沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦计划再次发行日元债券

沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦已聘请银行探索可能的日元计价债券发行。这次拟议的发行将使其今年第二次回到日元市场。

假设发行继续进行，伯克希尔·哈撒韦的日元债券发行将紧随其 2025 年 4 月发行的六只总计 6.27 亿美元的日元计价债券之后。正如 Cryptopolitan 报道，这是其迄今为止最小的日元债券交易，期限从 3 年到 30 年不等。

巴菲特的日本贸易公司表现优于同行

伯克希尔在过去曾在日元市场达成一些最大规模的交易。该公司拥有双 A 级评级，并且可以获得比具有类似信用评分的本地公司更高的利差。在今年致所有者的信中，巴菲特表示，该公司于 2019 年开始购买伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事（Sumitomo Corp.）的股份。

T&D 资产管理公司首席策略师 Hiroshi Namioka 表示，可能的发行表明，从全球角度来看，日本贸易公司仍然便宜，被视为被低估。这对股票有利。

Hiroshi Namioka 表示，“鉴于伯克希尔目前持有大量现金，其发行日元计价债券表明它看到了日本的投资机会——很可能将资金引导至贸易公司。”

Hiroshi Namioka 补充说，虽然 伯克希尔同意将其对每家公司股份的持股比例保持在 10% 以下，但随着公司接近该上限，这五家公司同意稍微放宽上限。

“随着时间的推移，你可能会看到伯克希尔对所有五家公司的持股比例有所增加，”巴菲特今年写道。

与此同时，在东京股市，住友上涨 3.8%，而三井和伊藤忠均上涨约 3%，跑赢 Topix。股票拆分和收益率上升帮助伊藤忠的股价上涨。

债券授权是外国投资者对 日本日益感兴趣的另一个迹象。最近，主要股票基准创下许多新高。伯克希尔是日元债券市场最大的借款人之一，其在日本最大贸易公司的持股使其更加引人注目。

全球收益率上升，发行人争相确保融资

今年，全球债券销售额达到约 6 万亿美元的新高。这是因为借款人利用低利率为各种活动提供资金，从 AI 项目的兴起到收购的增加。

这家位于内布拉斯加州奥马哈的公司自 2019 年以来已发行近 2 万亿日元（130 亿美元）的债券。这使其在此期间成为最大的外国日元票据卖家。

据报道，外国人的日元贷款处于四年来的最低水平，约为 1.8 万亿日元。日本利率正在上升，日本银行可能会进一步收紧货币政策。这使得日本买家今年在购买公司债券时持谨慎态度。

正如资产管理 One 公司的基金经理 Haruyasu Kato 所说，“最大的焦点将是总发行量。”他还说，“这将成为衡量整个日元信贷市场投资者情绪和可用资金的试金石。”

因此，市场观察人士推测，该公司可能正在考虑在日本进行额外投资。本周，日本本地日元市场出现了更多来自日本以外公司的债券发行。例如，雷诺集团（Renault SA）和斯洛文尼亚即将定价相关交易。

该投资者在日本五大贸易公司的持股情况于2020年8月首次公开。此后，这些公司的股价价值已翻了三倍以上。