Die Wall Street analysiert, wie weit Bitcoin -Charts unter wichtige Unterstützungsniveaus fallen könnten

An der Wall Street wird nicht mehr über steigende Kurse spekuliert. Die Diskussion dreht sich jetzt darum, wie weit Bitcoin Kurs fallen könnte, wenn die Verkäufe anhalten.

Laut Daten von TradingView liegt Bitcoin-Kurs aktuell bei schockierenden 63.500 US-Dollar, nachdem er heute Morgen noch bei 70.000 US-Dollar lag, innerhalb von sechs Tagen 13.000 US-Dollar verloren hat und weit unter dem Höchststand von fast 126.000 US-Dollar von vor einigen Monaten liegt. Ein Rückgang von rund 40 % hat Händler dazu veranlasst, nicht länger auf vollmundige Versprechen zu hören, sondern die Charts Zeile für Zeile zu analysieren.

Viele optimistische Prognosen erwiesen sich gleichzeitig als falsch. Momentum-Indikatoren befinden sich tief im überverkauften Bereich, können aber dennoch keine Käufe auslösen. Die Nachfrage nach ETFs ist ungleichmäßig verteilt. Der ETF konnte in der globalen Krise auch keine Schutzfunktion übernehmen.

Die Zyklusgeschichte deutet auf erhebliche Abwärtsrisiken für Bitcoin hin

John Roque von 22V Research betrachtet langfristige Zyklen, nicht Hoffnungen. Er sagt, Bitcoin habe seit 2011 fünf große Bärenmärkte durchlaufen.

Der durchschnittliche Kursrückgang über diese Zyklen hinweg betrug etwa 80 %. Selbst der geringste Rückgang vernichtete noch 72 % des Wertes. Sollte der aktuelle Zyklus ein ähnlich niedriges Niveau erreichen, würde der Kurs auf etwa 35.200 US-Dollar fallen. John peilt vorerst ein Kursziel von 60.000 US-Dollar an, solange dieses Niveau hält.

Michael Purves von Tallbacken Capital warnt vor längerfristigen Signalen. Er wies auf ein monatliches MACD-Crossover hin, das im November ausgelöst wurde. Laut Purves hat dieses Signal eine ausgezeichnete tracbei der Warnung vor starken Kursverlusten. In den letzten vier Fällen, in denen es auftrat, beliefen sich die Verluste auf 60 bis 65 Prozent. Purves nannte außerdem die Marke von 76.000 US-Dollar, die dem durchschnittlichen Einstandspreis der Strategie von Michael Saylor entspricht, dem größten institutionellen Anleger des Vermögenswerts. Dieser Kurs wurde bereits nicht erreicht.

Diese Woche bekräftigte Michael sein Kursziel von 45.000 US-Dollar, was einem weiteren Rückgang von etwa 33 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. „Bitcoin Verkäufe haben sich beschleunigt“, sagte.

Wichtige Chart-Levels versagen weiterhin

Matt Maley, Chefmarktstratege bei Miller Tabak + Co., beobachtet dietracgenau. Er erklärte, die Zone knapp unter 70.000 US-Dollar sei wichtig, da sie mit der 50%tracder Rallye übereinstimmt, die nach den Tiefstständen von 2022 begann. Darunter liegt sein nächstes Augenmerk auf der Marke von 65.000 US-Dollar, die mit der 50%tracdes Tiefs aus der Pandemiezeit 2020 verknüpft ist.

Alex Thorn, Leiter der unternehmensweiten Forschungsabteilung bei Galaxy Digital, tracgleitende Durchschnitte über längere Zeiträume. In den letzten drei Bullenmärkten fand Bitcoin Unterstützung am 50-Wochen-Durchschnitt. Nachdem diese Linie durchbrochen wurde, fiel der Kurs bis zum 200-Wochen-Durchschnitt zurück. Aktuell notiert der Token unter der 50-Wochen-Linie, und der 200-Wochen-Durchschnitt liegt bei etwa 58.000 US-Dollar.

Alex schrieb außerdem, dass außerhalb des Jahres 2017 ein Rückgang von 40 % gegenüber einem Rekordhoch nie zum Stillstand kam. In jedem Fall weiteten sich die Verluste innerhalb von drei Monaten auf 50 % oder mehr aus.

Bewertungsdruck und Wettmärkte zeugen von Angst

Alte Bewertungsargumente verlieren ebenfalls an Bedeutung. Strategen von JPMorgan sagen, Bitcoin werde derzeit deutlich unter seinen geschätzten Produktionskosten von etwa 87.000 US-Dollar gehandelt. Sollte der Preis über einen längeren Zeitraum unter diesem Niveau bleiben, könnten unrentable Miner aussteigen, was die Wirtschaftlichkeit der Produktion noch weiter beeinträchtigen würde.

Dieses Umfeld hält die Käufer nicht zurück. Das Handelsverhalten ähnelt eher einem Ausverkauf von Technologierisiken als einer Schnäppchenjagd.

Auf Polymarket stiegen die Quoten für einen Kurssturz unter 55.000 US-Dollar auf rund 60 %. Die Quoten für eine Erholung auf 100.000 US-Dollar fielen auf 54 %, verglichen mit 80 % zu Jahresbeginn. Kurzfristige Wetten sehen noch düsterer aus. Ein Markt mit Februar-Wette beziffert die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin bis zum 1. März unter 70.000 US-Dollar fällt, aktuell auf 72 %. Dieser Wert stieg in diesem Monat um mehr als 35 Prozentpunkte, gestützt durch Wetten im Wert von rund 1,7 Millionen US-Dollar.

ETF-Zuflüsse helfen nicht mehr. Im vergangenen Jahr flossen zig Milliarden in Fonds und trieben die Kurse in die Höhe. Diese Unterstützung hat nachgelassen. Laut Bloomberg-Daten verzeichneten in den USA notierte Krypto-ETFs in den letzten drei Monaten Abflüsse von fast 4 Milliarden US-Dollar. Untersuchungen von Glassnode und K33 zeigen, dass der durchschnittliche Händler nun Verluste erleidet.

Dies steht im Widerspruch zu den weiterhin optimistischen Prognosen an der Wall Street. Tom Lee sagte im November voraus, Bitcoin könne 150.000 bis 200.000 US-Dollar erreichen, was sich nicht bewahrheitete. Selbst nach gesenkten Kurszielen sehen Firmen wie Standard Chartered und Bernstein bis Jahresende immer noch einen Kurs von 150.000 US-Dollar vor. Die Charts und die Wettquoten deuten darauf hin, dass der Kampf noch lange nicht entschieden ist.