마이크로스트래티지, 2029 만기 전환 가능 우선 채권 30억 달러 공모 완료

최고의 비즈니스 인텔리전스 기업인 마이크로스트레티지는 2029년 만기인 30억 달러 규모의 0% 전환 우선사채 발행 완료를 발표했다. 조달된 자금은 전 세계 최대 비트코인 재무사를 운영하는 마이크로스트레티지가 비트코인을 추가로 구매하는 데 사용될 것이다. 마이크로스트레티지 CEO는 이 전환 우선사채가 내재 행사가 672달러인 55% 프리미엄으로 발행될 것이라고 말했다.

비즈니스 인텔리전스 기업은 ‘무담보’ 우선사채가 정기 이자를 지급하지 않는다고 명확히 했다. 대신, 할인된 가격으로 판매된 전환사채가 액면가로 만기된다고 밝혔다. 이번 30억 달러 부채 발행은 마이크로스트레티지가 11월 18일 17억 5,000만 달러를 조달하겠다고 발표한 이후, 11월 20일에 26억 달러로 증액된 것이다. 

마이크로스트래티지의 최근 발표에 따르면, 이 자금 조달은 향후 3년 내에 420억 달러를 조달하여 21/21 전략에 따라 더 많은 BTC를 축적하려는 회사의 계획의 일부입니다. 이 회사는 이전에 고정 수익 증권 210억 달러와 주식 210억 달러를 보유한다는 전략적 계획을 언급한 바 있습니다. Saylor Tracker의 데이터에 따르면, 이 회사는 332,200 BTC를 보유하고 있어 어떤 회사보다 많은 비트코인을 보유하고 있으며, 그 가치는 327억 달러가 넘습니다.

마이크로스트래티지, 비트코인 추가 매수를 위한 자금 확보

$MSTR은 쿠폰 0%, 프리미엄 55%, 내재 행사가 약 672달러인 전환사채 30억 달러 발행을 완료했다. https://t.co/GzO0br0Xfh

— 마이클 세이로 (@saylor) 11월 21일, 2024

회사의 11월 21일 보도 자료 확인 채권 매각 완료로 인한 순수익이 29억 7천만 달러였다고 밝혔습니다. 마이크로스트래티지에 따르면, 이 감소된 금액은 회사에서 부담하는 초기 구매자의 할인, 수수료 및 예상 공모 비용 등을 공제한 후 산출된 것입니다. 

상장 기업은 모든 수익금을 추가 비트코인 구매와 일반 기업 목적에 사용할 의도라고 발표했습니다. 마이크로스트래티지는 30억 달러 전액을 비트코인 구매에 사용할 경우 약 30,270 BTC를 획득할 수 있습니다. MSTR은 유통 공급량의 2%에 도달하기 위해 실제로 36,000 BTC가 필요합니다.

흥미롭게도, Google Finance 데이터에 따르면 MSTR 주가는 11월 21일 536.7달러에서 397.28달러로 25% 이상 하락했습니다. 데이터에 따르면 MSTR의 주가 변동에는 장후 거래에서 5.3%의 반등이 포함되었습니다. 이 데이터는 MSTR이 11월 20일 미국에서 두 번째로 많이 거래된 주식이었으며, 연초 대비 480% 상승했음을 확인했습니다.

이 하락은 Citron Research가 공개 MSTR에 대한 숏 포지션을 헤지했다고 밝혔기 때문입니다. Citron Research는 MSTR 주가가 '과열'되었으며 거래량이 '비트코인 기본 요인과 완전히 단절'되었다고 제안했습니다. 블룸버그의 수석 분석가 Eric Balchunas 공개했다 마이크로스트래티지가 11월 21일 기록적인 700억 달러의 거래량에 약 500억 달러를 기여했다고 밝혔습니다.

마이클 세일러, 비트코인 매각 급증으로 의결권 통제 상실 

'On the Brink' 팟캐스트 공동 호스트인 Matt Walsh는 세일러가 이제 마이크로스트래티지의 의결권 통제를 더 이상 가지고 있지 않다고 지적했습니다. MSTR에 따르면 filings, 마이크로스트래티지의 '지배적 회사 지위'는 판매 계약에 따라 매도된 주식의 양으로 인해 변경되었습니다. 공시 자료 중 일부는 최고 경영 의장이 총 의결권의 50% 이상을 보유하지 않게 될 것이라고 명시했습니다. 

세일러는 이전에 보유하고 있으며 대규모 주식 및 부채 발행으로 비트코인을 구매하기 전까지 의결권의 51.7%를 보유하고 있었습니다. 나스닥 세일러가 회사의 경영과 의사 결정에 대해 독점적인 통제를 가지고 있었기 때문에 마이크로스트래티지를 '지배적 회사'로 분류했습니다. 

그러나 CrossAngle은 마이크로스트래티지가 더 이상 나스닥의 지배 구조 규칙에 따른 면제를 받지 못했으므로 Carl Rickertsen이 이끄는 새로운 이사회 지명 위원회를 설립해야 한다고 썼습니다. CrossAngle의 보고서에 따르면 마이크로스트래티지는 새로운 지명 위원회 헌장도 채택해야 했습니다. Web3 연구 및 분석 플랫폼은 마이크로스트래티지의 재구성에 대한 추가 세부 사항이 2025년 2월 이전에 예상되는 향후 미국 SEC 공시를 통해 공개될 것이라고 언급했습니다.