図りたいと考えています。この政策は、民間投資家が破綻銀行を購入することを禁じていました。同様に、公社は、非銀行投資家が遅延なく一時的な銀行チャーターを取得できる緊急の「棚チャーター」手続きを通じて、預金保険基金へのコストを削減する計画です。