华尔街巨头敦促客户在市场波动前抢购廉价股票对冲

包括高盛、Citadel Securities和摩根大通在内的华尔街公司正告诉客户大量买入廉价对冲工具，因为美国股票在接近历史高点交易，且警告信号开始堆积。

这种保护推动发生在主要指数攀升之际， 标普 500 跳升 自4月8日以来上涨28%，而华尔街所谓的恐惧指标VIX跌至2月以来的最低水平。

根据 据彭博社报道，平静的波动性市场与强劲反弹的结合，为交易台创造了一个罕见的窗口，可以在潜在冲击到来之前购买下行保护。

高盛交易团队在周一的一份报告中表示， “如果你感到紧张，市场正让你很容易租用对冲工具。” 就在几天前，一些可能打破这种平静的重要事件即将发生。美联储定于7月30日发布最新的利率决定。

随后，唐纳德·特朗普总统的8月1 关税截止日期 紧随其后。此外，美国与墨西哥和加拿大的贸易协议仍未解决，任何新的对峙都可能逆转市场势头。还有即将在周末发布的7月就业报告，这可能会影响美联储未来的行动。

华尔街指出交易转向短期看跌期权

BofA Securities的策略师John Tully告诉客户，现在是时候在波动性仍然便宜时抢占市场波动的先机。他在周一的报告中写道， “现在是购买波动性的时候，” 指出历史趋势显示VIX通常在7月达到年度最低水平。

他建议客户购买8月22日到期的标普500指数看跌期权，因为这些期权在杰克逊霍尔经济研讨会期间仍然有效，该会议密切关注美联储政策的转变。

摩根大通股票衍生品销售团队的Ilan Benhamou提供了更短的时间框架。他说客户应考虑购买8月1日到期的看跌期权，这与7月非农就业数据发布和特朗普关税公告同一天直接相关。

这两起事件在几小时内接连发生，可能迫使市场出现剧烈波动，而本哈穆的提议旨在精准捕捉这些市场反应。

尽管部分交易员预期这波反弹会进一步延伸，但其他人已经开始提示过度暴露的风险。Citadel Securities的股票和衍生品策略负责人斯科特·鲁尔纳（Scott Rubner）告知客户，系统性基金目前的多头头寸已接近上限。如果它们撤出，可能会抽干反弹的动能。

将9月对冲作为长期保护手段

鲁尔纳并不止步于8月。他还建议客户关注9月到期的对冲工具。他表示，预计在该时期发生的一些宏观事件可能会对风险资产造成沉重打击。此外还有历史趋势：自1928年以来，9月一直是美国股市表现最差的月份。交易台利用这一数据点来论证，如果波动性在历史上动荡的9月重新觉醒，今天购买廉价对冲工具可能会带来回报。

鲁尔纳还表示，散户交易员是少数仍在支撑这波反弹的买家群体。如果这种支持减弱，且没有美联储降息或盈利惊喜来维持动能，市场可能会迅速反转。塔利（Tully）补充说，如果美联储不认为关税具有通胀性或会扼杀增长，那么9月降息的可能性是存在的，这将延长反弹，但这并非板上钉钉。

与此同时，大型科技公司的财报，尤其是英伟达（Nvidia）的财报尚未公布。根据结果，市场可能会向任一方向剧烈波动。