Wall Street traza hasta qué punto los gráficos Bitcoin podrían romper por debajo de los niveles de soporte clave

Los analistas de Wall Street ya no hablan de sueños alcistas. Ahora mismo, lo que se habla es de cuánto podrían caer los gráficos Bitcoin si las ventas se siguen acumulando.

Según datos de TradingView, el precio de Bitcoinse sitúa ahora en la impactante cifra de 63.500 $, tras caer desde 70.000 $ esta mañana, perder 13.000 $ en 6 días y mantenerse muy por debajo del máximo cercano a los 126.000 $ registrado hace meses. Una caída de aproximadamente el 40 % ha obligado a los operadores a dejar de escuchar grandes promesas y a empezar a analizar los gráficos línea por línea.

Muchos rumores alcistas se desvanecieron al mismo tiempo. Los indicadores de momentum se encuentran en zonas de sobreventa, pero aún no logran impulsar la compra. La avalancha de demanda de fondos cotizados (ETF) se ha vuelto desigual. El activo tampoco logró actuar como protección durante la tensión global.

El historial del ciclo apunta a profundos riesgos a la baja para Bitcoin

John Roque, de 22V Research, se centra en los ciclos largos, no en la esperanza. Afirma que Bitcoin ha atravesado cinco grandes mercados bajistas desde 2011.

La caída promedio en esos ciclos alcanzó alrededor del 80 %. Aun así, la caída más pequeña eliminó el 72 % del valor. Si el ciclo actual alcanza ese nivel más bajo, el precio caería a alrededor de $35,200. Por ahora, John mantiene un nivel más cercano en la mira, en $60,000, pero solo mientras se mantenga esa línea.

Michael Purves, de Tallbacken Capital, ve peligro en las señales más largas. Señaló un cruce mensual del MACD que se activó en noviembre. Afirmó que la señal tiene un excelente tracde advertencia de grandes caídas. Las últimas cuatro veces que apareció, las pérdidas alcanzaron entre el 60% y el 65%. Michael también señaló 76.000 dólares, que coincide con el precio base promedio de la estrategia de Michael Saylor, el mayor accionista corporativo del activo. Ese precio ya falló.

Esta semana, Michael reiteró su objetivo de 45.000 dólares, lo que implica otra caída de alrededor del 33% respecto a los niveles actuales. "Bitcoin se ha acelerado", afirmó.

Los niveles clave del gráfico siguen fallando

Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co., observa de cerca los niveles detrac. Afirmó que la zona justo por debajo de los 70.000 $ es importante porque coincide con eltracdel 50 % del repunte que comenzó tras los mínimos de 2022. Por debajo de ese nivel, su próximo objetivo son los 65.000 $, vinculados altracdel 50 % desde el mínimo de la pandemia establecido en 2020.

Alex Thorn, director de investigación de Galaxy Digital, traclas medias móviles largas. En los últimos tres mercados alcistas, Bitcoin encontró soporte en la media móvil de 50 semanas. Al romperse esta línea, el precio retrocedió hasta la media móvil de 200 semanas. Actualmente, el token cotiza por debajo de la línea de 50 semanas, y la media de 200 semanas se sitúa cerca de los 58.000 dólares.

Alex también escribió que, fuera de 2017, una caída del 40 % desde un máximo histórico nunca se detuvo allí. En cada caso, las pérdidas alcanzaron el 50 % o más en tres meses.

La presión de valoración y los mercados de apuestas muestran temor

Los viejos argumentos de valoración también están perdiendo fuerza. Los estrategas de JPMorgan afirman que Bitcoin cotiza ahora muy por debajo de su coste de producción estimado de unos 87.000 dólares. Si el precio se mantiene por debajo de ese nivel durante un largo periodo, los mineros no rentables podrían salir, lo que afectaría aún más la economía de la producción.

Este contexto no está atrayendo a los compradores. El comportamiento comercial se asemeja más a una compraventa de activos tecnológicos que a una búsqueda de gangas.

En Polymarket, la probabilidad de un cierre por debajo de los $55,000 subió a aproximadamente el 60%. La probabilidad de un repunte a los $100,000 cayó al 54%, frente al 80% de principios de año. Las apuestas a corto plazo son aún más arriesgadas. Un mercado de febrero ahora estima una probabilidad del 72% de que Bitcoin se negocie por debajo de los $70,000 para el 1 de marzo. Ese salto aumentó más de 35 puntos porcentuales este mes, respaldado por aproximadamente $1.7 millones en apuestas.

Los flujos de ETF ya no sirven de nada. Decenas de miles de millones de dólares fluyeron a los fondos el año pasado, lo que elevó los precios. Ese apoyo se desvaneció. Los ETF de criptomonedas que cotizan en EE. UU. registraron salidas de casi 4000 millones de dólares en los últimos tres meses, según datos de Bloomberg. Un estudio de Glassnode y K33 muestra que el operador promedio ahora está en apuros.

Esto contrasta con las predicciones alcistas que aún circulan en Wall Street. Tom Lee predijo en noviembre que Bitcoin podría alcanzar entre 150.000 y 200.000 dólares, lo cual no ocurrió. Incluso después de recortar sus objetivos, firmas como Standard Chartered y Bernstein aún prevén 150.000 dólares para finales de año. Los gráficos y las apuestas indican que la lucha está lejos de terminar.