Pourquoi les cryptomonnaies sont en hausse cette semaine (du 31 octobre au 4 novembre)

Nos perspectives pour le marché des cryptomonnaies en novembre indiquent une croissance continue, portée par l'arrivée de plus en plus d'investisseurs institutionnels qui stimulent la demande. Les cryptomonnaies, Bitcoin (BTC) , ont affiché une faible volatilité en octobre, ce qui est inhabituel.

Carte thermique des prix des cryptomonnaies : Coin360

Après un mois d'octobre globalement atone sur les marchés, les cryptomonnaies ont clôturé la séance légèrement en hausse, laissant présager un mois de novembre potentiellement chargé. Un phénomène de « short squeeze » pourrait avoir contribué à la dynamique haussière observée en fin de mois sur Bitcoin et Ethereum (ETH).

L'intérêt croissant des investisseurs institutionnels pourrait expliquer l'activité boursière de novembre. La baisse des rendements des obligations du Trésor américain durant la dernière semaine d'octobre a également contribué à la récente flambée des cours, favorisant la hausse des cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum , dans l'attente d'une possible hausse des taux directeurs de la Réserve fédérale début novembre.

La semaine dernière, l'actualité des cryptomonnaies a également de Fidelity, , autorisant les particuliers à investir dans Bitcoin et Ethereum. Ce gestionnaire d'actifs, qui gère 4 500 milliards de dollars, a mis en place une liste d'attente pour un accès anticipé à ces deux actifs, offrant ainsi à 34 millions d'investisseurs la possibilité d'investir dans les cryptomonnaies.

Mastercard, l'un des principaux acteurs mondiaux des paiements, a annoncé avoir sélectionné sept entreprises de cryptomonnaies pour intégrer son programme Start Path. Depuis plusieurs années, l'entreprise accompagne des sociétés du monde entier dans l'adoption accélérée des cryptomonnaies. Selon son communiqué, ce programme vise à soutenir les startups du monde entier dans la promotion de l'acceptation du marché des cryptomonnaies.

Analyse du marché des cryptomonnaies en octobre

En octobre, le cours Bitcoin s'est maintenu entre 19 000 et 20 000 dollars, avec de très faibles fluctuations tout au long du mois. Ce phénomène est inhabituel sur le marché des cryptomonnaies, qui connaît généralement d'importantes variations de prix quotidiennes.

Pour la première fois depuis 2020, la volatilité glissante sur 20 jours du BTC est passée sous celle du Nasdaq Composite et du S&P 500. Anthony Rousseau, directeur principal de la stratégie produit crypto chez TradeStation, estime que cela pourrait être un développement positif pour les investisseurs en cryptomonnaies.

« L’histoire montre que la faible volatilité du Bitcoinpeut être le signe qu’il atteint son point bas plus rapidement que les marchés boursiers », a déclaré Rousseau, ajoutant que la volatilité du Bitcoin commence actuellement à diminuer à mesure que son amplitude hebdomadaire se réduit.

Le mois d'octobre a également été marqué par d'importantes opérations d'investisseurs institutionnels, témoignant d'un intérêt et d'une demande croissants pour les cryptomonnaies. Parmi celles-ci, on peut citer le rachat de Twitter par Elon Musk, qui a entraîné une flambée du Dogecoin et d'autres cryptomonnaies.

Perspectives du marché des cryptomonnaies en novembre

À l'approche du mois de novembre, les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation et la hausse des taux d'intérêt semblent s'apaiser. Cela pourrait dynamiser le marché des cryptomonnaies, notamment grâce à l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels.

Au cours de la dernière semaine complète d'octobre, Bitcoin, Ethereumet d'autres cryptomonnaies ont connu une forte hausse, Bitcoin dépassant les 20 900 $ et Ethereum s'envolant au-dessus des 1 580 $. Cette progression haussière était probablement due à un phénomène de « short squeeze », où les traders ayant parié sur une baisse du marché ont été contraints de racheter leurs positions.

On s'attendait à ce que Bitcoin et Ethereum terminent le mois avec des gains respectifs de 6 % et 20 %. Malheureusement, ces deux cryptomonnaies ont perdu plus de 57 % de leur valeur depuis le début de l'année.

Cependant, la semaine dernière, des entreprises de cryptomonnaies ont été victimes de fraudes à la sortie et d'escroqueries par « rug pull », entraînant des pertes de plusieurs millions de dollars pour les investisseurs. Par exemple, suite à une attaque contre un portefeuille en ligne au cours de laquelle des pirates ont dérobé 28 millions de dollars d'actifs numériques, Deribit, l'une des plus importantes plateformes d'échange d'options sur cryptomonnaies, a suspendu les retraits. Une faille de sécurité exploitée a quant à elle coûté à l' Solana Defi Solend 1,26 million de dollars de pertes supplémentaires.

Le dollar américain continue de s'envoler, Bitcoin et Ethereum trouvent du soutien

À l'approche du mois de novembre, les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation et la hausse des taux d'intérêt semblent s'atténuer. Le marché obligataire estime actuellement à 89 % la probabilité d'une quatrième hausse consécutive de 75 points de base du taux directeur de la Réserve fédérale en novembre.

Cependant, le dollar continue de s'apprécier. L'indice DXY, qui tracla valeur du dollar américain par rapport à un panier de six grandes devises, a atteint un sommet en deux ans en octobre et a poursuivi sa progression en novembre.

Les cryptomonnaies sont souvent perçues comme une protection contre l'inflation et l'affaiblissement des monnaies fiduciaires ; il n'est donc pas surprenant qu'elles trouvent un certain soutien malgré latrondu dollar. Bien que les cours des cryptomonnaies semblent s'accélérer, leurs effets pourraient être limités par la force du dollar américain. 

Ceux qui craignent un éventuel ralentissement économique mondial ont investi dans le dollar tout au long de l'année 2022, faisant grimper sa valeur par rapport aux devises étrangères.

Mais on observe également des signes croissants d'intérêt institutionnel pour le marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait contribuer à atténuer les effets négatifs d'un dollartron. Un dollar américaintronest généralement synonyme de mauvaise nouvelle pour les cours des cryptomonnaies, car les deux sont inversement corrélés.

Pour le dollar, la prochaine étape devrait être la poursuite de sa vigueur.

Le pic de la valeur du dollar semble encore « à plusieurs trimestres », selon Kamakshya Trivedi, analyste chez Goldman Sachs, qui a également prédit que la Fed ne commencerait pas à baisser les taux d'intérêt avant 2024.

Mais même avec untron, l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour le marché des cryptomonnaies pourrait compenser tout effet négatif et faire grimper les prix. Fidelity Digital Assets a récemment indiqué que 40 % des investisseurs institutionnels détiennent désormais des actifs numériques, contre 22 % en 2019.

Le sentiment institutionnel en matière de cryptomonnaies

Dans un contexte d'incertitude financière mondiale, les institutions manifestent un intérêt croissant pour les cryptomonnaies. Le marché est resté relativement atone, mais les acteurs institutionnels ont réalisé plusieurs mouvements notables.

Fin octobre, le PDG de Fidelity Digital Asset Management a annoncé que le gestionnaire d'actifs de 9 900 milliards de dollars allait ajouter 100 personnes à sa division des actifs numériques, portant ainsi son effectif total à environ 500 personnes.

Marcus Sotiriou, analyste chez GlobalBlock, affirme que cette vague d'embauches n'est que la plus récente d'une série d'actions qui indiquent que Fidelity est de plus en plus optimiste quant aux cryptomonnaies. Cette décision de Fidelity va defi-courant de la tendance morose aux licenciements massifs observée dans plusieurs entreprises du secteur.

Parmi les entreprises les plus récentes à avoir rejoint les plus de 11 000 licenciements dans le secteur des cryptomonnaies recensés cette année figurent la plateforme d’échange de cryptomonnaies Coinbase, le teneur de marché de cryptomonnaies GSR et la société de trading de cryptomonnaies NYDIG.

Selon Sotiriou, les investissements opportunistes de Fidelity et d'autres institutions importantes sont rassurants.

Cela implique que les grandes entreprises dotées de bilanstronsolides et capables de résister à la crise tireront profit de l'échec des autres, affirme l'auteur.

La SEC accentue la pression sur les cryptomonnaies

La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a adopté une position de plus en plus stricte à l'égard des cryptomonnaies ces derniers mois. Bien que le marché des cryptomonnaies soit réputé décentralisé, le président de la SEC, Gary Gensler, affirme qu'il reste néanmoins vulnérable aux effets néfastes des intermédiaires tels que les teneurs de marché et les plateformes d'échange.

« Nous avons même constaté une centralisation sur le marché des cryptomonnaies, qui reposait pourtant sur l'idée de décentralisation. Ce secteur présente une concentration importante entre les mains d'intermédiaires », a déclaré Gensler lundi avant la réunion annuelle de la Securities Industry and Financial Markets Association.

Selon Gensler, la plupart des cryptomonnaies sont considérées comme des valeurs mobilières. Il a également affirmé en juin que les plateformes d'échange de cryptomonnaies qui ne collaborent pas avec la SEC « opèrent en dehors du cadre légal » et pourraient faire l'objet de poursuites.

Kim Kardashian, personnalité de la télévision très populaire, a été prise en exemple par la SEC. Début octobre, la star des réseaux sociaux a accepté de verser 1,26 million de dollars pour régler les accusations selon lesquelles elle aurait omis de déclarer 250 000 dollars de revenus liés à la promotion EthereumMax sur Instagram.

Selon Gensler, dans un communiqué de presse du 3 octobre, le paiement de Kardashian devrait « servir de rappel aux célébrités et autres ».

La réglementation des cryptomonnaies se renforce à l'échelle mondiale

La réglementation des cryptomonnaies va sans aucun doute se durcir et s'étendre, mais certains estiment qu'elle pourrait également apporter des avantages au secteur. Elle pourrait éliminer les acteurs frauduleux, renforcer la protection des consommateurs et, à terme, favoriser l'adoption et la confiance dans les cryptomonnaies. L'élection présidentielle américaine de novembre pourrait d'ailleurs constituer un catalyseur discret pour le marché des cryptomonnaies. Le Parti républicain étant généralement considéré comme favorable aux cryptomonnaies et opposé à leur réglementation, une large victoire du GOP pourrait entraîner une forte hausse du marché.

Un nouveau projet de loi du Sénat, soutenu par les républicains, pourrait offrir au moins une protection réglementaire temporaire aux plateformes d'échange de cryptomonnaies.

La loi Digital Trading Clarity Act de 2022 établirait, entre autres, une période de conformité transitoire au cours de laquelle aucune action coercitive contre les plateformes d'échange pour inscription de titres d'actifs numériques ou pour défaut d'enregistrement en tant que bourse de valeurs ou courtier-négociant ne serait autorisée.

Mais les électeurs pourraient ne pas partager ce sentiment de prudence à l'égard des cryptomonnaies.

Selon un récent sondage du Crypto Council for Innovation, 52 % des 1 200 électeurs potentiels interrogés souhaitent une réglementation plus stricte des cryptomonnaies, tandis que seulement 7 % en souhaitent une moindre.

Globalement, plusieurs facteurs contribuent à la hausse et à la baisse des cours des cryptomonnaies. Toutefois, face à l'intérêt croissant des institutions et à la pression réglementaire, l'avenir à long terme des cryptomonnaies semble prometteur.

À la fin de la semaine, Bitcoin s'échangeait à 20 633 $ et Ethereum à 1 581 $. Les altcoins comme Chainlink et Dogecoin ont également connu une hausse cette semaine. Les facteurs de marché continueront d'influencer le marché, mais les investisseurs doivent rester vigilants et informés face à l'évolution constante du secteur des cryptomonnaies.