A Berkshire Hathaway de Warren Buffett planeja outra venda de títulos em iene

A Berkshire Hathaway de Warren Buffett contratou bancos para explorar uma possível venda de títulos denominados em iene. Esta venda proposta a traria de volta ao mercado de ienes pela segunda vez este ano.

Supondo que a emissão prossiga, a venda de títulos em ienes da Berkshire Hathaway seguirá sua emissão anterior em abril de 2025 de seis títulos denominados em iene, totalizando US$ 627 milhões. Como relatou a Cryptopolitan, foi seu menor acordo de títulos em iene até o momento, com vencimentos variando de 3 a 30 anos.

As casas de comércio japonesas de Buffett superam os pares

A Berkshire realizou alguns dos maiores acordos nos mercados de ienes no passado. A empresa possui classificação dupla A e pode obter spreads maiores do que empresas locais com pontuações de crédito semelhantes. Em uma carta aos proprietários este ano, Buffett disse que a empresa começou a comprar ações da Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. e Sumitomo Corp. em 2019.

Hiroshi Namioka, estrategista-chefe da T&D Asset Management Co., disse que a possível oferta mostra que as casas de comércio japonesas ainda estão baratas em uma perspectiva global e são consideradas subvalorizadas. Isso é bom para as ações.

Hiroshi Namioka disse: "Dado que a Berkshire está atualmente segurando uma quantidade considerável de caixa, o fato de estar emitindo títulos denominados em iene sugere que ela vê oportunidades de investimento no Japão — provavelmente direcionando fundos para empresas de comércio."

Hiroshi Namioka acrescentou que, embora a Berkshire tenha concordado em manter sua participação nas ações de cada empresa abaixo de 10%, à medida que a empresa se aproximava desse limite, as cinco empresas concordaram em afrouxar um pouco o teto.

"Com o tempo, você provavelmente verá o aumento da participação da Berkshire em todas as cinco empresas", escreveu Buffett este ano.

Enquanto isso, no mercado de ações de Tóquio, a Sumitomo subiu 3,8%, enquanto a Mitsui e a Itochu aumentaram cerca de 3%, superando o Topix. Um desdobramento de ações e um aumento no rendimento ajudaram o preço da ação da Itochu a subir.

O mandato dos títulos é outra indicação de que investidores estrangeiros estão cada vez mais interessados em Japão. Recentemente, os principais índices de ações atingiram muitos novos máximos. A Berkshire é um dos maiores tomadores de empréstimo no mercado de títulos em iene, e suas participações nas maiores empresas de comércio do Japão a destacam ainda mais.

Os rendimentos globais sobem e emissores correm para garantir financiamento

Este ano, as vendas globais de títulos atingiram um novo recorde de aproximadamente US$ 6 trilhões. Isso ocorre porque os tomadores de empréstimo estão aproveitando as baixas taxas de juros para financiar uma ampla gama de atividades, desde o aumento de projetos de IA até o aumento de aquisições.

A empresa sediada em Omaha, Nebraska, vendeu quase ¥2 trilhões (US$ 13 bilhões) em títulos desde seu início em 2019. Isso a torna o maior vendedor estrangeiro de notas em ienes durante esse período.

De acordo com relatórios, os empréstimos em ienes de estrangeiros estão no nível mais baixo em quatro anos, em cerca de ¥1,8 trilhão. As taxas de juros japonesas estão subindo, e o Banco do Japão provavelmente apertará ainda mais a política monetária. Isso tornou os compradores japoneses cautelosos em comprar títulos corporativos este ano.

Como disse Haruyasu Kato, gerente de fundos da Asset Management One Co., "o ponto focal principal será o valor total da emissão". Ele também disse: "servirá como um teste de papel para avaliar o sentimento dos investidores e os fundos disponíveis em todo o mercado de crédito em ienes."

Como resultado, observadores do mercado especulam que ela pode estar considerando investimentos adicionais no Japão. Esta semana, houve mais vendas de títulos no mercado local de ienes de empresas fora do Japão. Por exemplo, a Renault SA e a Eslovênia estão prestes a precificar acordos.

As participações do investidor nas cinco maiores empresas de comércio do Japão foram divulgadas pela primeira vez em agosto de 2020. Desde então, as ações dessas empresas mais que triplicaram de valor.