La llamada de atención de los $33 billones de deuda de EE. UU.: Por qué Bitcoin importa ahora más que nunca 

Este año, Bitcoin y otras criptomonedas han enfrentado desafíos en medio de la creciente presión de la Reserva Federal sobre los mercados financieros. Con la deuda nacional de EE. UU. disparándose a un asombroso $33 billones, las preocupaciones aumentan de que Estados Unidos podría quedar atrapado en una espiral descendente de deuda, desencadenando un ciclo de refuerzo positivo del que la Reserva Federal podría encontrar difícil liberarse. 

Mientras el punto muerto en las negociaciones para aumentar el techo de la deuda del gobierno de EE. UU. deja a los mercados en vilo, algunos analistas divergen del consenso, advirtiendo que una posible resolución podría traer consecuencias positivas para el mercado de criptomonedas. Vale la pena señalar que la deuda nacional de EE. UU. ahora excede la capitalización de mercado total de las criptomonedas, que se sitúa en $1,12 billones, por un factor asombroso de aproximadamente 30. Eso significaría que el gobierno necesitaría todo el dinero de aproximadamente 30 mercados de criptomonedas para liquidar sus deudas.

La deuda de EE. UU. está ejerciendo presión sobre los mercados

Recientemente, la deuda nacional de EE. UU., que representa el dinero prestado por el gobierno federal para gastos operativos, alcanzó un sin precedentes $33 billones, según el Departamento del Tesoro de EE. UU. La crisis del Covid-19 y los posteriores confinamientos han acelerado enormemente el gasto gubernamental en los últimos años.

Simultáneamente, la Reserva Federal ha iniciado una rápida serie de aumentos de las tasas de interés para frenar la inflación desenfrenada, aumentando las tasas al ritmo más rápido desde el período anterior a la crisis financiera global de 2008. Por lo tanto, la Fed ahora está asignando una porción mayor de su presupuesto únicamente para pagos de intereses sobre la deuda nacional. Las proyecciones indican que estos costos de intereses se triplicarán de poco menos de $400 mil millones el año pasado a casi $1,2 billones para 2032, lo que requiere un mayor endeudamiento para cubrir los gastos de intereses escalados.

El defensor de Bitcoin, Max Keiser, afirmó que aumentar las tasas de interés no calmará la inflación; alimentará una inflación aún más alta. Añadió que el ciclo destructivo es implacable, y hemos entrado en una peligrosa espiral de deuda, expresando su creencia de que todos los activos se devaluarán a cero en comparación con Bitcoin.

Esta semana, Jamie Dimon, CEO de la potencia de Wall Street JPMorgan, advirtió que las personas deberían prepararse para un escenario «peor de lo peor» por parte de la Reserva Federal. Esto ocurrió después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró recientemente su disposición a continuar aumentando las tasas para combatir la inflación.

Arthur Hayes, ex CEO del exchange de criptomonedas BitMEX y un reconocido trader de Bitcoin, predijo a principios de este mes que el precio de Bitcoin podría dispararse si la Fed persiste en aumentar las tasas de interés. Hayes explicó que cuando las tasas suben, el gobierno paga más intereses a los ricos, quienes gastan más en servicios, impulsando el PIB aún más. Añadió que los tenedores de bonos podrían buscar rendimientos más altos en «activos de riesgo» más lucrativos como Bitcoin.

Bitcoin se presenta como una alternativa lucrativa 

A medida que la deuda de EE. UU. se acumula a un ritmo alarmante y las políticas de los bancos centrales erosionan el poder adquisitivo del dólar, el argumento a favor de Bitcoin como una alternativa de reserva de valor, inmune a la interferencia gubernamental, gana aún mayor credibilidad.

Un posible incumplimiento de la deuda de EE. UU. podría desencadenar una reacción en cadena que podría impactar directamente el valor de Bitcoin y otras monedas digitales. Eso ocurriría a medida que la confianza en el dólar de EE. UU. se tambalea, lo que podría llevar a los inversores a desinvertir de sus tenencias tradicionales y buscar activos alternativos para cubrirse contra la economía fiduciaria. Las monedas digitales son particularmente atractivas en este contexto debido a su naturaleza descentralizada, proporcionando un grado de aislamiento de la inestabilidad experimentada por las monedas fiduciarias.

A una escala más amplia, un incumplimiento de la deuda de EE. UU. podría desencadenar un aumento de la inflación porque los valores del Tesoro se volverían menos atractivos y ya no se considerarían completamente libres de riesgo. Este cambio reforzaría aún más la posición de Bitcoin, ya que su oferta fija asegura que no puede ser devaluado por medidas inflacionarias, distinguiéndolo de las monedas fiduciarias.

Muchos inversores experimentados sostienen la convicción de que el creciente interés institucional en Bitcoin, incluidos desarrollos significativos como el establecimiento por parte de un banco japonés de $500 mil millones de un «Fondo de Adopción de Bitcoin» y la propuesta de BlackRock de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, junto con el próximo evento de reducción de recompensas, podrían impulsar el mercado de Bitcoin a alturas sin precedentes a principios de 2024.

A pesar de la resolución temporal del techo de la deuda de EE. UU., el cierre evitado y el aplazamiento de las preocupaciones de incumplimiento hasta 2025, el problema de la deuda de billones de dólares de América persiste, sin una solución inmediata. Si bien el aumento inicial del techo de la deuda de EE. UU. podría redirigir el dinero de activos alternativos hacia acciones y bonos, esta dinámica puede no sostenerse a largo plazo. A medida que los vientos económicos adversos, como posibles crisis bancarias y una próxima sequía crediticia, continúan desafiando a la economía, se anticipa que el caso alcista a largo plazo para las criptomonedas se fortalecerá.

Después de un período de consolidación, Bitcoin ha hoy demostrado indicadores positivos al alcanzar su máximo oscilante anterior a pesar de la incertidumbre del mercado. Al examar más de cerca el gráfico diario, Bitcoin inicialmente pareció estar algo estancado alrededor de la marca de $25K, ofreciendo poca claridad sobre su trayectoria futura. Sin embargo, una divergencia alcista entre el precio y el indicador RSI, junto con una sólida actividad de compra cerca del nivel de soporte de $25K, generó el impulso necesario. Eso resultó en un aumento, con la intención de recuperar la media móvil de 200 días, actualmente alrededor de $28K.