Les actions américaines, notamment Tesla et Trump Media, progressent après l'électiondent

Donald Trump est de retour à la Maison Blanche, et Wall Street est en liesse comme en 1999. Les marchés ont bondi sur tous les fronts mercredi, les investisseurs misant gros sur les promesses de Trump : baisses d’impôts pour les entreprises, droits de douane qu’ils apprécient et déréglementation.

En gros, le type récupère son siège, et soudain, les banques, les petites capitalisations et les médias pro-Trump eux-mêmes se frottent les mains.

Et puis il y a Tesla : son action a bondi de 14 % après l’annonce par Trump de la nomination d’Elon Musk à la tête d’une commission gouvernementale sur l’efficacité. Apparemment, le soutien de Musk sur Twitter a porté ses fruits. Trump a pris la parole pour saluer le génie de Musk en affaires, et hop ! L’action Tesla s’est envolée.

Banques et petites capitalisations : une histoire de redressement

Voici donc ce qui s'est passé. Le Dow Jones, le S&P 500 et le Russell 2000 ont tous connu une forte hausse, atteignant des niveaux inédits depuis des années. Le Dow a dépassé les 3 %, le S&P 500 a bondi de plus de 2 % et le Russell 2000, indice de référence pour les petites capitalisations américaines, a explosé de près de 5 %, atteignant un sommet qu'il n'avait pas connu depuis environ trois ans. 

Les actions des grandes banques ? Vous pouvez en être sûr, elles ont elles aussi explosé. JPMorgan Chase, Bank of America et Goldman Sachs ont grimpé de 8 % à 12 %, une hausse considérable. Le principal attrait ? Un environnement réglementaire beaucoup plus souple. 

« On s'attend à un assouplissement de la réglementation sous Trump », a déclaré David Ellison, gestionnaire de fonds chez Hennessy Funds et fervent défenseur des actions bancaires. Scott Chronert, de Citi, a appuyé ses propos, affirmant que les marchés avaient « déjà intégré un mandat trèstronpour les Républicains »

Et voici le point crucial : la victoire de Trump a également suscité de nombreuses discussions parmi les analystes au sujet de Bâle III. Pour ceux qui ne connaissent pas ce terme, il s'agit d'un ensemble de réglementations bancaires internationales qui obligeraient les banques américaines à détenir davantage de fonds propres. Actuellement, Bâle III exige une augmentation de 9 % des fonds propres, mais sous une présidence Trump, ces chiffres pourraient être très différents. Greg Hertrich, de Nomura, parie même sur la possibilité de fusions bancaires si les exigences en matière de fonds propres s'assouplissent.

Et ne vous y trompez pas : cette explosion des marchés ne profite pas qu’aux grandes capitalisations. Les petites capitalisations ont également bénéficié d’un engouement certain. Jeff Schulze de ClearBridge Investments l’a parfaitement résumé : « L’esprit d’entreprise pourrait se raviver. » Autrement dit : les entreprises pourraient recommencer à investir.

Les valeurs technologiques sont divisées face aux politiques de Trump

Du côté de la technologie, le secteur des semi-conducteurs a connu une hausse, mais tout n'est pas rose. Les actions des fabricants de puces sont en progression, Nvidia enregistrant une solide progression de 3,5 %. L'indice des fabricants de puces a globalement gagné 2,3 %. Cependant, tout le monde n'est pas ravi, notamment en raison de la position de Trump sur le CHIPS Act américain, la loi qui finance la production de puces aux États-Unis. 

Trump juge cette mesure trop laxiste. Il envisage plutôt d'imposer des droits de douane sur les puces importées, notamment celles du taïwanais TSMC. Résultat ? L'action TSMC cotée aux États-Unis a chuté de 2,3 %.

Et puis, il y a tout le secteur des énergies renouvelables. Si vous travaillez dans les énergies vertes, vous avez probablement passé une mauvaise journée. Des actions comme celles de NextEra Energy et de First Solar ont chuté, tandis que l'indice S&P 500 du secteur de l'énergie a clôturé en hausse de 3,5 %. La stratégie énergétique de Trump ? Forer, forer et encore forer.

Son objectif principal est de maximiser la production américaine de carburant et de reléguer aux oubliettes les mesures climatiques de l'ère Biden. Plug Power et Sunrun, deux acteurs majeurs des énergies propres, ont enregistré des pertes supérieures à 20 %. Bref, cette nouvelle administration n'annonce rien de bon pour l'énergie solaire.

Tesla ? C'est une toute autre histoire. L'entente entre Musk et Trump a fait grimper le cours de l'action Tesla de 14 %. Mais tous les acteurs du secteur des véhicules électriques ne sont pas au sommet de leur forme. Rivian a chuté de 10 % et Nikola de 3,6 % après que Trump a laissé entendre qu'il pourrait supprimer le crédit d'impôt de 7 500 $ pour les véhicules électriques. Dur pour les autres constructeurs. Mais il semblerait que Tesla soit le grand gagnant.

Les cryptomonnaies et les actions chinoises subissent la pression

Les actions crypto et Bitcoin n'ont pas été en reste. Trump est favorable aux cryptomonnaies – du moins, il l'est plus que tous ses prédécesseurs. Bitcoin a atteint un niveau record, entraînant dans son sillage des actions comme celles de Coinbase et MicroStrategy. 

L'action de Coinbase a bondi de 28 % et celle de MicroStrategy de 12 %. Les investisseurs en cryptomonnaies misent sur un contexte réglementaire favorable avec le retour de Trump à la Maison-Blanche. Riot Platforms et MARA Holdings ont également progressé, leurs titres affichant tous deux des gains.

Mais qu'en est-il des actions chinoises cotées aux États-Unis ? La situation est tout autre. Les tensions entre les États-Unis et la Chine s'intensifient et les actions chinoises ont fortement chuté. L'ETF iShares MSCI China a perdu 2,4 % alors que l'équipe de Trump faisait pression pour imposer de nouveaux droits de douane sur les importations. 

Cette fois-ci, il s'agit d'un droit de douane universel de 10 % sur toutes les importations et de 60 % sur tout ce qui provient de Chine. C'est une stratégie qui pourrait ripple sur les marchés mondiaux, surtout si elle déclenche une véritable guerre commerciale.

La victoire de Trump a également fait exploser la demande de centres de détention américains. Geo Group et CoreCivic, deux opérateurs de prisons privées, ont vu leurs cours boursiers s'envoler, respectivement de 39 % et 32 ​​%. La position intransigeante de Trump sur l'immigration, notamment sa promesse d'expulsions massives, redonne à ces entreprises pénitentiaires leur attrait d'antan.

Les secteurs de l'acier et du commerce de détail réagissent aux craintes liées aux droits de douane

Parlons acier. Trump a de grands projets pour les sidérurgistes américains, et les investisseurs sont enthousiastes. Les actions de Cleveland-Cliffs, Steel Dynamics et Nucor ont toutes grimpé en flèche, car la politique protectionniste de Trump laisse entrevoir une hausse potentielle des prix de l'acier américain. Cleveland-Cliffs a bondi de 21 %, tandis que Nucor a gagné 16 %.

Les analystes estiment que les droits de douane imposés par Trump pourraient protéger les entreprises sidérurgiques américaines de la concurrence étrangère à bas prix, leur permettant ainsi d'augmenter plus facilement leurs prix. 

Les valeurs du secteur de la distribution ont toutefois subi un revers mercredi. Celles qui dépendent de la Chine pour leur approvisionnement ont particulièrement souffert : Bank of America a abaissé sa recommandation sur Five Below de « neutre » à « sous-performance » et celle sur Yeti de « achat » à « neutre ». L’action de Five Below a chuté d’environ 7 %, celle de Yeti de 9 %, et Dollar Tree et Dollar General ont également enregistré des pertes.

Pour ces détaillants, les droits de douane proposés par Trump pourraient signifier une seule chose : une hausse des prix à l’importation. Et cela n’est jamais bon pour leurs résultats financiers.

Planet Fitness, en revanche, a vu son cours augmenter de 6 % après que CNBC a rapporté que la chaîne cherchait à acquérir la chaîne de salles de sport à bas prix en faillite Blink Holdings.

C'est une journée mouvementée pour les investisseurs, avec plusieurs grands noms en pleine séance. Trump Media & Technology, contrôlée par Trump, a progressé de près de 5 %, tandis que Phunware, le développeur de l'application de sa campagne, a également gagné 5 %. CVS Health a aussi enregistré des hausses.

Le géant pharmaceutique a vu son cours bondir de 10 % après avoir annoncé un chiffre d'affaires de 95,43 milliards de dollars pour le troisième trimestre, dépassant les prévisions. Cependant, son bénéfice ajusté s'est avéré inférieur aux attentes, à 1,09 dollar par action au lieu des 1,51 dollar prévus.

En revanche, les actions du secteur du cannabis se sont effondrées après le rejet par les électeurs floridiens d'une proposition de légalisation du cannabis. L'action de Tilray a chuté de 14 %, tandis que celles des sociétés canadiennes Aurora Cannabis et Canopy Growth ont respectivement perdu 18 % et 23 %.

Super Micro Computer a également connu une forte baisse, chutant de 24 % après avoir manqué les prévisions de revenus des analystes pour son trimestre de décembre et annoncé qu'elle s'efforçait de rattraper son retard en matière de rapports financiers.

Il est clair que Wall Street n'est pas vraiment contrariée par le retour de Trump.