MicroStrategy 完成 30 亿美元 2029 年到期的可转换优先票据发行

领先的商业智能公司 MicroStrategy 宣布完成其价值 30 亿美元的 0% 可转换优先票据发行，将于 2029 年到期。筹集的资金将用于购买更多比特币，以充实这家拥有全球最大比特币国库的公司。MicroStrategy 的首席执行官表示，可转换优先票据将以 55% 的溢价发行，隐含行权价为 672 美元。

这家商业智能公司澄清，这些“无担保”优先票据不支付常规利息。相反，它披露，以折扣出售的可转换票据将到期按面值偿还。这 30 亿美元的债务发行紧随 MicroStrategy 11 月 18 日宣布筹集 17.5 亿美元之后，该金额于 11 月 20 日增加至 26 亿美元。 

根据 MicroStrategy 最近的公告，这些发行是公司计划在未来三年内筹集 420 亿美元，以在其 21/21 战略下积累更多 BTC 的一部分。该公司此前曾提到其战略计划是拥有 210 亿美元的固定收益证券和 210 亿美元的股权。Saylor tracker 的数据显示，该公司持有的 BTC 数量超过任何公司，拥有 332,200 枚比特币，价值超过 327 亿美元。

MicroStrategy 获得资金以购买更多比特币

$MSTR 已完成 30 亿美元零息可转换票据发行，溢价 55%，隐含行权价约为 672 美元。https://t.co/GzO0br0Xfh

——迈克尔·塞勒 (@saylor) 11月 21日， 2024

该公司 11 月 21的新闻稿 Ajna 指出，完成票据销售的净收益为 29.7 亿美元。根据 MicroStrategy 的说法，减少后的金额是在扣除初始买家折扣、佣金和公司需支付的预计发行费用后得出的。 

这家上市公司宣布，它打算将所有收益用于收购额外的比特币并用于一般公司用途。如果全部 30 亿美元都用于购买比特币，MicroStrategy 可以购买近 30,270 枚 BTC。MSTR 实际上需要 36,000 枚 BTC 才能达到流通供应量的 2%。

有趣的是，Google Finance 数据显示，11 月 21 日 MSTR 股价从 536.7 美元下跌至 397.28 美元，跌幅超过 25%。根据数据，MSTR 的股价变化包括盘后交易中 5.3% 的反弹。数据证实，MSTR 是 11 月 20 日美国交易量第二大的股票，年初至今（YTD）上涨 480%。

股价下跌之际，Citron Research 披露 表示它已对冲了 MSTR 的空头头寸。Citron Research 建议，MSTR 股价已变得“过热”，且其交易量已“完全脱离比特币基本面”。彭博社高级分析师 Eric Balchunas 披露 表示，MicroStrategy 在 11 月 21 日创纪录的 700 亿美元交易量中贡献了近 500 亿美元。

随着比特币收购激增，迈克尔·塞勒失去投票控制权 

《On the Brink》播客联合主持人 Matt Walsh 指出，塞勒不再拥有 MicroStrategy 的投票控制权。根据 MSTR 文件，由于根据销售协议出售的股份数量，MicroStrategy 的“受控公司地位”发生了变化。文件部分内容为，执行主席将不再持有超过 50% 的总投票权。 

塞勒此前 持有 拥有 51.7% 的投票权，在发行大量股票和债务以购买比特币之前。纳斯达克 分类 由于萨缪尔对MicroStrategy公司管理层和决策的独家控制权，MicroStrategy被归类为‘受控公司’。 

然而，CrossAngle指出，由于MicroStrategy不再享受纳斯达克治理规则下的豁免权，它必须成立一个新的董事会提名委员会，由Carl Rickertsen领导。根据CrossAngle的报告，MicroStrategy还必须通过新的提名委员会章程。这家Web3研究和分析平台指出，关于MicroStrategy重组的更多细节将在未来的美国SEC文件中披露，预计最迟在2025年2月公布。