Почему криптовалюты растут на этой неделе (31 окт — 4 ноя)

Наш прогноз криптовалютного рынка на ноябрь заключается в том, что мы ожидаем продолжения роста, поскольку все больше институциональных инвесторов входят на рынок и повышают спрос. Криптовалюты, включая Биткоин (BTC), показали небольшую флуктуацию в октябре, что необычно.

Тепловая карта цен криптовалют: Coin360

После в целом скучного месяца на рынке криптовалюта завершила октябрь немного выше, подготовив почву для того, что может стать насыщенным ноябрем. Короткий шорт-сквиз на рынке, возможно, сыграл роль в бычьей торговой активности, которая произошла во второй половине месяца в Биткоине и Эфириуме (ETH).

Одной из потенциальных движущих сил активности рынка в ноябре является растущий интерес институциональных инвесторов. Снижение доходности казначейских облигаций США в последнюю неделю октября также способствовало недавнему всплеску, что помогло криптовалютам, таким как Биткоин и Эфириум, вырасти в ожидании возможного повышения ставки Федеральной резервной системы в начале ноября.

В последнюю неделю также произошли события в криптоиндустрии, когда крупнейшая в мире инвестиционная фирма Fidelity разрешила частным инвесторам торговать Биткоином и Эфириумом. Для инвесторов был создан список ожидания раннего доступа для торговли обоими активами, что дало 34 миллионам инвесторов потенциальный доступ к криптовалютам.

Mastercard, ведущая глобальная платежная компания, объявила, что выбрала семь криптовалютных компаний для участия в своей программе Start Path. Компания помогает бизнесу по всему рынку ускорять внедрение криптовалюты в течение последних нескольких лет. Согласно заявлению компании, эта программа предназначена для помощи стартапам по всему миру в продвижении принятия криптовалютного рынка.

Анализ криптовалютного рынка в октябре

В октябре цены на Биткоин оставались на стабильном уровне $19 000–$20 000 с очень небольшой флуктуацией в течение месяца. Это необычно для криптовалютного рынка, который часто видит значительные колебания цен ежедневно.

Впервые с 2020 года скользящая волатильность BTC за 20 дней упала ниже, чем у индекса Nasdaq Composite и S&P 500. Энтони Руссо, старший директор по стратегии продуктов в области криптоактивов в TradeStation, считает, что это может быть позитивным развитием для инвесторов в криптовалюту.

«История показывает, что низкая волатильность биткоина может свидетельствовать о том, что он приближается к дну раньше, чем рынок акций», — сказал Руссо, добавив, что волатильность биткоина в настоящее время начинает снижаться по мере сужения его недельного диапазона.

В октябре также произошли крупные движения со стороны институциональных инвесторов, что указывает на растущий интерес и спрос на криптовалюты. Среди них — приобретение Twitter Илоном Маском, которое вызвало всплеск интереса к Dogecoin и другим криптовалютам.

Обзор криптовалютного рынка на ноябрь

В преддверии ноября, похоже, обеспокоенность инвесторов инфляцией и ростом процентных ставок начинает ослабевать. Это может привести к более позитивной активности на рынке криптовалют, особенно на фоне растущего институционального интереса.

В последнюю полную неделю октября биткоин, эфир и другие криптовалюты показали восходящий пробой, при этом биткоин вырос выше $20 900, а эфир взлетел выше $1 580. Этот бычий импульс, вероятно, был вызван шорт-сквизом на рынке, когда трейдеры, ставшие на понижение, были вынуждены выкупать свои позиции.

Ожидалось, что биткоин и эфир завершат месяц с прибылью в 6% и 20% соответственно. К сожалению, обе криптовалюты потеряли более 57% своей стоимости с начала года.

Однако на прошлой неделе криптовалютные проекты стали жертвами мошенничества с выходом и rug pulls, что обошлось инвесторам в миллионы долларов. Например, после атаки на горячий кошелек, в ходе которой хакеры украли $28 млн цифровых активов, Deribit, одна из крупнейших бирж криптовалютных опционов, прекратила разрешать вывод средств. Эксплойт Oracle обошелся децентрализованному приложению Solana Solend в дополнительные убытки в размере $1,26 млн.

Доллар продолжает расти, биткоин и эфир находят поддержку

По мере приближения ноября опасения инвесторов по поводу инфляции и роста процентных ставок, похоже, отступают. Вероятность четвертого подряд повышения ключевой ставки ФРС на 75 базисных пунктов (п.п.) в ноябре, по данным облигационного рынка, составляет 89%.

Однако доллар продолжает расти. Индекс DXY, отслеживающий курс доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, достиг двухлетнего максимума в октябре и продолжает расти в ноябре.

Криптовалюты часто рассматриваются как защита от инфляции и ослабления фиатных валют, поэтому неудивительно, что они находят поддержку несмотря на сильный доллар. Хотя цены на криптовалюты, похоже, набирают обороты, их эффект может быть ограничен мощью доллара США. 

Те, кто опасался потенциального мирового экономического спада, в течение 2022 года инвестировали в доллар, подталкивая его стоимость выше по отношению к иностранным валютам.

Но также появляются все более заметные признаки институционального интереса к рынку криптовалют, что может помочь смягчить любые негативные последствия сильного доллара. Сильный доллар США, как правило, означает плохие новости для цен на криптовалюты, поскольку эти два актива имеют обратную корреляцию.

Ожидается, что в будущем для «большого B» (биткоина) продолжится укрепление доллара.

Пик стоимости доллара все еще «чувствуется в нескольких кварталах», по словам аналитика Goldman Sachs Камакшья Триведи, который также предсказал, что ФРС не начнет снижать процентные ставки до 2024 года.

Но даже при сильном долларе растущий интерес институциональных инвесторов к криптовалютному рынку может компенсировать любые негативные эффекты и подтолкнуть цены вверх. Fidelity Digital Assets недавно сообщила, что 40% институциональных инвесторов теперь владеют той или иной формой цифровых активов, по сравнению с 22% в 2019 году.

Институциональное настроение в сфере криптовалют

Институциональные инвесторы начинают проявлять больший интерес к криптовалютам на фоне глобальной финансовой неопределенности. Рынок криптовалют оставался довольно спокойным, но институциональные игроки совершили несколько примечательных движений.

В конце октября генеральный директор Fidelity Digital Asset Management объявил, что управляющая активами на сумму $9,9 трлн добавит еще 100 сотрудников в подразделение цифровых активов, увеличив общую численность персонала до примерно 500 человек.

Маркус Сотирьу, аналитик GlobalBlock, утверждает, что эта волна найма является лишь последним в серии действий, указывающих на то, что Fidelity становится более оптимистичной в отношении криптовалют. Действия Fidelity противоречат мрачной тенденции массовых увольнений в нескольких криптовалютных компаниях.

Среди самых последних компаний, присоединившихся к более чем 11 000 увольнений в криптоиндустрии, сообщенным в этом году, являются криптовалютная биржа Coinbase, маркет-мейкер криптовалют GSR и торговая фирма криптовалют NYDIG.

По словам Сотирьу, oportunisticкие инвестиции Fidelity и других крупных институтов являются успокаивающим фактором.

Это означает, что крупные предприятия с более крепкими балансами, которые смогут пережить шторм, извлекут выгоду из краха других, утверждает автор.

SEC оказывает давление на криптовалюты

В последние месяцы Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заняла все более жесткую позицию в отношении криптовалют. Хотя рынок криптовалют репутацией децентрализованности, председатель SEC Гэри Генслер утверждает, что он все же подвержен разрушительному влиянию посредников, таких как маркет-мейкеры и биржи.

«Мы даже наблюдали централизацию на криптовалютном рынке, который был основан на идее децентрализации. В этой области наблюдается значительная концентрация среди посредников в середине рынка», — сказал Генслер в понедельник перед ежегодным собранием Ассоциации ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA).

По словам Генслера, большинство криптовалют являются ценными бумагами. Он также заявил в июне, что криптовалютные биржи, не сотрудничающие с SEC, «действуют вне закона» и могут столкнуться с принудительными мерами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) сделала пример из популярной телеведущей Ким Кардашьян. В начале октября социальная знаменитость согласилась выплатить штраф в размере 1,26 млн долларов для урегулирования обвинений в том, что она не заявила о доходе в размере 250 000 долларов за рекламу EthereumMax в Instagram.

По словам Генслера, в пресс-релизе от 3 октября платеж Кардашьян должен «служить напоминанием для знаменитостей и других лиц».

Регулирование криптовалют усиливается по всему миру

Регулирование криптовалют, несомненно, станет более строгим и повсеместным, но также утверждается, что это может принести положительные преимущества отрасли. Это может помочь выявить мошенников, усилить меры защиты потребителей и в конечном итоге привести к большему внедрению и доверию к криптовалютам. Сами выборы могут стать скрытым катализатором криптовалютного рынка в ноябре. Республиканская партия, как правило, считается прокриптованной и противорегулирующей, поэтому крупная победа республиканцев на выборах может спровоцировать рост рынка криптовалют.

Новый законопроект Сената с поддержкой республиканцев может предоставить как минимум временную регуляторную защиту для криптовалютных бирж.

Закон о ясности цифровых торгов 2022 года, среди прочего, установит переходный период соблюдения требований, в течение которого принудительные меры против бирж за листинг цифровых активов в качестве ценных бумаг или за несоблюдение регистрации в качестве биржи ценных бумаг или брокера-дилера не будут разрешены.

Но избиратели могут не согласиться с настроением быть осторожными с криптовалютами.

Согласно недавнему опросу Crypto Council for Innovation, 52% из 1200 опрошенных вероятных избирателей хотят большего регулирования криптовалют, в то время как только 7% хотят меньшего.

В целом, есть как факторы, подталкивающие цены на криптовалюты вверх, так и те, которые их сдерживают. Но с растущим институциональным интересом и регуляторным давлением долгосрочное будущее выглядит многообещающим для криптовалют.

На закрытии недели биткоин торговался по цене $20 633, а эфир — по цене $1 581. Альткоины, такие как Chainlink и Dogecoin, также показали восходящие тенденции в цене на этой неделе. Рыночные катализаторы будут продолжать оказывать влияние, но инвесторам следует оставаться бдительными и информированными по мере развития индустрии криптовалют.