O alerta de despertar da dívida dos EUA de $33 trilhões: por que o Bitcoin importa agora mais do que nunca 

Este ano, o Bitcoin e outras criptomoedas enfrentaram desafios em meio à crescente pressão do Federal Reserve nos mercados financeiros. Com a dívida nacional dos EUA disparando para um assustador $33 trilhões, as preocupações estão aumentando de que os Estados Unidos possam estar presos em uma espiral descendente de dívidas, desencadeando um ciclo autorreforçador que o Federal Reserve pode achar difícil de quebrar. 

Enquanto o impasse nas negociações para aumentar o teto da dívida do governo dos EUA deixou os mercados em tensão, alguns analistas divergem do consenso, alertando que uma possível resolução pode trazer consequências positivas para o mercado de criptomoedas. Vale notar que a dívida nacional dos EUA agora excede a capitalização de mercado total das criptomoedas, que está em $1,12 trilhão, por um fator assustador de cerca de 30. Isso significaria que o governo precisaria de todo o dinheiro de cerca de 30 mercados de criptomoedas para quitar suas dívidas.

A dívida dos EUA está exercendo pressão sobre os mercados

Recentemente, a dívida nacional dos EUA, que representa o dinheiro emprestado pelo governo federal para despesas operacionais, atingiu um sem precedentes $33 trilhões, de acordo com o Departamento do Tesouro dos EUA. A crise da Covid-19 e os lockdowns subsequentes aceleraram enormemente os gastos do governo nos últimos anos.

Concomitantemente, o Federal Reserve iniciou uma rápida série de aumentos nas taxas de juros para conter a inflação desenfreada, aumentando as taxas no ritmo mais rápido desde o período anterior à crise financeira global de 2008. Portanto, o Fed está agora alocando uma parte maior de seu orçamento apenas para pagamentos de juros sobre a dívida nacional. As projeções indicam que esses custos de juros triplicarão de pouco menos de $400 bilhões no ano passado para quase $1,2 trilhão até 2032, exigindo mais empréstimos para cobrir as despesas de juros escaladas.

O defensor do Bitcoin, Max Keiser, afirmou que aumentar as taxas de juros não acalmará a inflação; ela alimentará uma inflação ainda mais alta. Ele acrescentou que o ciclo destrutivo é implacável e que entramos em uma espiral de dívidas perigosa, expressando sua crença de que todos os ativos se desvalorizarão para zero em comparação com o bitcoin.

Esta semana, Jamie Dimon, CEO da potência da Wall Street JPMorgan, alertou que as pessoas devem se preparar para um cenário “pior” do Federal Reserve. Isso ocorreu após o presidente do Fed, Jerome Powell, declarar recentemente sua disposição de continuar aumentando as taxas para combater a inflação.

Arthur Hayes, ex-CEO da exchange de criptomoedas BitMex e um renomado trader de Bitcoin, previu no início deste mês que o preço do Bitcoin poderia disparar se o Fed persistir em aumentar as taxas de juros. Hayes explicou que quando as taxas sobem, o governo paga mais juros aos ricos, que gastam mais em serviços, impulsionando ainda mais o PIB. Ele acrescentou que os detentores de títulos podem buscar rendimentos mais altos em “ativos de risco” mais lucrativos, como o Bitcoin.

O Bitcoin se apresenta como uma alternativa lucrativa 

À medida que a dívida dos EUA se acumula a um ritmo alarmante e as políticas dos bancos centrais corroem o poder de compra do dólar, o argumento para o Bitcoin como uma reserva de valor alternativa, imune à interferência governamental, ganha ainda mais credibilidade.

Um possível calote dos EUA poderia desencadear uma reação em cadeia que poderia impactar diretamente o valor do Bitcoin e outras moedas digitais. Isso ocorreria à medida que a confiança no dólar dos EUA vacilar, levando os investidores a potencialmente desinvestir de holdings tradicionais e buscar ativos alternativos para se proteger contra a economia fiduciária. As moedas digitais são particularmente atraentes neste contexto devido à sua natureza descentralizada, fornecendo um grau de isolamento da instabilidade experimentada pelas moedas fiduciárias.

Em uma escala mais ampla, um calote da dívida dos EUA poderia desencadear um surto de inflação, pois os títulos do Tesouro se tornariam menos atraentes e deixariam de ser vistos como totalmente livres de riscos. Essa mudança fortaleceria ainda mais a posição do Bitcoin, já que seu suprimento fixo garante que não possa ser desvalorizado por medidas inflacionárias, distinguindo-o das moedas fiduciárias.

Muitos investidores experientes acreditam que o crescente interesse institucional no Bitcoin, incluindo desenvolvimentos significativos como a criação de um “Fundo de Adoção de Bitcoin” por um banco japonês de $500 bilhões e a proposta da BlackRock para um fundo de investimento negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista, juntamente com o próximo evento de halving de recompensas, poderia impulsionar o mercado de Bitcoin a alturas sem precedentes no início de 2024.

Apesar da resolução temporária do teto da dívida dos EUA, a prevenção do fechamento e o adiamento das preocupações com calote até 2025, o problema da dívida de trilhões de dólares da América persiste, sem solução imediata. Embora o aumento inicial do teto da dívida dos EUA possa redirecionar dinheiro de ativos alternativos para ações e títulos, essa dinâmica pode não se sustentar a longo prazo. À medida que os ventos contrários econômicos, como possíveis crises bancárias e uma futura crise de crédito, continuam a desafiar a economia, espera-se que o caso de alta para as criptomoedas se fortaleça a longo prazo.

Após um período de consolidação, o Bitcoin demonstrou hoje indicadores positivos ao atingir seu máximo anterior de oscilação em meio à incerteza do mercado. Ao examinar mais de perto o gráfico diário, o Bitcoin inicialmente parecia estar um pouco estagnado em torno da marca de $25K, oferecendo pouca clareza sobre sua trajetória futura. No entanto, uma divergência de alta entre o preço e o indicador RSI e uma forte atividade de compra perto do nível de suporte de $25K geraram o impulso necessário. Isso resultou em um surto, com a intenção de recuperar a média móvel de 200 dias, atualmente em torno de $28K.