월가 거물들이 시장이 흔들리기 전에 저렴한 주식 헤지 상품을 확보하라고 고객들에게 촉구하고 있다

골드만삭스, 시타델증권, JP모건 체이스를 비롯한 월가 금융회사들은 미국 증시가 사상 최고치 부근에서 거래되고 경고 신호가 쌓이기 시작하면서 고객들에게 저렴한 헤지 수단을 많이 확보하라고 조언하고 있다.

이러한 안전자산 선호 현상은 주요 지수들이 상승하고, S&P 500 4월 8일 이후 28% 급등했으며, 월가의 공포지수인 VIX 지수가 2월 이후 최저 수준으로 떨어진 가운데 나타나고 있습니다.

따르면 맞물리면서tron트레이딩 데스크에서는 잠재적 충격이 발생하기 전에 하락 방어 포지션을 구축할 수 있는 드문 기회를 포착하고 있다고 합니다.

골드만삭스 트레이딩팀은 월요일 보고서에서 "불안감을 느낀다면 시장 상황이 헤지 수단을 쉽게 임대할 수 있도록 해주고 있다"고 밝혔습니다. 이러한 조언은 현재의 평온한 분위기를 깨뜨릴 수 있는 몇 가지 중요한 이벤트가 예정된 시점을 불과 며칠 앞두고 나온 것입니다. 연방준비제도(Fed)는 7월 30일에 최신 금리 결정 결과를 발표할 예정입니다.

그 직후dent 도널드 트럼프 관세 부과 시한인 일이 다가옵니다. 게다가 미국과 멕시코, 캐나다 간의 무역 협상도 아직 마무리되지 않아 새로운 교착 상태가 발생할 경우 시장 상승세가 꺾일 수 있습니다. 또한 이번 주말에 발표될 7월 고용 보고서도 연준의 향후 정책 방향에 영향을 미칠 수 있습니다.

월가, 단기 풋옵션 거래에 주목

뱅크오브아메리카 증권의 전략가인 존 툴리는 고객들에게 시장 변동성이 아직 저렴할 때 선제적으로 투자해야 할 시점이라고 조언했습니다. 월요일 보고서에서 툴리는 "변동성을 매수할 때"라고 VIX 지수가 일반적으로 7월에 연중 최저치를 기록하는 역사적 추세를 지적했습니다.

그는 고객들에게 8월 22일에 만료되는 S&P 500 풋옵션을 매수할 것을 권했는데, 이는 연준 정책 변화를 예의주시하는 잭슨홀 경제 심포지엄 기간 동안에도 해당 옵션이 유효하기 때문이었다.

JP모건의 주식 파생상품 영업팀 소속인 일란 벤하무는 더 촉박한 기간을 제시했습니다. 그는 고객들이 8월 1일에 만료되는 풋옵션을 고려해야 한다고 말했는데, 이는 같은 날 발표되는 7월 비농업 고용지표와 트럼프 대통령의 관세 발표에 직접적으로 연관되어 있습니다.

두 사건 모두 불과 몇 시간 간격으로 발생하면서 시장에 급격한 변동을 초래할 수 있었고, 벤하무의 전략은 이러한 시장 반응을 정확하게 포착하는 데 초점을 맞췄습니다.

일부 트레이더들은 이번 상승세가 더 이어질 것으로 예상하는 반면, 다른 트레이더들은 이미 과도한 노출 위험을 경고하고 있습니다. 시타델 증권에서 주식 및 파생상품 전략을 이끄는 스콧 루브너는 고객들에게matic 펀드들이 현재 장기 투자 한도에 근접하고 있다고 밝혔습니다. 만약 펀드들이 포지션을 청산한다면, 상승세의 동력이 약화될 수 있습니다.

9월 헤지 전략이 장기적인 보호 수단으로 주목받고 있습니다

루브너는 8월에 그치지 않고 고객들에게 9월 만기 헤지 전략도 검토해 보라고 조언하고 있습니다. 그는 그 시기에 예상되는 거시 경제 지표들이 위험 자산에 큰 영향을 미칠 수 있다고 말했습니다. 또한 역사적 추세도 주목할 만합니다. 1928년 이후 9월은 미국 증시에서 가장 실적이 저조한 달이었습니다. 증권사들은 이러한 데이터를 근거로 현재 저렴하게 헤지 전략을 세워두면 역사적으로 변동성이 큰 9월에 시장이 다시 활기를 띨 경우 수익을 낼 수 있다고 주장하고 있습니다.

루브너는 또한 개인 투자자들이 여전히 상승세를 지탱하는 몇 안 되는 매수 그룹 중 하나라고 말했습니다. 만약 이러한 지지 기반이 약해지고, 연준의 금리 인하나 예상치 못한 실적 발표가 없어 상승 모멘텀이 유지되지 않는다면 시장은 빠르게 반전될 수 있습니다. 툴리는 연준이 관세를 인플레이션이나 성장 저해 요인으로 보지 않는다면 9월에 금리를 인하할 가능성이 있으며, 그렇게 되면 상승세가 이어질 수 있지만, 그것이 반드시 일어날 것이라는 보장은 없다고 덧붙였습니다.

한편, 엔비디아와 같은 대형 기술 기업들의 실적 발표는 아직 나오지 않았습니다. 실적 발표 결과에 따라 시장은 어느 방향으로든 크게 움직일 수 있습니다.