Wall Street traccia una mappa di quanto i grafici Bitcoin potrebbero scendere al di sotto dei livelli di supporto chiave

Gli uffici di Wall Street non parlano più di sogni di rialzo. Al momento, il dibattito è su quanto potrebbero scendere i grafici Bitcoin se le vendite continuassero ad accumularsi.

Secondo i dati di TradingView, il prezzo di Bitcoinsi attesta ora a un sorprendente $ 63.500, dopo essere sceso da $ 70.000 solo questa mattina, perdendo $ 13.000 in 6 giorni e rimanendo ben al di sotto del picco vicino a $ 126.000 registrato mesi fa. Un calo di circa il 40% ha costretto i trader a smettere di dare ascolto alle grandi promesse e a iniziare a leggere i grafici riga per riga.

Molte voci rialziste sono crollate nello stesso momento. Gli indicatori di momentum si attestano in zone di ipervenduto, ma non riescono ancora a stimolare gli acquisti. L'ondata di domanda di ETF è diventata disomogenea. L'asset, inoltre, non è riuscito a fungere da protezione durante le tensioni globali.

La cronologia del ciclo indica profondi rischi al ribasso per Bitcoin

John Roque di 22V Research guarda ai cicli lunghi, non alla speranza. Sostiene che Bitcoin ha attraversato cinque importanti fasi ribassiste dal 2011.

Il drawdown medio in quei cicli ha raggiunto circa l'80%. Il calo più piccolo ha comunque azzerato il 72% del valore. Se il ciclo attuale raggiungesse quel livello inferiore, il prezzo scenderebbe a circa $ 35.200. Per ora, John mantiene un livello più vicino a $ 60.000, ma solo finché quella linea regge.

Michael Purves di Tallbacken Capital vede pericoli nei segnali a lungo termine. Ha segnalato un crossover mensile del MACD attivato a novembre. Ha affermato che il segnale ha un'eccellente tracnell'avvertire forti cali. Le ultime quattro volte che è apparso, le perdite hanno raggiunto il 60-65%. Michael ha anche indicato un prezzo di 76.000 dollari, che corrisponde al costo medio di base di Michael Saylor's Strategy, il principale detentore aziendale dell'asset. Quel prezzo è già crollato.

Questa settimana, Michael ha ribadito l'obiettivo di 45.000 dollari, il che implica un ulteriore calo di circa il 33% rispetto ai livelli attuali. "Bitcoin si è intensificata", ha affermato.

I livelli chiave del grafico continuano a fallire

Matt Maley, capo stratega di mercato di Miller Tabak + Co., sta monitorando attentamente i livelli ditrac. Ha affermato che la zona appena sotto i 70.000 dollari è importante perché si allinea con iltracdel 50% del rally iniziato dopo i minimi del 2022. Al di sotto di tale livello, il suo prossimo obiettivo sono i 65.000 dollari, legati altracdel 50% rispetto al minimo pandemico toccato nel 2020.

Alex Thorn, responsabile della ricerca aziendale presso Galaxy Digital, tracle medie mobili lunghe. Negli ultimi tre mercati rialzisti, Bitcoin ha trovato supporto sulla media mobile a 50 settimane. Una volta che questa linea è crollata, il prezzo è scivolato di nuovo verso la media mobile a 200 settimane. Attualmente, il token viene scambiato al di sotto della linea a 50 settimane e la media a 200 settimane si attesta intorno ai 58.000 dollari.

Alex ha anche scritto che, a parte il 2017, il calo del 40% da un massimo storico non si è mai fermato lì. In ogni caso, le perdite si sono estese al 50% o più nel giro di tre mesi.

La pressione di valutazione e i mercati delle scommesse mostrano paura

Anche i vecchi argomenti di valutazione stanno perdendo terreno. Gli strateghi di JPMorgan affermano che Bitcoin ora viene scambiato ben al di sotto del suo costo di produzione stimato di circa 87.000 dollari. Se il prezzo rimane al di sotto di tale livello per un lungo periodo, i miner non redditizi potrebbero uscire, il che avrebbe un impatto ancora maggiore sull'economia della produzione.

Questo contesto non sta frenando gli acquirenti. Il comportamento di trading assomiglia più a un dumping del rischio tecnologico che a una caccia all'affare.

Su Polymarket, le probabilità di un prezzo inferiore a 55.000 dollari sono salite a circa il 60%. Le probabilità di un rimbalzo a 100.000 dollari sono scese al 54%, dall'80% di inizio anno. Le scommesse a breve termine sono ancora più sfavorevoli. Un mercato di febbraio ora quota il 72% di probabilità che Bitcoin venga scambiato sotto i 70.000 dollari entro il 1° marzo. Questo balzo è aumentato di oltre 35 punti percentuali questo mese, sostenuto da circa 1,7 milioni di dollari di scommesse.

I flussi degli ETF non aiutano più. Decine di miliardi sono confluiti nei fondi lo scorso anno, facendo salire i prezzi. Quel supporto è svanito. Gli ETF crittografici quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi per quasi 4 miliardi di dollari negli ultimi tre mesi, secondo i dati di Bloomberg. Una ricerca di Glassnode e K33 mostra che il trader medio ora si trova in una situazione di difficoltà.

Ciò contrasta con le previsioni rialziste che ancora circolano a Wall Street. A novembre, Tom Lee aveva previsto che Bitcoin avrebbe potuto raggiungere i 150.000-200.000 dollari, cosa che non è accaduta. Anche dopo aver tagliato gli obiettivi, aziende come Standard Chartered e Bernstein prevedono ancora 150.000 dollari entro la fine dell'anno. I grafici e le scommesse indicano che la lotta è tutt'altro che finita.