マイクロストラテジー、2029年満期の転換社債30億ドルの発行を完了

主要なビジネスインテリジェンス企業であるマイクロストラテジーは、2029年満期で30億ドルの0%転換優先社債の発行完了を発表した。調達資金は、世界最大のビットコイン保有企業である同社のビットコイン購入に使用される。マイクロストラテジーのCEOは、転換優先社債は55%のプレミアムで、内包される行使価格が672ドルになると述べた。

ビジネスインテリジェンス企業は、この「無担保」優先社債が通常の利息を支払わないことを明確にした。代わりに、割引で販売された転換社債は額面価値で満期を迎えると開示した。30億ドルの債務発行は、マイクロストラテジーが11月18日に17.5億ドルの調達を発表し、11月20日に26億ドルに増額した後に実施された。 

マイクロストラテジーの最近の発表によると、これらの発行は、同社の21/21戦略の下でより多くのBTCを蓄積するために、今後3年間で420億ドルを調達する計画の一部である。同社は以前、固定所得証券210億ドルと株式210億ドルを持つという戦略的計画を述べていた。セイラー・トラッカーのデータによると、同社はどの企業よりも多くのBTCを保有しており、33万2,200ビットコインは327億ドル以上相当である。

MicroStrategy、追加ビットコイン購入のための資金調達を確定

$MSTRは、0%クーポン、55%プレミアムで転換社債を30億ドル発行し、暗黙の行使価格は約672ドルとなりました。https://t.co/GzO0br0Xfh

— Michael Saylor (@saylor) 11月21日、2024

同社の11月21日のプレスリリース Ajna ノート販売完了からの純利益が29億7000万ドルであったこと。MicroStrategyによると、この減額された金額は、初期購入者の割引、手数料、および同社が支払う見積もり発行費用を控除した結果である。 

上場企業は、全収益を追加のビットコイン購入および一般的な企業目的に使用することを意図していると発表した。MicroStrategyは、30億ドルすべてをビットコイン購入に充てた場合、約30,270 BTCを取得できる可能性がある。MSTRは、流通供給量の2%に到達するために実際には36,000 BTCを必要としている。

興味深いことに、Google Financeのデータによると、MSTRの株価は11月21日に536.7ドルから397.28ドルへ25%以上下落した。データによると、MSTRの株価変動には、時間外取引で5.3%の回復が含まれていた。データは、MSTRが11月20日に米国で2番目に取引された株であることを確認し、年初来（YTD）で480%上昇していたことを示した。

この下落は、Citron Researchが 明らかにした MSTRのショートポジションをヘッジしたためであった。Citron Researchは、MSTRの株価が「過熱」しており、その取引量が「ビットコインのファンダメンタルズから完全に切り離された」と示唆した。Bloombergのシニアアナリスト、Eric Balchunasは 明らかにした MicroStrategyが11月21日の記録的な700億ドルの取引量に約500億ドルを貢献したと述べた。

マイケル・サロイ、急増するBTC購入に伴い議決権を喪失 

『On the Brink』ポッドキャストの共演者、Matt Walshは、サロイがもはやMicroStrategyの議決権を握っていないと指摘した。MSTRによると、 提出書類、MicroStrategyの『支配会社』ステータスは、Sales Agreements（販売契約）に基づいて売却された株式の量により変更された。提出書類の一部には、最高経営責任者（Executive Chairman）がもはや総議決権の50%以上を保有しないことになると記載されている。 

サロイは以前、 保有 大量の株式と負債を発行してビットコインを購入する前に、議決権の51.7%を保有していた。Nasdaqは 、 サロイによる同社の経営と意思決定の独占的支配のため、MicroStrategyを『支配会社』と分類していた。 

しかし、CrossAngleは、MicroStrategyがもはやNasdaqのガバナンス規則の下での免除を享受していないため、Carl Rickertsenが率いる新しい取締役会指名委員会を設置する必要があったと記した。CrossAngleの報告書によると、MicroStrategyは新しい指名委員会憲章を採用することも義務付けられていた。Web3リサーチおよびアナリティクスプラットフォームは、MicroStrategyの再編に関する詳細は、2025年2月遅くともまでに提出が予想される今後の米国SEC提出書類で開示されると指摘した。