- ビットコインは約6万3,000ドルで取引されており、12万6,000ドルに近い過去最高値からほぼ40%下落しています。
- アナリストたちは、過去の暴落を踏まえると、価格は4万5,000ドル、3万5,200ドル、あるいは5万8,000ドルまで下落する可能性があると警告しています。
- ETFへの資金流入が反転し、3ヶ月間で約40億ドルの流出が発生しています。
ウォールストリートのデスクはもはや上昇の夢について話していません。今話題になっているのは、売り accumulation が続いた場合、ビットコインのチャートがどの程度下落するかです。
TradingViewのデータによると、ビットコインの価格は現在、驚くべき6万3,500ドルに位置しており、今朝7万ドルから下落し、6日間で1万3,000ドルを失い、数ヶ月前に見られた12万6,000ドルに近いピークを大幅に下回っています。約40％の下落により、トレーダーは大きな約束を聞くのをやめ、チャートのラインを1行ずつ読み始めるようになりました。
多くの楽観的な議論が同時に崩壊しました。モメンタムゲージは深く過売ゾーンにありますが、依然として買いを刺激しません。ETF需要の洪水は不均一になりました。資産はまた、世界的なストレスの際に保護として機能しませんでした。
サイクルの歴史は、ビットコインの深い下落リスクを示唆しています
22V Researchのジョン・ローク氏は、希望ではなく長期サイクルを見ています。彼は、ビットコインは2011年以来5回の主要なベアマーケットを経験したと述べています。
それらのサイクル全体での平均的な下落率は約80％でした。最も小さな下落でも価値の72％が消し飛ばされました。現在のサイクルがその小さなレベルに達した場合、価格は約3万5,200ドルまで下落します。現在、ジョンは6万ドルに近いレベルを視野に入れていますが、そのラインが維持されている間のみです。
Tallbacken Capitalのマイケル・パーヴェス氏は、より長いシグナルからの危険を見ています。彼は11月にトリガーされた月次MACDクロスオーバーを指摘しました。彼は、このシグナルは大きな下落を警告する優れた実績を持っていると言いました。最後に4回現れたとき、損失は60％から65％に達しました。マイケルはまた、マイケル・セイロルのStrategy（資産の最大企業保有者）の平均コストベースと一致する7万6,000ドルにも言及しました。その価格はすでに失敗しました。
今週、マイケルは現在の水準から約33％の下落を意味する4万5,000ドルの目標を繰り返しました。「ビットコインの売りは加速している」と彼は述べました。
主要なチャートレベルは引き続き失敗しています
Miller Tabak + Co.のチーフマーケットストラテジスト、マット・マレー氏は、リトレースメントレベルを注意深く見守っています。彼は、7万ドル直下のゾーンが重要だと述べています。なぜなら、それは2022年の安値後に始まったラリーの50％リトレースメントと一致しているからです。その下では、彼の次の焦点は6万5,000ドルで、2020年のパンデミック安値からの50％リトレースメントに関連しています。
Galaxy Digitalのfirmwide research責任者、アレックス・ソーン氏は、長期移動平均を追跡しています。過去3回のブルマーケットでは、ビットコインは50週移動平均でサポートを見つけました。そのラインが失敗すると、価格は200週移動平均まで後退しました。現在、トークンは50週ラインの下で取引されており、200週平均は約5万8,000ドルに位置しています。
アレックスはまた、2017年を除き、記録高からの40％下落はそこで止まったことがないと書きました。各ケースで、損失は3ヶ月以内に50％以上に達しました。
バリュエーションの圧力とベッティング市場は恐怖を示しています
古いバリュエーションの議論も力を失っています。JPモルガンのストラテジストは、ビットコインは現在、推定生産コストである約8万7,000ドルを大幅に下回って取引されていると言っています。価格が長い期間そのレベルを下回った場合、不採算のマイナーが退出し、それが生産経済にさらに影響を与える可能性があります。
その背景は買い手を戻していません。取引行動は、バーゲンハンティングではなく、テックリスクのダンプのように見えます。
Polymarketでは、5万5,000ドル未満で終了する確率が約60％まで上昇しました。10万ドルへの反発の確率は、年初の80％から54％に下落しました。短期のベッティングはさらに暗い傾向を示しています。ある2月の市場では、3月1日までにビットコインが7万ドルを下回る取引をする確率が72％と価格設定されています。この上昇は、約170万ドルのベッティングに支えられ、今月35ポイント以上上昇しました。
ETFフローはもはや助けになりません。昨年は数百億ドルがファンドに流入し、価格を押し上げました。そのサポートは薄れました。Bloombergのデータによると、過去3ヶ月間で米国上場暗号通貨ETFは約40億ドルの流出を見ました。GlassnodeとK33の研究によると、平均的なトレーダーは現在、水没しています。
これは、ウォールストリートにまだ浮遊している楽観的な呼びかけと矛盾しています。トム・リーは11月にビットコインが15万ドルから20万ドルに到達する可能性があると予測しましたが、それは起こりませんでした。目標を切り下げた後も、スタンダードチャータードやバーンスタインなどの企業は年末までに15万ドルを見込んでいます。チャートとベッティングは、戦いがまだ終わっていないことを示しています。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
