Wall Street traccia quanto lontano i grafici di Bitcoin potrebbero scendere sotto i livelli di supporto chiave

I desk di Wall Street non parlano più di sogni di rialzo. Il discorso in questo momento è quanto lontano i grafici di Bitcoin potrebbero scendere se le vendite continuano ad accumularsi.

Secondo i dati di TradingView, il prezzo di Bitcoin ora si trova a uno scioccante $63.500, dopo essere sceso da $70.000 solo questa mattina, perdendo $13.000 in 6 giorni, e restando ben al di sotto del picco vicino a $126.000 visto mesi fa. Un calo di circa il 40% ha costretto i trader a smettere di ascoltare le grandi promesse e a iniziare a leggere i grafici riga per riga.

Molte discussioni rialziste sono crollate allo stesso tempo. I misuratori di momento si trovano in profondità nelle zone di ipervenduto ma ancora non riescono a innescare acquisti. L'ondata di domanda dei fondi negoziati in borsa (ETF) si è rivelata irregolare. L'asset ha anche fallito nell'agire come protezione durante lo stress globale.

La storia dei cicli indica rischi di ribasso profondi per Bitcoin

John Roque di 22V Research guarda ai cicli lunghi, non alla speranza. Dice che Bitcoin ha attraversato cinque principali mercati orsi dal 2011.

Il calo medio attraverso quei cicli ha raggiunto circa l'80%. La caduta più piccola ha comunque cancellato il 72% del valore. Se il ciclo attuale raggiunge quel livello più piccolo, il prezzo scenderebbe a circa $35.200. Per ora, John tiene in vista un livello più vicino a $60.000, ma solo finché quella linea regge.

Michael Purves di Tallbacken Capital vede pericoli da segnali più lunghi. Ha segnalato un incrocio MACD mensile che si è attivato a novembre. Ha detto che il segnale ha un eccellente record di avvertimento di grandi cali. Le ultime quattro volte che è apparso, le perdite hanno raggiunto il 60% al 65%. Michael ha anche indicato $76.000, che corrisponde alla base di costo media per la Strategy di Michael Saylor, il più grande detentore aziendale dell'asset. Quel prezzo è già fallito.

Questa settimana, Michael ha ripetuto un obiettivo di $45.000, il che implica un altro calo di circa il 33% dai livelli attuali. "Le vendite di Bitcoin si sono accelerate", ha detto.

I livelli chiave del grafico continuano a fallire

Matt Maley, stratega di mercato principale presso Miller Tabak + Co., sta osservando da vicino i livelli di ritracciamento. Ha detto che la zona appena sotto $70.000 è importante perché si allinea con il ritracciamento del 50% del rally iniziato dopo i minimi del 2022. Al di sotto di quello, il suo prossimo focus è $65.000, legato al ritracciamento del 50% dal minimo pandemico stabilito nel 2020.

Alex Thorn, capo della ricerca aziendale presso Galaxy Digital, traccia le medie mobili a lungo termine. Negli ultimi tre mercati toro, Bitcoin ha trovato supporto alla media mobile a 50 settimane. Una volta che quella linea è fallita, il prezzo è scivolato indietro alla media mobile a 200 settimane. In questo momento, il token scambia al di sotto della linea a 50 settimane, e la media a 200 settimane si trova vicino a $58.000.

Alex ha anche scritto che al di fuori del 2017, un calo del 40% da un massimo storico non si è mai fermato lì. In ogni caso, le perdite si sono estese al 50% o più entro tre mesi.

Pressione di valutazione e mercati delle scommesse mostrano paura

Anche i vecchi argomenti di valutazione stanno perdendo presa. Gli strateghi di JPMorgan dicono che Bitcoin ora scambia ben al di sotto del suo costo di produzione stimato di circa $87.000. Se il prezzo rimane sotto quel livello per una lunga estensione, i miner non redditizi potrebbero uscire, il che impatterebbe ancora di più sull'economia della produzione.

Quello scenario non sta attirando indietro gli acquirenti. Il comportamento di scambio sembra più simile a un dump di rischio tecnologico che a una caccia alle occasioni.

Su Polymarket, le probabilità per un termine sotto $55.000 sono salite a circa il 60%. Le probabilità per un rimbalzo a $100.000 sono scese al 54%, in calo dall'80% all'inizio dell'anno. Le scommesse a breve termine sono ancora più cupe. Un mercato di febbraio ora prevede una probabilità del 72% che Bitcoin scambi sotto $70.000 entro il 1° marzo. Quel salto è aumentato di oltre 35 punti percentuali questo mese, sostenuto da circa $1,7 milioni in scommesse.

I flussi ETF non aiutano più. Decine di miliardi sono fluiti nei fondi lo scorso anno e hanno sollevato i prezzi. Quel supporto è svanito. Gli ETF cripto quotati negli Stati Uniti hanno visto quasi $4 miliardi di uscite negli ultimi tre mesi, secondo i dati di Bloomberg. La ricerca di Glassnode e K33 mostra che il trader medio ora è sotto acqua.

Questo contrasta con le chiamate rialziste ancora fluttuanti su Wall Street. Tom Lee ha previsto a novembre che Bitcoin potrebbe raggiungere $150.000 a $200.000, il che non è successo. Anche dopo aver tagliato gli obiettivi, società come Standard Chartered e Bernstein vedono ancora $150.000 entro la fine dell'anno. I grafici e le scommesse dicono che la lotta è tutt'altro che finita.