- 三家 担心 发达市场央行 在五天之内采取行动， 欧洲央行加息至 2.25%，日本央行 加息至 1%，澳大利亚储备银行维持利率 在 4.35% 不变，此前 已提前实施了加息。
- 所有 这三家央行援引了相同的触发因素： 由美国、以色列和伊朗冲突引发的能源冲击， 将通胀率重新推高至目标水平之上，直到和平协议于 6 月 ⟦N1⟧ 签署。 在和平协议达成之前高于目标 该协议于6月15签署。
- 日本央行和澳大利亚储备银行 收紧 ，此前 对这一协议作出反应，表明 央行正在应对已进入传导周期的通胀，而非 未来的通胀预期。 What rate did the Bank of Japan set on June ⟦N1⟧, ⟦N2⟧?
本周，欧洲央行、日本银行和澳大利亚储备银行在五天内的时间内采取了行动，欧洲央行于6月11日加息，日本银行于6月16日加息，而澳大利亚储备银行在年内此前加息三次后于同日维持利率不变。尽管特朗普总统和伊朗于6月15日签署了一项旨在重新开放霍尔木兹海峡的和平协议，但这三家央行均将伊朗冲突带来的能源冲击列为驱动因素。
支持2025年及2026年大部分时间风险资产的全球降息周期已实际上结束。欧洲央行于6月11日将其存款利率上调25个基点至2.25%，这是自2023年9月以来的首次加息，5月份欧元区通胀率为3.2%，能源价格同比上涨10.9%。
日本银行于6月16日以7比1的投票结果将其政策利率上调25个基点至1%（自1995年以来的最高水平），唯一的反对票来自董事会成员浅田富一郎。值得一提的是，澳大利亚储备银行在同一天将利率维持在4.35%，因为受中东冲突推高的燃料和商品价格影响，它们已在2026年早些时候加息三次，从3.60%上调。
美联储将于下周举行下一次会议，期货价格预测今年再次加息的可能性约为68%。
和平协议在两项决定出台前两天达成
特朗普总统于6月14日宣布了美伊停火协议，双方于6月15日签署了谅解备忘录，其中包括重新开放霍尔木兹海峡和解除美国海军封锁。
该协议结束了自2月28日美国和以色列对伊朗发动攻击以来持续三个月的冲突，导致约占所有石油运输量20%的霍尔木兹海峡关闭。消息传出后，布伦特原油下跌5%，而标普500指数上涨1.9%。
欧洲央行在协议签署前采取行动。日本银行和澳大利亚储备银行在协议签署后做出决定。这些央行并非针对下个季度的能源价格做出反应。它们正在应对过去三个月航运中断、燃料传导至核心商品以及无法通过干预解决的货币疲软所导致的已在途中的通胀。这种影响需要数月时间才能显现，和平协议并不能撤销它。
日本银行加息时行长不在场
日本银行行长植田和男因肝囊肿感染于6月10日住院，完全错过了政策会议，这是自1998年以来首位在现行安排下缺席政策制定会议的日本银行行长。
副行长皆野良三主持会议，副行长内田慎一主持了决策后的新闻发布会。植田以书面形式提交了政策观点，并未参与投票。
这项7比1的决议（浅田是唯一反对票，主张将未混合的政策利率定为0.75%），尽管植田缺席委员会，但似乎代表了董事会支持走向正常化的共识。
市场早已将这一举动视为几乎确定的事实，日本银行本身在其新闻稿中表示，这是由于“过去进口价格上涨的影响通过消费者价格广泛传导加速增加”，据Cryptopolitan的会前报告所述。
1%的政策利率也将在全球资本流动方面成为一个重要因素，并有足够的空间将利率降至其他经济体利率之下，从而对日元套息交易（以低息借入日元，在其他地方资助高收益资产）施加压力。
在7比1的鹰派投票后，日元对美元短暂走强，随后回吐了部分涨幅，交易员认为这一举措不足以支撑该货币。
尽管5月份进行了11.7万亿日元（735亿美元）的干预，但该货币对仍交易在每美元160日元附近。更高的政策利率使得进一步干预的必要性降低，但也迫使多年来积累的杠杆化日元空头头寸平仓。
同步收紧的影响不同于2022
这是自2022年以来主要发达市场央行首次同步收紧政策。
2022年的周期是对疫情刺激后需求驱动型通胀的反应。2026年的周期是对能源供应冲击的反应，央行在增长已经疲弱的情况下提高利率。欧洲央行将其2026年增长预测下调至0.8%。澳大利亚储备银行将其2026年增长预测下调至1.3%。日本银行在加息的同时承认日本经济存在某些疲软迹象。
当需求旺盛时，提高利率可以冷却过热的经济。当通胀的根源是能源价格时，紧缩政策会压缩增长和家庭资产负债表，希望通胀脉冲在损害加剧之前消退。
正如Cryptopolitan在3月报道的那样，欧元区通胀回升在欧洲央行采取行动前几个月就已显现，表明该行一直在等待冲击得到确认。
风险资产已经定价了这一转变
对于加密货币和股票而言，影响是单向的。支持比特币反弹和更广泛股票牛市直至2025年的降息路径是一个流动性故事。这种流动性正在四种货币中实时逆转。短期收益率在全球范围内攀升。纳斯达克指数在6月4日因博通财报和5月强劲就业数据下跌4.18%。
韩国KOSPI指数在6月8日下跌8.3%并触发熔断机制。6月6日，加密恐惧与贪婪指数为12，处于极度恐惧区域。比特币现货ETF已连续13天录得净流出，自5月中旬以来抹去了超过40亿美元。
美联储下周的决定是下一个考验。维持现状将保持与欧洲央行和日本银行的差异。加息将确认全球紧缩转向。无论如何，定义2025年复苏的廉价资金阶段已经结束。
和平协议消除了直接的能源触发因素，但留下了央行已经设定的利率环境。两家刚刚加息，一家在峰值持稳，第四家将于下周开会。它们都没有等待在途通胀消退。
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常见问题
日本银行在2026年6月16设定的利率是多少？
据《日经亚洲》报道，日本央行将其基准利率上调至 1%，为 1995 年以来的最高水平。
为何副行长内田真一主持了日本央行的新闻发布会，而非行长植田和男？
由于行长植田和男在利率会议前住院，副行长内田真一代为出席并主持了会后新闻发布会，据《日经亚洲》报道。
伊朗的能源局势如何与央行加息相关联？
美伊紧张局势推高了亚洲和欧洲的能源价格，导致通胀率超过央行目标，迫使日本央行、欧洲央行和澳大利亚储备银行采取紧缩政策，而非市场此前预期的 2025 年降息。
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Micah Abiodun
Micah Abiodun 充分利用其在塔林理工大学（TalTech）获得的环境工程与管理硕士（MSc）学位，为 Cryptopolitan 打磨内容并撰写价格预测新闻。如今他已在加密媒体领域深耕第 7 个年头，专注于报道主流加密货币、山寨币、DeFi、稳定币、宏观趋势及新兴技术。
