MicroStrategy termine une offre de 3 milliards de dollars de billets senior convertibles à échéance 2029

MicroStrategy, une entreprise leader en intelligence d'affaires, a annoncé la conclusion de son offre de billets senior convertibles à 0 % d'une valeur de 3 milliards de dollars, qui arrive à échéance en 2029. Les fonds levés seront utilisés pour acheter plus de Bitcoin pour la plus grande entreprise de trésorerie Bitcoin au monde. Le PDG de MicroStrategy a déclaré que les billets senior convertibles seraient émis à une prime de 55 % avec un prix d'exercice implicite de 672 $.

L'entreprise d'intelligence d'affaires a précisé que les billets senior « non garantis » ne porteront pas d'intérêt régulier. Au lieu de cela, elle a divulgué que les convertibles vendus avec une décote arriveront à échéance à leur valeur nominale. L'offre de dette de 3 milliards de dollars a suivi l'annonce de MicroStrategy du 18 novembre pour lever 1,75 milliard de dollars, qui a été augmentée le 20 novembre à 2,6 milliards de dollars. 

Selon les récentes annonces de MicroStrategy, les offres font partie des plans de l'entreprise pour lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années afin d'accumuler plus de BTC dans le cadre de sa stratégie 21/21. L'entreprise avait précédemment mentionné son plan stratégique d'avoir 21 milliards de dollars de titres à revenu fixe et 21 milliards de dollars d'équité. Les données du tracker de Saylor ont montré que l'entreprise détenait le plus de BTC de toutes les entreprises, avec 332 200 Bitcoin valant plus de 32,7 milliards de dollars.

MicroStrategy obtient un financement pour acheter plus de Bitcoin

$MSTR a terminé une offre de 3 milliards de dollars de billets convertibles à 0 % de coupon et à une prime de 55 %, avec un prix d'exercice implicite d'environ 672 $. https://t.co/GzO0br0Xfh

— Michael Saylor (@saylor) Novembre 21, 2024

Le communiqué de presse du 21novembre de l'entreprise a confirmé indique que le produit net de la vente réalisée des billets s'élève à 2,97 milliards de dollars. Selon MicroStrategy, le montant réduit a été obtenu après déduction des décotes des acheteurs initiaux, des commissions et des frais d'offre estimés payables par l'entreprise. 

La société cotée en bourse a annoncé qu'elle comptait utiliser tous les produits pour acquérir du Bitcoin supplémentaire et à des fins générales de l'entreprise. MicroStrategy pourrait acquérir près de 30 270 BTC si les 3 milliards de dollars étaient entièrement utilisés pour acheter du Bitcoin. MSTR a en réalité besoin de 36 000 BTC pour atteindre 2 % de l'offre en circulation.

Il est intéressant de noter que les données de Google Finance ont révélé que les actions MSTR ont chuté de plus de 25 %, passant de 536,7 $ à 397,28 $ le 21 novembre. Selon les données, le changement de prix des actions MSTR comprenait une reprise de 5,3 % lors des échanges après la clôture. Les données ont confirmé que MSTR était la deuxième action la plus négociée aux États-Unis le 20 novembre, et elle était en hausse de 480 % depuis le début de l'année.

La baisse est survenue alors que Citron Research a révélé a indiqué qu'il avait couvert une position courte sur MSTR. Citron Research a suggéré que les actions MSTR étaient devenues « surchauffées » et que leur volume s'était « complètement détaché des fondamentaux du Bitcoin ». L'analyste senior de Bloomberg, Eric Balchunas a révélé a déclaré que MicroStrategy a contribué à près de 50 milliards de dollars au volume de trading record de 70 milliards de dollars le 21 novembre.

Michael Saylor perd le contrôle du vote alors que l'acquisition de BTC s'envole 

Le co-animateur du podcast « On the Brink », Matt Walsh, a souligné que Saylor n'avait plus le contrôle du vote de MicroStrategy. Selon MSTR les déclarations, le « statut de société contrôlée » de MicroStrategy a changé en raison du volume d'actions vendues dans le cadre des accords de vente. Les dépôts de dossier indiquent en partie que le président exécutif ne détiendrait plus plus de 50 % du pouvoir de vote agrégé. 

Saylor détenait précédemment détenus 51,7 % des droits de vote avant l'émission d'une quantité importante d'actions et de dettes pour acheter du Bitcoin. Nasdaq a classifié MicroStrategy comme une « société contrôlée » en raison du contrôle exclusif de Saylor sur la gestion et la prise de décisions de l'entreprise. 

Cependant, CrossAngle a écrit que MicroStrategy devait établir un nouveau comité de nomination du conseil dirigé par Carl Rickertsen puisqu'il ne bénéficiait plus des exemptions des règles de gouvernance de Nasdaq. MicroStrategy a également été tenue d'adopter une nouvelle charte de comité de nomination, selon le rapport de CrossAngle. La plateforme de recherche et d'analyse Web3 a noté que des détails supplémentaires sur la restructuration de MicroStrategy seraient divulgués dans les futurs dépôts auprès de la SEC américaine, qui sont attendus au plus tard en février 2025.