MicroStrategy finalise son émission d'obligations convertibles de premier rang d'une valeur de 3 milliards de dollars, à échéance 2029

MicroStrategy, une entreprise leader en intelligence d'affaires, a annoncé la finalisation de son émission d'obligations convertibles de premier rang à taux zéro d'un montant de 3 milliards de dollars, à échéance en 2029. Les fonds levés serviront à acquérir davantage Bitcoin pour le compte de la plus grande société de trésorerie Bitcoin au monde. Le PDG de MicroStrategy a précisé que ces obligations convertibles de premier rang seront émises avec une prime de 55 % et un prix d'exercice implicite de 672 dollars.

La société d'études de marché a précisé que les obligations de premier rang « non garanties » ne porteront pas d'intérêts réguliers. Elle a en revanche indiqué que les obligations convertibles, vendues avec une décote, seront remboursées à leur valeur nominale à échéance. Cette émission obligataire de 3 milliards de dollars fait suite à l'annonce faite par MicroStrategy le 18 novembre d'une levée de fonds de 1,75 milliard de dollars, portée à 2,6 milliards de dollars le 20 novembre. 

D'après les récentes annonces de MicroStrategy, ces offres s'inscrivent dans le cadre de son plan visant à lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années afin d'accumuler davantage de bitcoins conformément à sa stratégie 21/21. La société avait précédemment évoqué son intention de détenir 21 milliards de dollars en titres à revenu fixe et 21 milliards de dollars en actions. Les données de Saylor tracindiquent que MicroStrategy détient la plus grande quantité de bitcoins parmi toutes les entreprises, avec 332 200 Bitcoin d'une valeur de plus de 32,7 milliards de dollars.

MicroStrategy obtient des fonds pour acheter davantage Bitcoin

MSTR a finalisé une émission d'obligations convertibles d'un montant de 3 milliards de dollars, sans coupon et avec une prime de 55 %, pour un prix d'exercice implicite d'environ 672 dollars. https://t.co/GzO0br0Xfh

— Michael Saylor (@saylor) 21 novembre 2024

Le communiqué de presse du 21 novembre de la société a confirmé que le produit net de la vente des obligations s'élevait à 2,97 milliards de dollars. Selon MicroStrategy, ce montant a été calculé après déduction des remises accordées aux acheteurs initiaux, des commissions et des frais d'émission estimés à la charge de la société. 

La société cotée en bourse a annoncé son intention d'utiliser l'intégralité des fonds levés pour acquérir davantage Bitcoin et pour ses besoins généraux. MicroStrategy pourrait acquérir près de 30 270 BTC si la totalité des 3 milliards de dollars était consacrée à l'achat Bitcoin. En réalité, MSTR a besoin de 36 000 BTC pour atteindre 2 % de l'offre en circulation.

Il est intéressant de noter que les données de Google Finance ont révélé que l'action MSTR a chuté de plus de 25 % le 21 novembre, passant de 536,7 $ à 397,28 $. Selon ces données, le cours de l'action MSTR a connu une reprise de 5,3 % après la clôture. Ces mêmes données confirment que MSTR était la deuxième action la plus échangée aux États-Unis le 20 novembre et qu'elle affichait une hausse de 480 % depuis le début de l'année.

La chute est survenue après que Citron ​​Research a révélé avoir couvert une position courte sur MSTR. Citron ​​Research a suggéré que les actions MSTR étaient surévaluées et que leur volume s'était complètement déconnecté des Bitcoin . Eric Balchunas, analyste senior chez Bloomberg, a révélé que MicroStrategy avait contribué à hauteur de près de 50 milliards de dollars au volume d'échanges record de 70 milliards de dollars enregistré le 21 novembre.

Michael Saylor perd le contrôle des votes face à l'explosion des acquisitions de BTC 

Matt Walsh, co-animateur du podcast « On the Brink », a souligné que Saylor ne détenait plus le contrôle des droits de vote de MicroStrategy. Selon les documents déposés, le statut de « société contrôlée » de MicroStrategy a changé en raison du volume d'actions vendues dans le cadre des accords de vente. Ces documents indiquent notamment que le président exécutif ne détiendrait plus plus de 50 % du total des droits de vote. 

Avant l'émission d'un nombre important d'actions et d'obligations pour l'achat 51,7 % des droits de vote Bitcoin. Le Nasdaq , Saylor détenait a classé MicroStrategy comme « société contrôlée » en raison du contrôle exclusif exercé par Saylor sur la gestion et les décisions de l'entreprise. 

Cependant, CrossAngle a indiqué que MicroStrategy avait dû mettre en place un nouveau comité de nomination des membres du conseil d'administration, présidé par Carl Rickertsen, ne enjplus des exemptions prévues par les règles de gouvernance du Nasdaq. MicroStrategy a également été tenue d'adopter une nouvelle charte pour ce comité, selon le rapport de CrossAngle. La plateforme de recherche et d'analyse Web3 a précisé que de plus amples informations concernant la restructuration de MicroStrategy seraient divulguées dans de futurs documents déposés auprès de la SEC américaine, attendus au plus tard en février 2025.