Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета планирует еще одну продажу облигаций в иенах

Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета наняла банки для изучения возможности продажи облигаций, номинированных в иенах. Предлагаемая продажа позволит компании вернуться на рынок иен во второй раз в этом году.

Предположим, что выпуск состоится, тогда продажа облигаций Berkshire Hathaway в иенах последует за предыдущим выпуском в апреле 2025 года шести облигаций, номинированных в иенах, на общую сумму 627 миллионов долларов. Как сообщало издание Cryptopolitan, это была самая маленькая сделка по выпуску облигаций в иенах на сегодняшний день, со сроками погашения от 3 до 30 лет.

Торговые дома Баффета в Японии превосходят показатели конкурентов

Компания Berkshire в прошлом заключала одни из крупнейших сделок на рынке японской иены. Компания имеет рейтинги AAA и может получить более высокую доходность, чем местные компании с аналогичными кредитными рейтингами. В письме к владельцам в этом году Баффетт заявил, что компания начала скупать акции Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. и Sumitomo Corp. в 2019 году.

Хироши Намиока, главный стратег T&D Asset Management Co., заявил, что возможное размещение акций свидетельствует о том, что японские торговые дома по-прежнему недооценены с глобальной точки зрения. Это благоприятно скажется на акциях компании.

Хироши Намиока сказал: «Учитывая, что Berkshire в настоящее время располагает значительным объемом cash, тот факт, что она выпускает облигации, номинированные в иенах, говорит о том, что она видит инвестиционные возможности в Японии — вероятно, направляя средства в торговые компании».  

Хироши Намиока добавил, что, хотя Berkshire согласилась удерживать свою долю в акциях каждой компании ниже 10%, по мере приближения компании к этому пределу пять компаний договорились немного ослабить потолок. 

«Со временем, вероятно, вы увидите, как доля Berkshire в каждой из пяти компаний несколько увеличится», — написал Баффет в этом году.

Тем временем на Токийской фондовой бирже акции Sumitomo выросли на 3,8%, а Mitsui и Itochu — примерно на 3%, опередив индекс Topix. Дробление акций и повышение доходности способствовали росту цены акций Itochu.

Облигационный мандат является еще одним свидетельством растущего интереса иностранных инвесторов к Японии. В последнее время основные фондовые индексы достигли многих новых максимумов. Berkshire является одним из крупнейших заемщиков на рынке иеновых облигаций, и ее доли в крупнейших японских торговых компаниях еще больше выделяют ее на этом фоне.

Мировая доходность облигаций растет, и эмитенты спешат привлечь финансирование

В этом году объем мировых продаж облигаций достиг нового максимума, составив приблизительно 6 триллионов долларов. Это связано с тем, что заемщики используют низкие процентные ставки для финансирования широкого спектра мероприятий, от развития проектов в области искусственного интеллекта до роста числа приобретений.

Компания из Омахи, штат Небраска, с момента своего основания в 2019 году продала облигаций на сумму почти 2 триллиона иен (13 миллиардов долларов). Это делает ее крупнейшим иностранным продавцом банкнот иены за этот период.

Согласно сообщениям, объем кредитов, выданных иностранцами в иенах, находится на самом низком уровне за четыре года и составляет около 1,8 триллиона иен. Процентные ставки в Японии растут, и Банк Японии, вероятно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Это заставило японских покупателей с осторожностью относиться к приобретению корпоративных облигаций в этом году.

Как отметил Харуясу Като, управляющий фондом в компании Asset Management One Co., «главным ориентиром станет общий объем выпуска». Он также добавил: «Это послужит лакмусовой бумажкой для оценки настроений инвесторов и доступных средств на всем рынке кредитования иены»

В результате аналитики рынка предполагают, что компания может рассматривать дополнительные инвестиции в Японию. На этой неделе на местном рынке иены было совершено больше сделок по продаже облигаций компаниями из-за пределов Японии. Например, Renault SA и Словения готовятся к заключению сделок.

Информация о доле инвестора в пяти крупнейших японских торговых компаниях впервые стала известна в августе 2020 года. С тех пор стоимость акций этих компаний выросла более чем в три раза.