Гиганты Уолл-стрит призывают своих клиентов приобретать дешевые акции для хеджирования рисков до того, как рынки начнут колебаться

Фирмы с Уолл-стрит, включая Goldman Sachs, Citadel Securities и JPMorgan Chase, советуют своим клиентам запасаться дешевыми инструментами хеджирования, поскольку американские акции торгуются вблизи рекордных максимумов, а тревожные сигналы начинают накапливаться.

Стремление к защите происходит на фоне роста основных индексов: S&P 500 подскочил на 28% с 8 апреля, а индекс волатильности VIX, так называемый индикатор страха на Уолл-стрит, упал до самого низкого уровня с февраля.

По данным Bloomberg, сочетание спокойного, волатильного рынка иtronралли создает, по мнению трейдеров, редкую возможность для покупки защиты от падения цен до того, как произойдут потенциальные потрясения.

В понедельник команда трейдеров Goldman Sachs в своей записке отметила: «Если вы нервничаете, рынок значительно упрощает аренду хеджирующих позиций». Этот совет прозвучал всего за несколько дней до ключевых событий, которые могут нарушить это спокойствие. Федеральная резервная система должна опубликовать свое последнее решение по процентной ставке 30 июля.

Затем сразу же наступает крайний срок введения президентомdent Трампом тарифов . Кроме того, торговые соглашения США с Мексикой и Канадой до сих пор не урегулированы, и любое новое противостояние может обратить вспять рыночную динамику. Также в конце недели ожидается публикация отчета о занятости за июль, который может оказать давление на дальнейшие действия ФРС.

Уолл-стрит указывает на краткосрочные опционы пут как на перспективные инструменты для совершения сделок

Джон Талли, стратег BofA Securities, посоветовал клиентам опередить рыночную волатильность, пока еще есть возможность купить активы по низким ценам. В своей заметке, опубликованной в понедельник, Талли написал: «Пора покупать волатильность», указав на исторические тенденции, показывающие, что индекс волатильности VIX обычно достигает своих самых низких уровней за год в июле.

Он рекомендовал клиентам приобрести опционы пут на индекс S&P 500 с истечением срока действия 22 августа, поскольку они будут действительны во время экономического симпозиума в Джексон-Холе, за которым внимательно следят из-за возможных изменений в политике ФРС.

Илан Бенхаму из отдела продаж производных инструментов на фондовом рынке JPMorgan предложил более узкий временной промежуток. Он сказал, что клиентам следует рассмотреть опционы пут с истечением срока действия 1 августа, которые напрямую связаны с днем ​​публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль и объявлением Трампом о введении тарифов.

Оба события, произошедшие с разницей в несколько часов, могли вызвать резкие колебания на рынках, и стратегия Бенхаму была направлена ​​на то, чтобы точно уловить эти реакции.

Хотя некоторые трейдеры ожидают дальнейшего продолжения этого ралли, другие уже указывают на риск чрезмерной подверженности риску. Скотт Рубнер, руководитель отдела стратегии по акциям и деривативам в Citadel Securities, сообщил клиентам, чтоmatic фонды сейчас приближаются к пределу своих возможностей по долгосрочным позициям. Если они сократят позиции, это может ослабить импульс ралли.

В сентябре хеджирование рассматривается как долгосрочная защита

Рубнер не останавливается на августе. Он также советует клиентам обратить внимание на хеджирование с датой исполнения в сентябре. Он сказал, что макроэкономические события, ожидаемые в это время, могут оказать сильное давление на рисковые активы. Существует также историческая тенденция: с 1928 года сентябрь является худшим месяцем для американских акций. Этот показатель используется инвестиционными бюро, чтобы доказать, что дешевые инструменты хеджирования сегодня могут окупиться, если волатильность возобновится в течение этого исторически сложного месяца.

Рубнер также отметил, что розничные трейдеры — одна из немногих групп покупателей, которые все еще поддерживают ралли. Если эта поддержка ослабнет, и не будет снижения ставки ФРС или неожиданных результатов отчетности, которые могли бы поддержать импульс, рынок может быстро развернуться. Талли добавил, что если ФРС не сочтет тарифы инфляционными или губительными для роста, есть вероятность, что она снизит ставки в сентябре, что продлит ралли, но нет никаких гарантий, что это произойдет.

Между тем, отчеты о доходах крупных технологических компаний, особенно таких, как Nvidia, еще не опубликованы. В зависимости от результатов рынок может резко измениться в любую сторону.