Пробуждение от 33 триллионов долларов долга США: почему Биткоин важен сейчас как никогда 

В этом году Биткоин и другие криптовалюты столкнулись с трудностями на фоне растущего давления Федеральной резервной системы на финансовые рынки. С учетом того, что государственный долг США взлетел до ошеломляющих 33 триллионов долларов, растет обеспокоенность тем, что Соединенные Штаты могут оказаться в ловушке нисходящей спирали долга, запуская самоподдерживающийся цикл, от которого Федеральная резервная система может с трудом освободиться. 

Хотя тупик в переговорах о повышении потолка государственного долга США оставил рынки на взводе, некоторые аналитики расходятся с консенсусом, предупреждая, что потенциальное разрешение может принести положительные последствия для крипторынка. Стоит отметить, что государственный долг США теперь превышает общую рыночную капитализацию криптовалют, которая составляет 1,12 триллиона долларов, в ошеломляющий раз примерно в 30 раз. Это означало бы, что правительству понадобятся все деньги примерно в 30 крипторынках, чтобы погасить свои долги.

Долг США оказывает давление на рынки

Недавно государственный долг США, представляющий собой деньги, заимствованные федеральным правительством для операционных расходов, достиг беспрецедентного уровня в 33 триллиона долларов, согласно Министерству финансов США. Кризис Covid-19 и последующие локдауны значительно ускорили государственные расходы в последние годы.

Параллельно Федеральная резервная система инициировала быструю серию повышений процентных ставок для сдерживания разгульной инфляции, увеличивая ставки самыми быстрыми темпами со времен периода, предшествовавшего глобальному финансовому кризису 2008 года. Таким образом, теперь ФРС выделяет большую часть своего бюджета исключительно на выплату процентов по государственному долгу. Прогнозы показывают, что эти процентные расходы утроятся с чуть менее 400 миллиардов долларов в прошлом году до почти 1,2 триллиона долларов к 2032 году, что потребует дальнейшего заимствования для покрытия возросших процентных расходов.

Сторонник биткоина Макс Кайзер утверждал, что повышение процентных ставок не успокоит инфляцию, а лишь разожжет её ещё сильнее. Он добавил, что разрушительный цикл неумолим, и мы вступили в опасную спираль долга, выразив убеждение, что все активы обесценятся до нуля по сравнению с биткоином.

На этой неделе Джейми Даймон, генеральный директор мощного игрока Уолл-стрит JPMorgan, предупредил, что людям следует подготовиться к «худшему сценарию» со стороны Федеральной резервной системы. Это заявление прозвучало после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл недавно заявил о своей готовности продолжать повышать ставки для борьбы с инфляцией.

Артур Хейс, бывший генеральный директор криптобиржи BitMEX и известный трейдер биткоином, ранее в этом месяце предсказал, что цена биткоина может резко вырасти, если ФРС продолжит повышать процентные ставки. Хейс объяснил, что при росте ставок правительство платит больше процентов богатым людям, которые тратят больше на услуги, что ещё больше стимулирует ВВП. Он добавил, что держатели облигаций могут искать более высокую доходность в более прибыльных «рискованных активах», таких как биткоин.

Биткоин представляется выгодной альтернативой 

По мере того как долг США накапливается с тревожной скоростью, а политика центральных банков размывает покупательную способность доллара, аргумент в пользу Биткоина как альтернативного средства сбережения, невосприимчивого к государственному вмешательству, приобретает еще большую убедительность.

Потенциальный дефолт по долгу США может запустить цепную реакцию, которая напрямую повлияет на стоимость биткоина и других цифровых валют. Это произойдет на фоне колебаний доверия к доллару США, что может побудить инвесторов отказаться от традиционных активов и искать альтернативные инструменты для хеджирования рисков в фиатной экономике. Цифровые валюты особенно привлекательны в этом контексте благодаря своей децентрализованной природе, обеспечивающей определенную защиту от нестабильности, характерной для фиатных валют.

В более широком масштабе дефолт по долгу США может спровоцировать всплеск инфляции, поскольку казначейские ценные бумаги станут менее привлекательными и больше не будут считаться полностью безрисковыми. Этот сдвиг дополнительно укрепит позиции биткоина, поскольку его фиксированное предложение гарантирует, что он не обесценится из-за инфляционных мер, отличая его от фиатных валют.

Многие опытные инвесторы убеждены, что растущий институциональный интерес к биткоину, включая значимые события, такие как создание японским банком с активами в 500 млрд долларов «Фонда внедрения биткоина» и предложение BlackRock по созданию спотового биржевого фонда (ETF) на биткоин, а также предстоящее событие халвинга вознаграждения, могут вывести рынок биткоина на беспрецедентные высоты в начале 2024 года.

Несмотря на временное решение проблемы потолка долга США, предотвращение шатдауна и отсрочку опасений дефолта до 2025 года, проблема триллионного долга Америки остается актуальной, и немедленного решения нет. Хотя первоначальное повышение потолка долга США может перенаправить средства из альтернативных активов в акции и облигации, эта динамика может не сохраниться в долгосрочной перспективе. По мере того как экономические противотечения, такие как потенциальные банковские кризисы и надвигающийся кредитный кризис, продолжают оказывать давление на экономику, долгосрочный бычий сценарий для криптовалют, как ожидается, усилится.

После периода консолидации Биткоин сегодня продемонстрировал положительные индикаторы, достигнув своего предыдущего локального максимума на фоне рыночной неопределенности. При более внимательном рассмотрении дневного графика Биткоин изначально казался несколько застойным вокруг отметки в 25 тысяч долларов, не предлагая большой ясности относительно его будущей траектории. Однако бычий дивергенция между ценой и индикатором RSI, а также активная покупка вблизи уровня поддержки в 25 тысяч долларов создали необходимый импульс. Это привело к всплеску, направленному на возвращение 200-дневной скользящей средней, которая в настоящее время составляет около 28 тысяч долларов.