MicroStrategy schließt 3-Milliarden-Dollar-Offerte für umwandelbare Senior Notes ab

MicroStrategy, ein führendes Unternehmen für Business Intelligence, kündigte den Abschluss seines Angebots über 0 % umwandelbare Senior Notes im Wert von 3 Milliarden Dollar an, das im Jahr 2029 fällig wird. Die eingesammelten Mittel sollen verwendet werden, um mehr Bitcoin für das Unternehmen mit dem weltweit größten Bitcoin-Tresor zu kaufen. Der CEO von MicroStrategy sagte, die umwandelbaren Senior Notes würden mit einem Aufschlag von 55 % und einem impliziten Ausübungspreis von 672 Dollar ausgegeben.

Das Business-Intelligence-Unternehmen klärte auf, dass die „unbesicherten“ Senior Notes keine regulären Zinsen tragen. Stattdessen wurde bekannt gegeben, dass die mit einem Rabatt verkauften Konvertiblen zum Nennwert verfallen. Das Angebot über 3 Milliarden Dollar Schulden folgte der Ankündigung von MicroStrategy am 18. November, 1,75 Milliarden Dollar einzunehmen, die am 20. November auf 2,6 Milliarden Dollar erhöht wurde. 

Laut den jüngsten Ankündigungen von MicroStrategy sind die Angebote Teil der Pläne des Unternehmens, in den nächsten drei Jahren 42 Milliarden Dollar einzunehmen, um mehr BTC unter seiner 21/21-Strategie anzusammeln. Das Unternehmen hatte zuvor seinen strategischen Plan erwähnt, 21 Milliarden Dollar in festverzinsliche Wertpapiere und 21 Milliarden Dollar in Eigenkapital zu haben. Daten des Saylor-Trackers zeigten, dass das Unternehmen die meisten BTC hielt, die von einem Unternehmen gehalten werden, mit 332.200 Bitcoin im Wert von über 32,7 Milliarden Dollar.

MicroStrategy sichert Finanzierung, um mehr Bitcoin zu kaufen

$MSTR hat ein Angebot über 3 Milliarden Dollar in umwandelbaren Anleihen mit 0 % Kupon und 55 % Aufschlag abgeschlossen, mit einem impliziten Ausübungspreis von ~672 $. https://t.co/GzO0br0Xfh

— Michael Saylor (@saylor) November 21, 2024

Die Pressemitteilung des Unternehmens vom November 21 Ajna lautet, dass die Nettoerlöse aus dem abgeschlossenen Verkauf der Anleihen 2,97 Milliarden Dollar betrugen. Laut MicroStrategy ergab sich der reduzierte Betrag nach Abzug der Rabatte für ursprüngliche Käufer, Provisionen und geschätzter Angebotskosten, die vom Unternehmen zu zahlen sind. 

Das börsennotierte Unternehmen kündigte an, dass es die gesamten Erlöse zum Erwerb von zusätzlichem Bitcoin und für allgemeine Unternehmenszwecke verwenden wird. MicroStrategy könnte fast 30.270 BTC erwerben, wenn die gesamten 3 Milliarden Dollar zum Kauf von Bitcoin verwendet würden. MSTR benötigt tatsächlich 36.000 BTC, um 2 % des umlaufenden Angebots zu erreichen.

Interessanterweise zeigten Daten von Google Finance, dass die MSTR-Aktien am 21. November von 536,70 Dollar auf 397,28 Dollar um über 25 % fielen. Laut den Daten umfasste die Änderung des Aktienkurses von MSTR eine Erholung von 5,3 % im Handel nach Börsenschluss. Die Daten bestätigten, dass MSTR am 20. November die am zweithäufigsten gehandelte Aktie in den USA war und im Jahresvergleich (YTD) um 480 % stieg.

Der Rückgang erfolgte, als Citron Research gab das Team bekannt gab, dass es eine Short-Position auf MSTR abgesichert hatte. Citron Research schlug vor, dass die MSTR-Aktien „überhitzt“ geworden seien und ihr Volumen sich „völlig von den Bitcoin-Fundamentaldaten gelöst“ habe. Bloombergs Senior-Analyst Eric Balchunas gab äußerte, dass MicroStrategy fast 50 Milliarden Dollar zum rekordverdächtigen Handelsvolumen von 70 Milliarden Dollar am 21. November beigetragen habe.

Michael Saylor verliert Stimmrechtskontrolle angesichts steigender BTC-Akquisition 

Der Co-Moderator des Podcasts „On the Brink“, Matt Walsh, wies darauf hin, dass Saylor nicht mehr die Stimmrechtskontrolle über MicroStrategy habe. Laut MSTR Einreichungen, habe sich der „controlled company status“ von MicroStrategy aufgrund des Volumens der unter den Sales Agreements verkauften Aktien geändert. In den Einreichungen heißt es teilweise, dass der Executive Chairman nicht mehr mehr als 50 % der aggregierten Stimmrechte halten würde. 

Saylor hatte zuvor gehalten 51,7 % der Stimmrechte vor der Ausgabe einer erheblichen Menge an Aktien und Schuldtiteln zum Kauf von Bitcoin inne. Nasdaq klassifizierte MicroStrategy aufgrund Saylors alleiniger Kontrolle über das Management und die Entscheidungsfindung des Unternehmens als „controlled company“. 

CrossAngle schrieb jedoch, dass MicroStrategy einen neuen Nominierungsausschuss für den Vorstand unter der Leitung von Carl Rickertsen einsetzen musste, da es keine Befreiungen mehr unter den Governance-Regeln von Nasdaq genießt. MicroStrategy war auch verpflichtet, eine neue Satzung für den Nominierungsausschuss anzunehmen, wie aus dem Bericht von CrossAngle hervorgeht. Die Web3-Forschungs- und Analytikeplattform bemerkte, dass weitere Details zur Umstrukturierung von MicroStrategy in zukünftigen US-SEC-Einreichungen offengelegt werden würden, die spätestens im Februar 2025 erwartet werden.