L'appel au réveil de la dette américaine de 33 billions de dollars : Pourquoi le Bitcoin est plus important que jamais 

Cette année, le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont fait face à des défis dans un contexte de pression croissante de la Réserve fédérale sur les marchés financiers. Avec la dette nationale des États-Unis qui s'envole à un montant stupéfiant de 33 billions de dollars, les craintes s'intensifient que les États-Unis ne soient pris dans une spirale descendante de la dette, déclenchant un cycle auto-renforçant que la Réserve fédérale pourrait avoir du mal à briser. 

Alors que l'impasse dans les négociations pour relever le plafond de la dette du gouvernement américain laisse les marchés nerveux, certains analystes divergent du consensus, mettant en garde contre le fait qu'une résolution potentielle pourrait apporter des conséquences positives pour le marché des cryptomonnaies. Il convient de noter que la dette nationale des États-Unis dépasse désormais la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies, qui s'élève à 1 120 milliards de dollars, d'un facteur stupéfiant d'environ 30. Cela signifierait que le gouvernement aurait besoin de tout l'argent d'environ 30 marchés de cryptomonnaies pour solder ses dettes.

La dette américaine exerce une pression sur les marchés

Récemment, la dette nationale des États-Unis, qui représente l'argent emprunté par le gouvernement fédéral pour les dépenses opérationnelles, a atteint un montant sans précédent de 33 billions de dollars, selon le Département du Trésor des États-Unis. La crise du Covid-19 et les confinements qui ont suivi ont considérablement accéléré les dépenses gouvernementales ces dernières années.

Parallèlement, la Réserve fédérale a entamé une série rapide de hausses de taux d'intérêt pour endiguer l'inflation galopante, augmentant les taux au rythme le plus rapide depuis la période précédant la crise financière mondiale de 2008. Par conséquent, la Fed alloue désormais une part plus importante de son budget uniquement aux paiements d'intérêts sur la dette nationale. Les projections indiquent que ces coûts d'intérêt tripleront, passant de juste sous 400 milliards de dollars l'année dernière à près de 1,2 billion de dollars d'ici 2032, nécessitant un nouvel endettement pour couvrir les dépenses d'intérêts accrues.

Le partisan du Bitcoin, Max Keiser, a affirmé que la hausse des taux d'intérêt n'apaisera pas l'inflation ; elle alimentera une inflation encore plus élevée. Il a ajouté que le cycle destructeur est implacable, et que nous sommes entrés dans une spirale de la dette dangereuse, exprimant sa conviction que tous les actifs se déprécieront jusqu'à zéro par rapport au Bitcoin.

Cette semaine, Jamie Dimon, PDG de la puissance de Wall Street JPMorgan, a mis en garde contre la nécessité de se préparer à un scénario « pire des cas » de la part de la Réserve fédérale. Cela est survenu après que le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment déclaré sa disposition à continuer d'augmenter les taux pour combattre l'inflation.

Arthur Hayes, l'ancien PDG de l'échange de cryptomonnaies BitMex et un trader de Bitcoin renommé, a prédit plus tôt ce mois-ci que le prix du Bitcoin pourrait augmenter si la Fed persiste à hausser les taux d'intérêt. Hayes a expliqué que lorsque les taux augmentent, le gouvernement paie plus d'intérêts aux riches, qui dépensent davantage pour des services, augmentant encore le PIB. Il a ajouté que les obligataires pourraient chercher des rendements plus élevés dans des « actifs risqués » plus lucratifs tels que le Bitcoin.

Le Bitcoin se présente comme une alternative lucrative 

Alors que la dette des États-Unis s'accumule à un rythme alarmant et que les politiques des banques centrales érodent le pouvoir d'achat du dollar, l'argument en faveur du Bitcoin en tant qu'alternative de valeur refuge, immunisée contre les interférences gouvernementales, gagne encore plus en crédibilité.

Un défaut potentiel de la dette des États-Unis pourrait déclencher une réaction en chaîne qui pourrait avoir un impact direct sur la valeur du Bitcoin et d'autres devises numériques. Cela se produirait alors que la confiance dans le dollar américain vacille, incitant les investisseurs à potentiellement se désengager des placements traditionnels et à chercher des actifs alternatifs pour se couvrir contre l'économie fiduciaire. Les devises numériques sont particulièrement attrayantes dans ce contexte en raison de leur nature décentralisée, offrant un certain degré d'isolation contre l'instabilité subie par les devises fiduciaires.

À plus grande échelle, un défaut de la dette des États-Unis pourrait déclencher une augmentation de l'inflation parce que les titres du Trésor deviendraient moins attrayants et ne seraient plus considérés comme entièrement sans risque. Ce changement renforcerait davantage la position du Bitcoin, car son offre fixe garantit qu'il ne peut pas être dévalué par les mesures inflationnistes, le distinguant des devises fiduciaires.

De nombreux investisseurs expérimentés sont convaincus que l'intérêt institutionnel croissant pour le Bitcoin, y compris des développements majeurs comme l'établissement par une banque japonaise de 500 milliards de dollars d'un « Bitcoin Adoption Fund » et la proposition de BlackRock pour un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, couplés à l'événement à venir de la réduction de moitié des récompenses (halving), pourraient propulser le marché du Bitcoin à des hauteurs sans précédent au début de 2024.

Malgré la résolution temporaire du plafond de la dette des États-Unis, l'arrêt de la fermeture et le report des craintes de défaut jusqu'en 2025, la question de la dette de plusieurs billions de dollars de l'Amérique persiste, sans solution immédiate. Bien que la hausse initiale du plafond de la dette des États-Unis puisse rediriger l'argent des actifs alternatifs vers les actions et les obligations, cette dynamique pourrait ne pas tenir à long terme. Alors que les vents contraires économiques, tels que les crises bancaires potentielles et un resserrement du crédit imminent, continuent de défier l'économie, le cas haussier à long terme des cryptomonnaies est anticipé pour se renforcer.

Après une période de consolidation, le Bitcoin a aujourd'hui montré des indicateurs positifs en atteignant son précédent sommet de mouvement malgré l'incertitude du marché. À l'examen plus attentif du graphique journalier, le Bitcoin semblait initialement quelque peu stagnant autour de la marque des 25 000 $, offrant peu de clarté sur sa trajectoire future. Cependant, une divergence haussière entre le prix et l'indicateur RSI, ainsi qu'une activité d'achat robuste près du niveau de support des 25 000 $, ont généré l'élan nécessaire. Cela a résulté en une poussée, visant à reprendre la moyenne mobile sur 200 jours, actuellement autour de 28 000 $.