Уолл-стрит строит карты того, насколько далеко графики биткоина могут упасть ниже ключевых уровней поддержки

Торговые столы Уолл-стрит больше не говорят о мечтах о росте. Сейчас обсуждается то, насколько далеко графики биткоина могут упасть, если продажи продолжат накапливаться.

Согласно данным TradingView, цена биткоина теперь составляет шокирующие 63 500 долларов, упав с 70 000 долларов всего лишь этим утром, потеряв 13 000 долларов за 6 дней и оставаясь далеко ниже пика, близкого к 126 000 долларов, зафиксированного несколько месяцев назад. Падение примерно на 40% заставило трейдеров перестать слушать большие обещания и начать внимательно изучать графики.

Многие бычьи разговоры рухнули одновременно. Индикаторы импульса находятся глубоко в зонах перепроданности, но все еще не вызывают покупки. Поток спроса на биржевые фонды (ETF) стал неравномерным. Актив также не смог выступить защитой во время глобального стресса.

История циклов указывает на глубокие риски снижения для биткоина

Джон Роке из 22V Research смотрит на долгосрочные циклы, а не на надежды. Он говорит, что биткоин прошел через пять крупных медвежьих рынков с 2011 года.

Среднее падение в этих циклах достигало около 80%. Самое маленькое падение все равно уничтожило 72% стоимости. Если текущий цикл достигнет этого меньшего уровня, цена упадет примерно до 35 200 долларов. Пока что Джон держит в поле зрения более близкий уровень в 60 000 долларов, но только до тех пор, пока эта линия удерживается.

Майкл Первес из Tallbacken Capital видит опасность в более долгосрочных сигналах. Он отметил пересечение MACD в ежемесячном графике, которое произошло в ноябре. Он сказал, что этот сигнал имеет отличную историю предупреждения о крупных падениях. Последние четыре раза, когда он появлялся, потери достигали 60–65%. Майкл также указал на 76 000 долларов, что соответствует средней стоимости базы для Michael Saylor’s Strategy, крупнейшего корпоративного держателя актива. Эта цена уже не удержалась.

На этой неделе Майкл повторил цель в 45 000 долларов, что подразумевает еще одно падение примерно на 33% от текущих уровней. «Продажи биткоина ускорились», — он сказал.

Ключевые уровни графика продолжают терпеть неудачу

Мэтт Мали, главный рыночный стратег Miller Tabak + Co., внимательно следит за уровнями коррекции. Он сказал, что зона чуть ниже 70 000 долларов важна, потому что она совпадает с 50% коррекцией ралли, начавшегося после минимумов 2022 года. Ниже его следующим фокусом является 65 000 долларов, связанная с 50% коррекцией от минимума пандемии, установленного в 2020 году.

Алекс Торн, глава исследований во всей фирме Galaxy Digital, отслеживает долгосрочные скользящие средние. В последние три бычьих рынка биткоин находил поддержку на 50-недельной скользящей средней. Как только эта линия была пробита, цена откатилась к 200-недельной скользящей средней. В настоящее время токен торгуется ниже 50-недельной линии, а 200-недельная средняя находится около 58 000 долларов.

Алекс также написал, что за исключением 2017 года, падение на 40% от рекордного максимума никогда не останавливалось на этом. В каждом случае потери растягивались до 50% и более в течение трех месяцев.

Давление оценки и рынки ставок показывают страх

Старые аргументы об оценке также теряют силу. Стратеги JPMorgan говорят, что биткоин теперь торгуется значительно ниже его оценочной стоимости производства около 87 000 долларов. Если цена останется ниже этого уровня в течение длительного времени, нерентабельные майнеры могут выйти из бизнеса, что еще больше повлияет на экономику производства.

Этот фон не привлекает покупателей обратно. Поведение на рынке больше похоже на распродажу технологических рисков, чем на охоту за выгодными сделками.

На Polymarket шансы на завершение ниже 55 000 долларов выросли примерно до 60%. Шансы на отскок до 100 000 долларов упали до 54%, снизившись с 80% в начале года. Краткосрочные ставки выглядят еще мрачнее. Один февральский рынок теперь оценивает вероятность 72% того, что биткоин будет торговаться ниже 70 000 долларов к 1 марта. Этот рост составил более 35 процентных пунктов за месяц, поддержанный ставками примерно на 1,7 млн долларов.

Потоки ETF больше не помогают. В прошлом миллиарды долларов вливались в фонды и поднимали цены. Эта поддержка ослабла. Крипто-ETF, котирующиеся в США, за последние три месяца показали отток почти в 4 млрд долларов, согласно данным Bloomberg. Исследования Glassnode и K33 показывают, что средний трейдер теперь находится в минусе.

Это противоречит бычьим прогнозам, все еще циркулирующим на Уолл-стрит. Том Ли прогнозировал в ноябре, что биткоин может достичь 150 000–200 000 долларов, что не произошло. Даже после снижения целей, такие фирмы, как Standard Chartered и Bernstein, все еще видят 150 000 долларов к концу года. Графики и ставки говорят о том, что борьба далеко не окончена.