Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что укрепление доллара СШАtronи в следующем году

Американский доллар стремительно растёт, и Уолл-стрит ожидает продолжения ралли. После роста на 6,1% с октября доллар демонстрирует самыйtronквартальный рост с момента повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в 2022 году.

Трейдеры рассчитывают на дальнейший рост в следующем году, несмотря на стремление избранногоdentДональда Трампа к ослаблению валюты. Доллар укрепился с 1,11 доллара по отношению к евро в начале октября до уровня ниже 1,05 доллара. Deutsche Bank прогнозирует паритет — 1 доллар к 1 евро — к 2025 году.

Более половины опрошенных крупных банков, включая Goldman Sachs, UBS и Morgan Stanley, прогнозируют сохранение устойчивого курса доллара. Надежды Трампа на ослабление доллара для поддержки американских экспортеров? Маловероятны, считают аналитики.

Политика Трампа может способствовать укреплению доллара

Трамп неоднократно называл укрепление доллара «большой проблемой» для американских компаний. В июле он сказал: «Это огромное бремя для наших компаний, которые пытаются продавать tracи другие товары за пределы страны»

В течение своего первого срока он даже назвал Китай «валютным манипулятором» на фоне торговой напряженности. Несмотря на эту риторику, аналитики считают, что политика Трампа, направленная на экономический рост, только укрепит валюту.

Планы Трампа по введению импортных пошлин, снижению налогов и стимулированию инфляции внутреннего спроса рассматриваются как благоприятные для доллара.

Рост инфляции может вынудить ФРС сохранить высокие процентные ставки, что приведет кtracиностранного капитала в долларовые активы. Barclays ожидает, что к концу следующего года доллар немного укрепится до 1,04 доллара по отношению к евро.

Глобальная динамика ограничивает контроль Трампа над долларом США

Несмотря на стремление Трампа девальвировать доллар, механизм этого процесса сложен. Аналитики исключают повторение «Соглашения Плаза» — аналогичного соглашению 1985 года, когда страны вмешались, чтобы ослабить доллар. Марк Собел, бывший сотрудник Министерства финансов США, говорит, что поддержка так называемого «Соглашения Мар-а-Лаго» нереалистична.

«Представления о влиянии США на Китай сильно преувеличены», — пояснил. Пекин вряд ли согласится на искусственно созданную девальвацию.

Брэд Сетсер, еще один бывший сотрудник Министерства финансов, говорит, что Соглашение Плаза 1985 года сработало, потому что процентные ставки в США уже падали. «Макроэкономическая обстановка, с разницей процентных ставок, которая благоприятствует доллару по отношению к евро и юаню, не способствует ослаблению доллара»

В настоящий момент позиция ФРС и глобальные потоки капитала оказываютtronподдержку доллару. Даже несмотря на давление со стороны Трампа, фундаментальные факторы, определяющие курс доллара, остаютсяtron.

Аналитики считают, что для ослабления евро потребуются такие меры, как сокращение государственного defiили принуждение торговых союзников к валютным соглашениям — что крайне маловероятно. Франклин Темплтон говорит: «Мне не ясно, может ли он действительно бегать и кричать о том, что евро слишком слаб по отношению к доллару».

Рыночные цены и последние движения доллара

В последние недели рост доллара ненадолго замедлился. Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к основным валютам, торгуется около 106,8, снизившись с максимумов выше 108 в конце прошлого месяца. Но это не означает конец роста.

tronдоллара создает проблемы для экспортеров, но выгодно иностранным инвесторам. Чем выше процентные ставки ФРС, темtracстановятся активы, номинированные в долларах. Аналитики сходятся во мнении: экономическая программа Трампа — намеренная она или нет — будет способствовать дальнейшему росту доллара.

Для инвесторов доллар остается надежным активом. Аналитики в основном игнорируют риторику Трампа. Валютные стратегии зависят от разницы процентных ставок, торговой политики и глобальных потоков капитала. Ни один из этих факторов не способствует ослаблению доллара.

Федеральная резервная система остается ключевым игроком в формировании курса доллара. Если инфляция вырастет, ФРС может сохранить процентные ставки на прежнем уровне или даже повысить их. Это напрямую привлечет глобальный капитал и окажет повышающее давление на доллар.

Рынок уже заложил в цены почти наверняка снижение процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в следующем году. Даже если рост доллара замедлится, аналитики не ожидают разворота тренда.

Экономические последствия введения доллараtron

Укрепление доллара уже оказывает влияние на финансовые рынки. На Уолл-стрит индекс Доу-Джонса упал на 0,25%, восьмой день подряд демонстрируя снижение — это самая длинная серия падений с 2018 года. Индекс S&P 500 вырос на 0,38%, а Nasdaq — на 1,24%, достигнув нового максимума.

В Европе французский индекс CAC 40 упал на 0,71% после того, как агентство Moody's понизило кредитный рейтинг страны. Акции технологических компаний также находятся в центре внимания. Nvidia в понедельник снизились на 1,7%, закрывшись на отметке $132.

Цена акций сейчас на 11% ниже ноябрьского пика, но с начала года по-прежнему выросла на 166%. Тем временем другие производители чипов, такие как Broadcom, продолжают демонстрировать рост, что свидетельствует о силе сектора, несмотря на падение акций Nvidia.

SoftBank Масаёси Сон также вошел в историю, объявив о плане инвестиций в США в размере 100 миллиардов долларов в течение следующих четырех лет. В рамках сделки планируется создание 100 000 рабочих мест в сфере искусственного интеллекта и инфраструктуры.

Однако вчера Bitcoinпреодолел два исторических максимума. На момент публикации его цена составляла 106 622 доллара.