وول ستريت ترسم خارطة لكيفية تحطم مخططات البيتكوين أدنى مستويات الدعم الرئيسية

لم تعد مكاتب وول ستريت تتحدث عن أحلام الارتفاع. الحديث الآن هو عن مدى انخفاض مخططات البيتكوين إذا استمر تراكم عمليات البيع.

وفقاً لبيانات TradingView، يجلس سعر البيتكوين الآن عند صدمة 63,500 دولار، بعد انخفاضه من 70,000 دولار فقط هذا الصباح، وخسارة 13,000 دولار في 6 أيام، والبقاء بعيداً عن القمة القريبة من 126,000 دولار التي شوهدت قبل أشهر. أجبر انخفاض بنسبة 40% تقريباً المتداولين على التوقف عن الاستماع للوعود الكبيرة والبدء في قراءة المخططات سطراً بسطر.

انهار الكثير من الحديث المتفائل في نفس الوقت. تقاييس الزخم تقع بعمق في مناطق التشبع البيعي لكنها تفشل في إثارة الشراء. تحول تدفق طلب صناديق الاستثمار المتداولة إلى عدم انتظام. كما فشل الأصل في العمل كحماية أثناء الضغوط العالمية.

تاريخ الدورات يشير إلى مخاطر هبوط عميقة للبيتكوين

جون روك في 22V Research ينظر إلى الدورات الطويلة، وليس الأمل. يقول إن البيتكوين مر بخمسة أسواق دبة رئيسية منذ عام 2011.

بلغ متوسط الانكشاف عبر تلك الدورات حوالي 80%. لا يزال أصغر انخفاض قد محى 72% من القيمة. إذا وصلت الدورة الحالية إلى هذا المستوى الأصغر، فسوف ينخفض السعر إلى حوالي 35,200 دولار. في الوقت الحالي، يركز جون على مستوى أقرب عند 60,000 دولار، ولكن فقط طالما أن هذا الخط صامد.

يرى مايكل بورفيس من Tallbacken Capital خطراً من الإشارات الأطول أجلاً. أشار إلى تقاطع MACD الشهري الذي تم تفعيله في نوفمبر. قال إن الإشارة لديها سجل ممتاز في تحذير الانخفاضات الكبيرة. في المرات الأربع الأخيرة التي ظهرت فيها، وصلت الخسائر إلى 60% إلى 65%. أشار مايكل أيضاً إلى 76,000 دولار، وهو ما يتطابق مع متوسط تكلفة الأساس لـ Strategy لمايكل سايلور، أكبر حامل للشركة من الأصول. هذا السعر فشل بالفعل.

هذا الأسبوع، كرر مايكل هدفاً قدره 45,000 دولار، مما يعني انخفاضاً آخر بنسبة 33% تقريباً من المستويات الحالية. "تسارع بيع البيتكوين"، قال .

مستويات المخطط الرئيسية تستمر في الفشل

مات مالي، كبير استراتيجيي السوق في Miller Tabak + Co., يراقب مستويات الارتداد عن كثب. قال إن المنطقة التي تقع مباشرة تحت 70,000 دولار مهمة لأنها تتماشى مع الارتداد بنسبة 50% من الارتفاع الذي بدأ بعد أدنى مستويات عام 2022. أدنى من ذلك، يركز على 65,000 دولار، المرتبط بالارتداد بنسبة 50% من أدنى مستوى للجائحة المحدد في عام 2020.

أليكس ثورن، رئيس البحث المؤسسي في Galaxy Digital، يتتبع المتوسطات المتحركة طويلة الأجل. في الأسواق الصاعدة الثلاثة الأخيرة، وجد البيتكوين الدعم عند المتوسط المتحرك للأسبوع 50. بمجرد فشل هذا الخط، انزلق السعر إلى المتوسط المتحرك للأسبوع 200. في الوقت الحالي، يتداول الرمز أدنى من خط الأسبوع 50، ويقترب المتوسط المتحرك للأسبوع 200 من 58,000 دولار.

كتب أليكس أيضاً أنه خارج عام 2017، لم يتوقف انخفاض بنسبة 40% عن ذروة قياسية هناك. في كل حالة، امتدت الخسائر إلى 50% أو أكثر خلال ثلاثة أشهر.

ضغط التقييم وأسواق المقامرة تظهر الخوف

حجج التقييم القديمة تفقد قبضتها أيضاً. يقول استراتيجيو JPMorgan إن البيتكوين يتداول الآن أقل بكثير من تكلفة إنتاجه المقدرة بحوالي 87,000 دولار. إذا بقي السعر دون هذا المستوى لفترة طويلة، قد يغادر miners غير المربحين، مما سيؤثر على اقتصاديات الإنتاج أكثر.

هذا الخلفية لا تجذب المشترين مرة أخرى. يبدو سلوك التداول أكثر مثل تصريف مخاطر التكنولوجيا بدلاً من البحث عن صفقات.

على Polymarket، ارتفعت احتمالات الانتهاء دون 55,000 دولار إلى حوالي 60%. انخفضت احتمالات الارتداد إلى 100,000 دولار إلى 54%，وهو انخفاض من 80% في بداية العام. المراهنات قصيرة الأجل تميل إلى الظلام أكثر. سوق فبراير الآن يقيم احتمال بنسبة 72% أن يتداول البيتكوين دون 70,000 دولار بحلول 1 مارس. ارتفع هذا القفز أكثر من 35 نقطة مئوية هذا الشهر، مدعوماً بمراهنات بقيمة 1.7 مليون دولار.

تدفقات ETF لم تعد تساعد. تدفقت عشرات المليارات إلى الصناديق العام الماضي ورفعت الأسعار. تلاشى هذا الدعم. شهدت صناديق ETF المشفرة المدرجة في الولايات المتحدة خروجاً يقارب 4 مليارات دولار على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، وفقاً لبيانات Bloomberg. تظهر الأبحاث من Glassnode وK33 أن متوسط المتداول يجلس الآن تحت الماء.

هذا يتعارض مع المكالمات المتفائلة التي لا تزال تطفو حول وول ستريت. توقع توم لي في نوفمبر أن يصل البيتكوين إلى 150,000 دولار إلى 200,000 دولار، وهو ما لم يحدث. حتى بعد خفض الأهداف، لا تزال شركات مثل Standard Chartered وBernstein ترى 150,000 دولار بحلول نهاية العام. تقول المخططات والمراهنات أن المعركة بعيدة عن الانتهاء.