جرس الإنذار بشأن ديون الولايات المتحدة البالغة 33 تريليون دولار: لماذا يُعدّ Bitcoin أكثر أهمية الآن من أي وقت مضى 

واجهت Bitcoin وغيرها من العملات الرقمية هذا العام تحدياتٍ جمة وسط ضغوط متزايدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي على الأسواق المالية. ومع ارتفاع الدين القومي الأمريكي إلى مستوى مذهل بلغ 33 تريليون دولار، تتزايد المخاوف من أن تقع الولايات المتحدة في دوامة ديون متصاعدة، مما قد يُشعل حلقة مفرغة يصعب على مجلس الاحتياطي الفيدرالي الخروج منها. 

في حين أن الجمود في مفاوضات رفع سقف الدين الحكومي الأمريكي قد أثار قلق الأسواق، إلا أن بعض المحللين يخالفون الرأي السائد، محذرين من أن التوصل إلى حل محتمل قد يحمل في طياته نتائج إيجابية لسوق العملات الرقمية. ومن الجدير بالذكر أن الدين الوطني الأمريكي يتجاوز الآن القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية، والتي تبلغ 1.12 تريليون دولار، بفارق هائل يصل إلى حوالي 30 ضعفًا. وهذا يعني أن الحكومة ستحتاج إلى جميع الأموال الموجودة في حوالي 30 سوقًا للعملات الرقمية لسداد ديونها.

يزيد الدين الأمريكي من الضغط على الأسواق

بلغ الدين القومي الأمريكي، الذي يمثل الأموال التي تقترضها الحكومة الفيدرالية لتغطية نفقاتها التشغيلية، مستوىً غير مسبوق بلغ تريليونdentدولار ، وفقًا لوزارة الخزانة الأمريكية. وقد ساهمت أزمة كوفيد-19 وما تلاها من عمليات إغلاق في تسريع الإنفاق الحكومي بشكل كبير في السنوات الأخيرة.

في الوقت نفسه، بدأ الاحتياطي الفيدرالي سلسلة سريعة من رفع أسعار الفائدة لكبح جماح التضخم الجامح، مسجلاً أسرع وتيرة لزيادة أسعار الفائدة منذ الفترة التي سبقت الأزمة المالية العالمية عام 2008. ونتيجة لذلك، يخصص الاحتياطي الفيدرالي الآن جزءًا أكبر من ميزانيته لسداد فوائد الدين الوطني. وتشير التوقعات إلى أن تكاليف الفائدة هذه ستتضاعف ثلاث مرات، من أقل بقليل من 400 مليار دولار العام الماضي إلى ما يقرب من 1.2 تريليون دولار بحلول عام 2032، مما يستلزم مزيدًا من الاقتراض لتغطية نفقات الفائدة المتزايدة.

أكد ماكس كايزر، أحد مؤيدي Bitcoin أن رفع أسعار الفائدة لن يكبح التضخم، بل سيزيد من حدته. وأضاف أن هذه الدوامة المدمرة لا هوادة فيها، وأننا دخلنا في دوامة ديون خطيرة، معرباً عن اعتقاده بأن قيمة جميع الأصول ستنخفض إلى الصفر مقارنةً bitcoin.

هذا الأسبوع، حذّر جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة جيه بي مورغان، عملاق وول ستريت، من ضرورة استعداد الأفراد لأسوأ سيناريو محتمل من جانب الاحتياطي الفيدرالي. جاء ذلك بعد أن صرّح رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، مؤخراً باستعداده لمواصلة رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم.

توقع آرثر هايز، الرئيس التنفيذي السابق لمنصة تداول العملات الرقمية BitMex وتاجر Bitcoin الشهير، في وقت سابق من هذا الشهر، أن يرتفع سعر Bitcoin بشكل كبير إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. وأوضح هايز أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة، تدفع الحكومة المزيد من الفوائد للأثرياء، الذين ينفقون المزيد على الخدمات، مما يعزز الناتج المحلي الإجمالي بشكل أكبر. وأضاف أن حاملي السندات قد يسعون إلى تحقيق عوائد أعلى في "أصول المخاطرة" الأكثر ربحية مثل Bitcoin.

يقدم Bitcoin نفسه كبديل مربح 

مع تراكم الدين الأمريكي بوتيرة مثيرة للقلق وتآكل القوة الشرائية للدولار بفعل سياسات البنوك المركزية، تكتسب الحجة المؤيدة Bitcoin كمخزن بديل للقيمة، محصن ضد التدخل الحكومي، مصداقية أكبر.

قد يؤدي احتمال تخلف الولايات المتحدة عن سداد ديونها إلى سلسلة من التداعيات التي قد تؤثر بشكل مباشر على قيمة Bitcoin والعملات الرقمية الأخرى. سيحدث ذلك مع تراجع الثقة بالدولار الأمريكي، مما يدفع المستثمرين إلى سحب استثماراتهم من العملات التقليدية والبحث عن أصول بديلة للتحوط ضد تقلبات الاقتصاد الورقي. وتُعد العملات الرقمية جذابة بشكل خاص في هذا السياق نظرًا لطبيعتها اللامركزية، مما يوفر درجة من الحماية من عدم استقرار العملات الورقية.

على نطاق أوسع، قد يؤدي التخلف عن سداد الديون الأمريكية إلى ارتفاع حاد في التضخم، لأن سندات الخزانة ستصبح أقل جاذبية ولن تُعتبر بعد الآن خالية تمامًا من المخاطر. من شأن هذا التحول أن يعزز مكانة Bitcoin، إذ يضمن عرضه الثابت عدم إمكانية خفض قيمته بفعل إجراءات التضخم، مما يميزه عن العملات الورقية.

يؤمن العديد من المستثمرين المخضرمين بأن الاهتمام المؤسسي المتزايد Bitcoin، بما في ذلك التطورات الهامة مثل قيام بنك ياباني بقيمة 500 مليار دولار بإنشاء "صندوق تبنيBitcoin " واقتراح شركة بلاك روك لصندوق متداول في البورصة (ETF) Bitcoin الفوري، إلى جانب حدث تنصيف المكافأة القادم، يمكن أن يدفع سوق Bitcoin إلى مستويات غيرdentفي أوائل عام 2024.

على الرغم من الحل المؤقت لسقف الدين الأمريكي، وتجنب إغلاق الحكومة، وتأجيل مخاوف التخلف عن السداد حتى عام 2025، لا تزال مشكلة الدين الأمريكي الضخم، الذي يبلغ تريليون دولار، قائمة دون حل فوري. وبينما قد يؤدي رفع سقف الدين الأمريكي في البداية إلى تحويل الأموال من الأصول البديلة نحو الأسهم والسندات، إلا أن هذا التوجه قد لا يستمر على المدى الطويل. ومع استمرار التحديات الاقتصادية، مثل الأزمات المصرفية المحتملة وأزمة الائتمان الوشيكة، في التأثير على الاقتصاد، يُتوقع أن تتعزز النظرة الإيجابية طويلة الأجل للعملات المشفرة.

بعد فترة من التماسك، Bitcoin أظهر اليوم مؤشرات إيجابية بوصوله إلى أعلى مستوى له سابقًا وسط حالة من عدم اليقين في السوق. عند التدقيق في الرسم البياني اليومي، Bitcoin في البداية وكأنه مستقر نوعًا ما حول مستوى 25 ألف دولار، مما لم يُوضح مساره المستقبلي. مع ذلك، أدى التباين الصعودي بين السعر ومؤشر القوة النسبية (RSI)، بالإضافة إلى نشاط الشراء القوي قرب مستوى الدعم عند 25 ألف دولار، إلى توليد الزخم اللازم. نتج عن ذلك ارتفاعٌ في السعر، بهدف استعادة المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم، والذي يبلغ حاليًا حوالي 28 ألف دولار.