A MicroStrategy concluiu uma oferta de US$ 3 bilhões em títulos seniores conversíveis com vencimento em 2029

A MicroStrategy, empresa líder em inteligência de negócios, anunciou a conclusão de sua oferta de títulos seniores conversíveis com taxa de juros de 0%, no valor de US$ 3 bilhões, com vencimento em 2029. Os recursos arrecadados serão utilizados para a compra de mais Bitcoin para a maior empresa de tesouraria Bitcoin do mundo. O CEO da MicroStrategy afirmou que os títulos seniores conversíveis terão um prêmio de 55%, com um preço de exercício implícito de US$ 672.

A empresa de inteligência de negócios esclareceu que as notas seniores "sem garantia" não renderão juros regulares. Em vez disso, revelou que os títulos conversíveis vendidos com desconto vencerão pelo valor nominal. A oferta de dívida de US$ 3 bilhões ocorreu após o anúncio da MicroStrategy, em 18 de novembro, de captar US$ 1,75 bilhão, valor que foi aumentado para US$ 2,6 bilhões em 20 de novembro. 

De acordo com anúncios recentes da MicroStrategy, as ofertas fazem parte dos planos da empresa de arrecadar US$ 42 bilhões nos próximos três anos para acumular mais BTC sob sua estratégia 21/21. A empresa já havia mencionado seu plano estratégico de ter US$ 21 bilhões em títulos de renda fixa e US$ 21 bilhões em ações. Dados da Saylor tracmostraram que a empresa detinha a maior quantidade de BTC entre todas as companhias, com 332,2 mil Bitcoin avaliados em mais de US$ 32,7 bilhões.

MicroStrategy garante financiamento para comprar mais Bitcoin

A $MSTR concluiu uma oferta de US$ 3 bilhões em títulos conversíveis com cupom de 0% e prêmio de 55%, com preço de exercício implícito de aproximadamente US$ 672. https://t.co/GzO0br0Xfh

— Michael Saylor (@saylor) 21 de novembro de 2024

O comunicado de imprensa da empresa, datado de 21 de novembro, confirmou que a receita líquida da venda concluída dos títulos foi de US$ 2,97 bilhões. De acordo com a MicroStrategy, o valor reduzido foi obtido após a dedução dos descontos concedidos aos compradores iniciais, das comissões e das despesas estimadas da oferta a serem pagas pela empresa. 

A empresa de capital aberto anunciou que pretende usar todos os recursos para adquirir mais Bitcoin e para fins corporativos gerais. A MicroStrategy poderia adquirir quase 30.270 BTC se os US$ 3 bilhões fossem integralmente destinados à compra Bitcoin. A MSTR precisa, na verdade, de 36 mil BTC para atingir 2% da oferta circulante.

Curiosamente, dados do Google Finance revelaram que as ações da MSTR caíram mais de 25%, de US$ 536,7 para US$ 397,28 em 21 de novembro. De acordo com os dados, a variação no preço das ações da MSTR incluiu uma recuperação de 5,3% no pregão estendido. Os dados confirmaram que a MSTR foi a segunda ação mais negociada nos EUA em 20 de novembro e acumulou alta de 480% no ano.

A queda ocorreu após atron Research divulgar que havia feito um hedge de uma posição vendida em MSTR. Atron Research sugeriu que as ações da MSTR estavam "supervalorizadas" e que seu volume havia se "desvinculado completamente dos Bitcoin ". O analista sênior da Bloomberg, Eric Balchunas, revelou que a MicroStrategy contribuiu com quase US$ 50 bilhões para o volume recorde de negociação de US$ 70 bilhões em 21 de novembro.

Michael Saylor perde o controle de voto em meio à crescente aquisição de BTC 

Matt Walsh, co-apresentador do podcast 'On the Brink', destacou que Saylor não detinha mais o controle acionário da MicroStrategy. De acordo com os documentos, o status de "empresa controlada" da MicroStrategy mudou devido ao volume de ações vendidas nos termos dos Contratos de Venda. Os documentos informavam, em parte, que o Presidente Executivo não deteria mais mais de 50% do poder de voto total. 

Anteriormente, Saylor detinha 51,7% dos direitos de voto antes da emissão de uma quantidade significativa de ações e dívida para a compra Bitcoin. A Nasdaq classificou a MicroStrategy como uma "empresa controlada" devido ao controle exclusivo de Saylor sobre a gestão e a tomada de decisões da empresa. 

No entanto, a CrossAngle escreveu que a MicroStrategy teve que estabelecer um novo comitê de nomeação para o conselho, liderado por Carl Rickertsen, uma vez que deixou de enjdas isenções previstas nas regras de governança da Nasdaq. A MicroStrategy também foi obrigada a adotar um novo estatuto para o comitê de nomeação, conforme relatado pela CrossAngle. A plataforma de pesquisa e análise Web3 observou que mais detalhes sobre a reestruturação da MicroStrategy serão divulgados em futuros registros na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), previstos até fevereiro de 2025.