Les actions américaines, y compris Tesla et Trump Media, grimpent suite à l’élection présidentielle

Donald Trump est de retour à la Maison Blanche, et Wall Street célèbre comme en 1999. Les marchés ont bondi de tous côtés mercredi alors que les investisseurs plaçaient de gros paris sur les promesses de Trump de réductions d’impôts pour les entreprises, de tarifs douaniers qu’ils apprécient réellement et d’une réglementation moins stricte.

Bref, le type retrouve son siège, et soudain, les banques, les petites capitalisations et Trump Media elles-mêmes sont en plein essor.

Et puis il y a Tesla, en hausse de 14 % après que Trump a annoncé qu’il nommait Elon Musk à la tête d’une commission gouvernementale sur l’efficacité. Apparemment, le soutien de Musk à Twitter a payé. Trump a pris la parole pour créditer Musk en tant que génie des affaires, et boom : les actions de Tesla s’envolent.

Banques et petites capitalisations : une histoire de retour

Voici ce qui s’est passé. Le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Russell 2000 ont tous accéléré, atteignant des niveaux que nous n’avions pas vus depuis des années. Le Dow a dépassé les 3 %, le S&P 500 a bondi de plus de 2 %, et le Russell 2000, la référence pour les petites capitalisations américaines, a explosé de près de 5 %, atteignant un sommet non vu depuis environ trois ans. 

Les actions des grandes banques ? Vous pouvez parier qu’elles ont décollé aussi. JPMorgan Chase, Bank of America et Goldman Sachs ont augmenté de 8 % à 12 %, ce qui est massif. L’attrait principal ? Un environnement réglementaire beaucoup plus assoupli. 

« On s’attend à ce que la réglementation s’assouplisse sous Trump », a déclaré David Ellison, qui gère les Hennessy Funds et a une faible pour les actions bancaires. Scott Chronert de Citi l’a soutenu, affirmant que les marchés ont « intégré un mandat assez fort pour les républicains ».

Voici le point crucial. La victoire de Trump a également mis les analystes en ébullition concernant Bâle III. Si vous n’en avez jamais entendu parler, il s’agit d’un ensemble de réglementations bancaires mondiales qui obligeraient les banques américaines à détenir plus de capitaux. Actuellement, Bâle III exige une augmentation de 9 % des capitaux, mais sous Trump, ces chiffres pourraient être très différents. Greg Hertrich de Nomura parie que nous pourrions même voir des fusions bancaires si les exigences en capitaux s’assouplissent.

Et ne vous y trompez pas – cette explosion du marché ne concerne pas seulement les gros portefeuilles. Les petites capitalisations ont bénéficié d’un sérieux engouement. Jeff Schulze de ClearBridge Investments l’a dit mieux que quiconque : « L’esprit d’entreprise pourrait être ravivé ». Traduction : les entreprises pourraient enfin recommencer à dépenser.

Les actions technologiques divisées par les politiques de Trump

Passons à la technologie, les semi-conducteurs ont bénéficié d’un coup de pouce, mais tout n’est pas rose. Les actions des puces sont à la hausse, Nvidia grimpant de 3,5 %. L’indice des semi-conducteurs a enregistré une hausse globale de 2,3 %. Mais tout le monde n’est pas ravi, surtout avec la position de Trump sur la loi CHIPS des États-Unis – la législation qui finance la production de puces aux États-Unis. 

Trump la trouve trop molle. Au lieu de cela, il envisage d’imposer des tarifs douaniers sur les puces importées, en particulier celles de TSMC à Taïwan. Devinez quoi ? Les actions cotées aux États-Unis de TSMC ont chuté de 2,3 %.

Et puis, il y a toute la communauté des énergies renouvelables. Si vous êtes dans l’énergie verte, vous avez probablement eu une journée difficile. Des actions comme NextEra Energy et First Solar ont baissé, l’indice de l’énergie du S&P 500 terminant en hausse de 3,5 %. Le plan énergétique de Trump ? Forez, bébé, forez.

Il est tout à fait axé sur la maximisation de la production de combustibles aux États-Unis et sur le fait de laisser les mesures climatiques de l’ère Biden derrière lui. Plug Power et Sunrun, deux grands noms de l’énergie propre, ont enregistré des pertes de plus de 20 %. Donc, oui, cette nouvelle Maison Blanche n’a pas l’air bonne pour les panneaux solaires.

Tesla ? C’est toute une autre histoire. L’amitié de Musk avec Trump a fait grimper les actions de Tesla de 14 %. Mais tout le monde dans l’espace des véhicules électriques (VE) ne monte pas dans le train. Rivian a chuté de 10 %, et Nikola a baissé de 3,6 % après que Trump a laissé entendre qu’il pourrait supprimer le crédit d’impôt de 7 500 $ pour les VE. Mauvaise nouvelle pour les autres acteurs de l’automobile électrique. Mais il semble que Tesla soit l’enfant gâté ici.

La crypto et les actions chinoises sous pression

Les actions crypto et le Bitcoin n’ont pas été laissés pour compte. Trump est pro-crypto – du moins, il est plus favorable que n’importe lequel de ses prédécesseurs. Le Bitcoin a atteint un record historique, entraînant avec lui des actions comme Coinbase et MicroStrategy. 

Les actions de Coinbase ont augmenté de 28 %, et MicroStrategy a gagné 12 %. Les investisseurs crypto misent sur un climat réglementaire favorable avec le retour de Trump au pouvoir. Riot Platforms et MARA Holdings ont rejoint la fête, les deux actions enregistrant des gains.

Mais les actions chinoises cotées aux États-Unis ? Ce n’est pas la même histoire. Les tensions entre les États-Unis et la Chine s’intensifient, et les actions chinoises ont pris un coup dur. L’ETF iShares MSCI China a chuté de 2,4 % alors que l’équipe de Trump poussait à l’imposition de tarifs douaniers plus élevés sur les importations. 

Cette fois, nous parlons d’un tarif universel de 10 % sur toutes les importations et de 60 % sur tout ce qui provient de Chine. C’est une stratégie qui pourrait avoir des répercussions sur les marchés mondiaux, surtout si elle déclenche une guerre commerciale à part entière.

La victoire de Trump a également fait exploser la demande pour les centres de détention aux États-Unis. Geo Group et CoreCivic, deux opérateurs de prisons privées, ont vu leurs cours s’envoler – en hausse de 39 % et 32 % respectivement. La position dure de Trump sur l’immigration, qui inclut une promesse de déportations massives, rend ces entreprises de prisons à nouveau très populaires.

Les secteurs de l’acier et de la détail réagissent aux craintes tarifaires

Parlons acier. Trump a de grands projets pour les producteurs d’acier américains, et les investisseurs sont enthousiastes. Cleveland-Cliffs, Steel Dynamics et Nucor ont tous bondi, car la position protectionniste de Trump signifie des augmentations de prix potentielles pour l’acier américain. Cleveland-Cliffs a bondi de 21 %, tandis que Nucor a gagné 16 %.

Les analystes pensent que les tarifs douaniers sous Trump pourraient protéger les entreprises américaines de l’acier contre la concurrence étrangère moins chère, facilitant ainsi pour ces entreprises d’augmenter leurs prix. 

Les actions de détail, en revanche, ont pris un coup mercredi. Celles qui dépendent de la Chine pour leurs marchandises ont ressenti la douleur, Bank of America abaissant Five Below de « neutre » à « sous-performant » et Yeti de « acheter » à « neutre ». Five Below a chuté d’environ 7 %, Yeti a baissé de 9 %, et Dollar Tree et Dollar General ont également enregistré des pertes.

Pour ces détaillants, les tarifs douaniers proposés par Trump pourraient ne signifier qu’une chose – des prix d’importation plus élevés. Et ce n’est jamais une bonne nouvelle pour le résultat net.

Planet Fitness, en revanche, a bénéficié d’une augmentation de 6 % après que CNBC a rapporté que la chaîne envisageait d’acquérir la chaîne de salles de sport à petit budget en faillite Blink Holdings.

C’est une journée folle pour les traders, avec plusieurs grands noms qui bougent en milieu de séance. Trump Media & Technology, contrôlée par Trump, a augmenté de près de 5 %, tandis que Phunware, le développeur de l’application de sa campagne, a grimpé de 5 %. CVS Health n’a pas été en reste non plus.

Le géant de la pharmacie a bondi de 10 % après avoir annoncé un chiffre d’affaires du troisième trimestre de 95,43 milliards de dollars, dépassant les attentes. Mais il a manqué les bénéfices ajustés, annonçant 1,09 $ par action au lieu des 1,51 $ attendus.

À l’inverse, les actions du cannabis se sont effondrées après que les électeurs de Floride ont rejeté un référendum pour légaliser le marijuana. Tilray a chuté de 14 %, les entreprises canadiennes Aurora Cannabis et Canopy Growth perdant 18 % et 23 % respectivement.

Super Micro Computer a également plongé, chutant de 24 % après avoir manqué les attentes de revenus des analystes pour son trimestre de décembre et annoncé qu’elle s’efforce de rattraper son retard dans les rapports financiers.

Il est clair que Wall Street n’est pas exactement contrainte de voir Trump revenir.