Por que as criptomoedas subiram esta semana (de 31 out para 4 nov)

Nossa perspectiva de mercado de criptomoedas para novembro é que esperamos ver crescimento contínuo, à medida que mais e mais investidores institucionais entram no mercado e impulsionam a demanda. As criptomoedas, Bitcoin (BTC) incluídas, mostraram pouca flutuação em outubro, o que é incomum.

Mapa de calor de preços de criptomoedas: Coin360

Após um mês de mercado em grande parte medíocre, as criptomoedas terminaram outubro ligeiramente mais altas, preparando o terreno para um novembro possivelmente movimentado. Um aperto de curto no mercado pode ter desempenhado um papel na atividade de negociação de alta que ocorreu na parte final do mês em Bitcoin e Ethereum (ETH).

Uma força motriz potencial por trás da atividade de mercado de novembro é o aumento do interesse de investidores institucionais. Uma diminuição nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA na última semana de outubro também contribuiu para o recente surto, o que ajudou criptomoedas como Bitcoin e Ethereum a subir na expectativa de um possível aumento das taxas pelo Federal Reserve no início de novembro.

Os desenvolvimentos da semana passada no setor de criptomoedas também viram a maior empresa de investimentos do mundo, Fidelity, permitindo que investidores individuais negociassem Bitcoin e Ethereum. Uma lista de espera de acesso antecipado para investidores negociarem ambos os ativos foi estabelecida pelo gestor de ativos de US$ 4,5 trilhões, dando a 34 milhões de investidores acesso potencial às criptomoedas.

A Mastercard, uma empresa líder global de pagamentos, anunciou que selecionou sete empresas de criptomoedas para participar de seu Programa Start Path. A empresa tem ajudado negócios em todo o mercado a acelerar a adoção de criptomoedas nos últimos anos. De acordo com o comunicado da empresa, este programa foi projetado para ajudar startups em todo o mundo a promover a aceitação do mercado de criptomoedas.

Análise do mercado de criptomoedas de outubro

Outubro viu os preços do Bitcoin permanecerem em uma faixa estável de US$ 19.000 a US$ 20.000, com pouca flutuação ao longo do mês. Isso é incomum para o mercado de criptomoedas, que frequentemente vê oscilações de preço significativas diariamente.

Pela primeira vez desde 2020, a volatilidade móvel de 20 dias do BTC caiu abaixo da do Nasdaq Composite e do S&P 500. Anthony Rousseau, diretor sênior de estratégia de produto para criptomoedas na TradeStation, acredita que isso pode ser um desenvolvimento positivo para os investidores de criptomoedas.

“A história demonstra que a baixa volatilidade do Bitcoin pode ser um sinal de que está se aproximando de um fundo mais cedo do que os mercados de ações”, disse Rousseau, acrescentando que a volatilidade do Bitcoin está começando a diminuir, à medida que sua faixa semanal fica menor.

Outubro também viu movimentos importantes de investidores institucionais, indicando aumento do interesse e demanda por criptomoedas. Isso inclui a aquisição do Twitter por Elon Musk, que viu um surto de Dogecoin, bem como outras criptomoedas.

Perspectiva do mercado de criptomoedas de novembro

Ao entrar em novembro, parece que as preocupações dos investidores sobre a inflação e o aumento das taxas de juros podem estar começando a diminuir. Isso pode levar a uma atividade de mercado mais positiva no espaço das criptomoedas, especialmente com o aumento do interesse institucional.

Na última semana completa de outubro, Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas fizeram uma ruptura para cima, com o Bitcoin subindo acima de US$ 20.900 e o Ethereum explodindo acima de US$ 1.580. Esse movimento de alta provavelmente foi devido a um aperto de curto no mercado, no qual traders que haviam apostado na queda do mercado foram forçados a recomprar suas posições.

Tanto o Bitcoin quanto o Ethereum eram esperados para terminar o mês com ganhos de 6% e 20%, respectivamente. Infelizmente, ambas as criptomoedas perderam mais de 57% de seu valor até agora este ano.

No entanto, durante a semana passada, as empresas de criptomoedas foram vítimas de fraude de saída e rug pulls, custando aos investidores milhões de dólares. Por exemplo, após um ataque a uma carteira quente no qual hackers roubaram US$ 28 milhões em ativos digitais, a Deribit, uma das maiores bolsas de opções de criptomoedas, cessou a permissão de saques. Uma exploração da Oracle custou à aplicação DeFi da Solana, Solend, US$ 1,26 milhão adicionais em perdas.

O dólar dos EUA continua a disparar, Bitcoin e Ethereum encontram suporte

À medida que novembro se aproxima, as preocupações dos investidores sobre a inflação e o aumento das taxas de juros parecem estar diminuindo. A probabilidade de um quarto aumento consecutivo de 75 pontos base (bps) na taxa de fundos federais em novembro é atualmente vista pelo mercado de títulos em 89%.

No entanto, o dólar continua a subir. O índice DXY, que rastreia o dólar dos EUA contra uma cesta de seis moedas principais, atingiu um máximo de dois anos em outubro e continuou a subir em novembro.

As criptomoedas são frequentemente vistas como uma proteção contra a inflação e o enfraquecimento das moedas fiduciárias, por isso não é surpreendente que estejam encontrando suporte apesar do dólar forte. Embora os preços das criptomoedas pareçam estar ganhando alguma velocidade, os efeitos podem ser limitados pelo poderoso dólar dos EUA. 

Aqueles preocupados com um possível declínio econômico mundial têm investido no dólar ao longo de 2022, impulsionando seu valor para cima em relação às moedas estrangeiras.

Mas também há sinais crescentes de interesse institucional no mercado de criptomoedas, o que pode ajudar a mitigar quaisquer efeitos negativos do dólar forte. Um dólar dos EUA forte geralmente significa más notícias para os preços das criptomoedas, pois os dois são inversamente correlacionados.

O que vem a seguir para o grande “B” é esperado para ser a força contínua do dólar.

O pico no valor do dólar ainda “parece estar a vários trimestres de distância”, de acordo com o analista da Goldman Sachs Kamakshya Trivedi, que também previu que o Fed não começaria a reduzir as taxas de juros até 2024.

Mas mesmo com um dólar forte, o aumento do interesse institucional no mercado de criptomoedas pode compensar quaisquer efeitos negativos e impulsionar os preços para cima. A Fidelity Digital Assets relatou recentemente que 40% dos investidores institucionais agora possuem alguma forma de ativos digitais, um aumento em relação aos 22% em 2019.

Sentimento institucional de criptomoedas

As instituições estão começando a mostrar mais interesse em criptomoedas em meio à incerteza financeira global. O mercado de criptomoedas permaneceu bastante contido, mas os jogadores institucionais fizeram vários movimentos notáveis.

No final de outubro, o CEO da Fidelity Digital Asset Management anunciou que o gestor de ativos de US$ 9,9 trilhões estaria adicionando mais 100 funcionários à divisão de seus ativos digitais, aumentando sua força de trabalho total para cerca de 500.

Marcus Sotiriou, analista da GlobalBlock, afirma que a corrida de contratações é simplesmente a mais recente em uma série de ações que indicam que a Fidelity está ficando mais otimista sobre as criptomoedas. A ação da Fidelity desafia a tendência sombria de demissões em massa em várias empresas de criptomoedas.

Entre as empresas mais recentes a se juntarem aos mais de 11.000 demissões no setor de criptomoedas relatadas este ano estão a exchange de criptomoedas Coinbase, o market maker de criptomoedas GSR e a empresa de negociação de criptomoedas NYDIG.

De acordo com Sotiriou, os investimentos oportunistas da Fidelity e de outras instituições de grande porte são reconfortantes.

Isso implica que as empresas maiores com balanços mais fortes, que podem suportar a tempestade, lucrarão com o fracasso dos outros, afirma o autor.

SEC monta pressão sobre criptomoedas

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) adotou uma postura cada vez mais rigorosa sobre as criptomoedas nos últimos meses. Embora o mercado de criptomoedas tenha a reputação de ser descentralizado, o presidente da SEC, Gary Gensler, afirma que ainda está suscetível aos efeitos prejudiciais de intermediários como market makers e exchanges.

“Nós até vimos centralização no mercado de criptomoedas, que foi fundado na ideia de descentralização. Este campo tem uma concentração significativa entre intermediários no meio do mercado”, disse Gensler na segunda-feira antes da reunião anual da Securities Industry and Financial Markets Association.

A maioria das criptomoedas, de acordo com Gensler, são valores mobiliários. Ele também afirmou em junho que as exchanges de criptomoedas que não trabalham com a SEC estão “trabalhando fora da lei” e podem enfrentar ações de aplicação da lei.

Kim Kardashian, uma personalidade popular da TV, foi feita um exemplo pela SEC. No início de outubro, a celebridade das redes sociais concordou em pagar uma multa de US$ 1,26 milhão para resolver alegações de que ela não declarou US$ 250.000 em renda por endossar o EthereumMax no Instagram.

De acordo com Gensler em um comunicado de imprensa em 3 de outubro, o pagamento de Kardashian deve “servir como um lembrete para celebridades e outros.”

A regulamentação de criptomoedas aumenta globalmente

A regulamentação de criptomoedas sem dúvida se tornará mais rigorosa e generalizada, mas também se argumenta que pode trazer benefícios positivos para a indústria. Pode eliminar atores fraudulentos, aumentar as medidas de proteção ao consumidor e, em última análise, levar a uma maior adoção e confiança nas criptomoedas. A própria eleição pode ser um catalisador de mercado de criptomoedas discreto em novembro. O Partido Republicano é geralmente considerado pró-criptomoeda e anti-regulamentação, então uma grande vitória eleitoral do GOP pode provocar um rally no mercado de criptomoedas.

Uma nova conta do Senado com apoio dos republicanos pode oferecer pelo menos proteção regulatória temporária para exchanges de criptomoedas.

A Digital Trading Clarity Act de 2022, em parte, estabeleceria um período de conformidade transitório durante o qual ações de aplicação da lei contra exchanges por listar valores mobiliários de ativos digitais ou por não se registrar como uma exchange de valores mobiliários ou corretora de valores não seriam permitidas.

Mas os eleitores podem não concordar com o humor de ser cauteloso com as criptomoedas.

De acordo com uma pesquisa recente do Crypto Council for Innovation, 52% dos 1.200 eleitores prováveis entrevistados querem mais regulamentação de criptomoedas, enquanto apenas 7% querem menos.

No geral, há fatores empurrando os preços das criptomoedas para cima e pesando sobre eles. Mas com o aumento do interesse institucional e da pressão regulatória, o futuro de longo prazo parece promissor para as criptomoedas.

No fechamento da semana, o Bitcoin está sendo negociado a US$ 20.633 e o Ethereum a US$ 1.581. Altcoins como Chainlink e Dogecoin também viram tendências de alta no preço esta semana. Os catalisadores do mercado continuarão a se desenrolar, mas os investidores devem permanecer vigilantes e informados à medida que a indústria de criptomoedas continua a evoluir.