Дональд Трамп вернулся в Белый дом, и Уолл-стрит празднует, как будто на дворе 1999 год. В среду рынки повсеместно выросли, поскольку инвесторы сделали крупные ставки на обещания Трампа о снижении корпоративных налогов, тарифах, которые им действительно нравятся, и уменьшении регулирования.
По сути, этот парень получает своё место обратно, и внезапно банки, компании с малой капитализацией и сами СМИ Трампа начинают ликовать.
А затем появилась Tesla — ее акции выросли на 14% после того, как Трамп объявил, что назначит Илона Маска главой какой-то правительственной комиссии по повышению эффективности. По-видимому, поддержка Маска в Твиттере окупилась. Трамп взял микрофон, чтобы назвать Маска бизнес-гением, и — бац! — акции Tesla взлетели до небес.
Банки и компании с малой капитализацией: история возвращения
Итак, вот что произошло. Индексы Доу-Джонса, S&P 500 и Russell 2000 резко выросли, достигнув уровней, невиданных за последние годы. Доу-Джонс преодолел отметку в 3%, S&P 500 подскочил более чем на 2%, а Russell 2000 — основной индекс для акций американских компаний с малой капитализацией — взлетел почти на 5%, достигнув максимума, невиданного за последние три года.
Акции крупных банков? Можете не сомневаться, они тоже взлетели. Акции JPMorgan Chase, Bank of America и Goldman Sachs выросли на 8-12%, что просто невероятно. В чем же главная привлекательность? В гораздо более мягкой нормативно-правовой среде.
«Есть ожидания, что при Трампе регулирование будет смягчено», — сказал Дэвид Эллисон, управляющий фондами Hennessy Funds, который питает слабость к акциям банков. Скотт Кронерт из Citi поддержал его, заявив, что рынки «уже заложили в цены довольноtronмандат для республиканцев»
А вот в чем загвоздка. Победа Трампа также заставила аналитиков говорить о Базеле III. Если вы никогда о нем не слышали, это набор глобальных банковских правил, которые заставят американские банки держать больше капитала. Сейчас Базель III требует увеличения капитала на 9%, но при Трампе эти цифры могут выглядеть совсем иначе. Грег Хертрич из Nomura считает, что мы даже можем увидеть слияния банков, если требования к капиталу смягчатся.
И не стоит заблуждаться — этот рыночный взрыв касается не только богачей. Небольшие компании тоже пережили настоящий бум. Джефф Шульце из ClearBridge Investments сказал об этом лучше всего: «Деловой дух может возродиться». Перевод: компании, возможно, снова начнут тратить деньги.
Акции технологических компаний разделились из-за политики Трампа
Переходя к технологическому сектору, следует отметить, что полупроводники получили импульс к росту, но не все так радужно. Акции производителей чипов растут, при этом акции Nvidia подорожали на 3,5%. Индекс производителей чипов в целом вырос на 2,3%. Но не все в восторге, особенно с учетом позиции Трампа по поводу американского закона CHIPS Act — закона, финансирующего производство чипов в США.
Трамп считает это слишком мягким решением. Вместо этого он намерен ввести пошлины на импорт микросхем, особенно от тайваньской компании TSMC. И знаете что? Акции TSMC, котирующиеся на американской бирже, упали на 2,3%.
А еще есть вся эта тусовка, связанная с возобновляемой энергией. Если вы работаете в сфере зеленой энергетики, у вас, вероятно, был тяжелый день. Акции таких компаний, как NextEra Energy и First Solar, упали, а индекс S&P 500 в энергетическом секторе завершил торги ростом на 3,5%. Энергетическая стратегия Трампа? Бурить, детка, бурить.
Он полон решимости максимально увеличить производство топлива в США и оставить в прошлом климатические меры эпохи Байдена. Компании Plug Power и Sunrun, два крупных игрока на рынке чистой энергии, понесли убытки более чем на 20%. Так что да, с новой администрацией Белого дома дела у солнечных батарей обстоят неважно.
Tesla? Это совсем другая история. Дружба Маска с Трампом привела к росту акций Tesla на 14%. Но не все на рынке электромобилей находятся в выигрыше. Акции Rivian упали на 10%, а Nikola — на 3,6% после того, как Трамп намекнул, что может отменить налоговый вычет в размере 7500 долларов за электромобиль. Не повезло другим игрокам на рынке электромобилей. Но, похоже, Tesla здесь — любимица публики.
Криптовалютные компании и китайские акции испытывают давление
Криптовалютные акции и Bitcoin не остались в стороне. Трамп поддерживает криптовалюты — по крайней мере, он относится к ним более благосклонно, чем любой из его предшественников. Bitcoin достиг рекордного максимума, что привело к росту таких акций, как Coinbase и MicroStrategy.
Акции Coinbase выросли на 28%, а MicroStrategy — на 12%. Криптовалютные инвесторы рассчитывают на благоприятный регуляторный климат после возвращения Трампа к власти. Riot Platforms и MARA Holdings также присоединились к этому тренду, поскольку акции обеих компаний показали рост.
Но что насчет китайских акций, котирующихся на американских биржах? Ситуация иная. Напряженность между США и Китаем нарастает, и китайские акции сильно пострадали. ETF iShares MSCI China упал на 2,4%, поскольку команда Трампа настаивала на введении дополнительных импортных пошлин.
На этот раз речь идёт о 10-процентной универсальной пошлине на весь импорт и 60-процентной на всё, что поступает из Китая. Эта стратегия может ripple для мировых рынков, особенно если она спровоцирует полномасштабную торговую войну.
Победа Трампа также резко увеличила спрос на американские центры содержания под стражей. Акции Geo Group и CoreCivic, двух частных операторов тюрем, взлетели до небес — на 39% и 32% соответственно. Жесткая позиция Трампа в отношении иммиграции, включающая обещание массовых депортаций, снова сделала акции этих тюремных компаний востребованными.
Сталелитейный и розничный секторы реагируют на опасения по поводу введения тарифов
Давайте поговорим о стали. У Трампа большие планы в отношении американских сталелитейных компаний, и инвесторы полны энтузиазма. Акции Cleveland-Cliffs, Steel Dynamics и Nucor резко выросли, поскольку политика Трампа по защите внутреннего рынка означает потенциальное повышение цен на американскую сталь. Акции Cleveland-Cliffs подскочили на 21%, а Nucor — на 16%.
Аналитики считают, что пошлины, введенные при Трампе, могут защитить американские сталелитейные компании от более дешевой иностранной конкуренции, что облегчит этим компаниям повышение цен.
Однако в среду акции розничных компаний пострадали. Пострадали те, чьи товары зависят от Китая: Bank of America понизил рейтинг Five Below с «нейтрального» до «ниже рынка», а Yeti — с «покупать» до «нейтрального». Акции Five Below упали примерно на 7%, Yeti — на 9%, а Dollar Tree и Dollar General также показали снижение.
Для этих розничных продавцов предложенные Трампом пошлины могут означать одно — повышение цен на импорт. А это никогда не сулит ничего хорошего для прибыли.
С другой стороны, акции Planet Fitness выросли на 6% после того, как CNBC сообщило, что сеть рассматривает возможность приобретения обанкротившейся сети бюджетных фитнес-центров Blink Holdings.
Для трейдеров сегодня выдался бурный день, несколько крупных компаний продемонстрировали активность на дневных торгах. Акции Trump Media & Technology, контролируемой Трампом, выросли почти на 5%, а акции Phunware, разработчика приложения для его предвыборной кампании, поднялись на 5%. CVS Health также не осталась в стороне.
Акции фармацевтического гиганта взлетели на 10% после сообщения о выручке за третий квартал в размере 95,43 миллиарда долларов, что превзошло ожидания. Однако компания не оправдала прогнозов по скорректированной прибыли, сообщив о 1,09 доллара на акцию вместо ожидаемых 1,51 доллара.
С другой стороны, акции компаний, занимающихся производством каннабиса, резко упали после того, как избиратели Флориды отклонили предложение о легализации марихуаны. Акции Tilray упали на 14%, а канадские компании Aurora Cannabis и Canopy Growth потеряли 18% и 23% соответственно.
Акции Super Micro Computer также резко упали, снизившись на 24% после того, как компания не оправдала ожиданий аналитиков по выручке за декабрьский квартал и объявила о том, что пытается наверстать упущенное в финансовой отчетности.
Совершенно очевидно, что Уолл-стрит не слишком расстроена возвращением Трампа.
