ارتفعت أسهم الشركات الأمريكية، بما في ذلك أسهم تسلا وترامب ميديا، عقب الانتخاباتdent

عاد دونالد ترامب إلى البيت الأبيض، وول ستريت تحتفل كما لو كان عام 1999. ارتفعت الأسواق بشكل كبير يوم الأربعاء حيث راهن المستثمرون بقوة على وعود ترامب بتخفيض ضرائب الشركات، وفرض تعريفات جمركية يفضلونها بالفعل، وتقليل القيود التنظيمية.

باختصار، يستعيد الرجل مقعده، وفجأة، تجد البنوك والشركات الصغيرة ووسائل الإعلام التابعة لترامب نفسها نفسها في يوم احتفالي.

ثم هناك شركة تسلا، التي ارتفعت أسهمها بنسبة 14% بعد إعلان ترامب تعيين إيلون ماسك رئيسًا لإحدى لجان كفاءة الحكومة. ويبدو أن دعم ماسك عبر تويتر قد أتى ثماره. فقد أمسك ترامب الميكروفون ليُشيد بماسك كعبقري في عالم الأعمال، وفجأة - ارتفعت أسهم تسلا بشكلٍ صاروخي.

البنوك والشركات الصغيرة: قصة عودة

إليكم ما حدث. شهدت مؤشرات داو جونز الصناعية، وستاندرد آند بورز 500، وراسل 2000 ارتفاعاً ملحوظاً، مسجلةً مستويات لم نشهدها منذ سنوات. تجاوز مؤشر داو جونز نسبة 3%، وقفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 2%، أما مؤشر راسل 2000 - المؤشر المفضل للشركات الأمريكية ذات رأس المال السوقي الصغير - فقد ارتفع بنسبة تقارب 5%، مسجلاً أعلى مستوى له منذ حوالي ثلاث سنوات. 

أسهم البنوك الكبرى؟ لا شك أنها شهدت ارتفاعاً ملحوظاً. فقد ارتفعت أسهم جي بي مورغان تشيس، وبنك أوف أمريكا، وغولدمان ساكس بنسبة تتراوح بين 8% و12%، وهو ارتفاع هائل. ما هو سر هذا الارتفاع؟ بيئة تنظيمية أكثر مرونة. 

قال ديفيد إليسون، مدير صناديق هينيسي والمهتم بأسهم البنوك: "هناك توقعات بتخفيف القيود التنظيمية في عهد ترامب". وأيده سكوت كرونرت من سيتي، قائلاً إن الأسواق "قد استوعبت بالفعلtronقوياً للجمهوريين"

والأمر المثير للاهتمام هو أن فوز ترامب أثار حماس المحللين بشأن اتفاقية بازل 3. إذا لم تسمع بها من قبل، فهي مجموعة من اللوائح المصرفية العالمية التي ستُلزم البنوك الأمريكية بالاحتفاظ برأس مال أكبر. حاليًا، تتطلب بازل 3 زيادة بنسبة 9% في رأس المال، ولكن في عهد ترامب، قد تتغير هذه الأرقام بشكل كبير. يراهن جريج هيرتريش من نومورا على أننا قد نشهد عمليات اندماج بين البنوك إذا تم تخفيف متطلبات رأس المال.

ولا تسيئوا فهم الأمر، فهذا الانتعاش السوقي ليس حكرًا على أصحاب رؤوس الأموال الضخمة. فقد شهدت الشركات الصغيرة انتعاشًا ملحوظًا. وقد عبّر جيف شولز من شركة كليربريدج للاستثمارات عن ذلك خير تعبير بقوله: "قد تعود روح المبادرة في عالم الأعمال". بمعنى آخر: قد تبدأ الشركات بالإنفاق مجددًا.

انقسمت أسهم شركات التكنولوجيا بسبب سياسات ترامب

بالانتقال إلى قطاع التكنولوجيا، شهدت أشباه الموصلات انتعاشًا، لكن الأمور ليست كلها على ما يرام. أسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية في ارتفاع، حيث صعد سهم شركة إنفيديا بنسبة 3.5%. وشهد مؤشر شركات تصنيع الرقائق ارتفاعًا إجماليًا بنسبة 2.3%. لكن ليس الجميع راضين، خاصةً مع موقف ترامب من قانون CHIPS الأمريكي - التشريع الذي يمول إنتاج الرقائق في الولايات المتحدة. 

يعتقد ترامب أن هذا الوضع ضعيف. بدلاً من ذلك، يسعى لفرض رسوم جمركية على الرقائق المستوردة، وخاصة تلك القادمة من شركة TSMC التايوانية. تخيلوا ماذا حدث؟ انخفضت أسهم TSMC المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 2.3%.

ثم هناك قطاع الطاقة المتجددة بأكمله. إذا كنت تعمل في مجال الطاقة النظيفة، فربما مررت بيوم عصيب. انخفضت أسهم شركات مثل نيكستيرا إنرجي وفيرست سولار، بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للطاقة بنسبة 3.5%. ما هي استراتيجية ترامب في مجال الطاقة؟ التنقيب، التنقيب، التنقيب.

يركز بشكل أساسي على زيادة إنتاج الوقود الأمريكي إلى أقصى حد، متجاهلاً إجراءات المناخ التي أُقرت في عهد بايدن. وقد شهدت شركتا "بلوغ باور" و"صن رن"، وهما من كبرى شركات الطاقة النظيفة، خسائر تجاوزت 20%. لذا، نعم، لا يبدو أن الوضع في البيت الأبيض الجديد يبشر بالخير بالنسبة لألواح الطاقة الشمسية.

تسلا؟ هذه قصة أخرى تمامًا. ساهمت علاقة ماسك الودية مع ترامب في ارتفاع أسهم تسلا بنسبة 14%. لكن ليس كل العاملين في قطاع السيارات الكهربائية يحققون مكاسب كبيرة. فقد انخفضت أسهم ريفيان بنسبة 10%، وتراجعت أسهم نيكولا بنسبة 3.6% بعد أن لمح ترامب إلى إمكانية إلغاء الإعفاء الضريبي البالغ 7500 دولار أمريكي على السيارات الكهربائية. ضربة قاسية لبقية الشركات العاملة في مجال السيارات الكهربائية. لكن يبدو أن تسلا هي الرابح الأكبر هنا.

العملات المشفرة والأسهم الصينية تتعرض للضغط

لم تتخلف أسهم العملات الرقمية Bitcoin عن الركب. ترامب مؤيد للعملات الرقمية، أو على الأقل أكثر تأييداً لها من أي من أسلافه. وقد سجل Bitcoin مستوى قياسياً، مما أدى إلى ارتفاع أسهم شركات مثل كوين بيس ومايكروستراتيجي. 

ارتفعت أسهم Coinbase بنسبة 28%، وحققت أسهم MicroStrategy مكاسب بنسبة 12%. ويراهن مستثمرو العملات الرقمية على بيئة تنظيمية داعمة مع عودة ترامب إلى منصبه. وانضمت شركتا Riot Platforms وMARA Holdings إلى موجة الارتفاع، حيث سجلت أسهمهما مكاسب.

لكن ماذا عن الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة؟ الوضع مختلف تماماً. تتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والصين، وتعرضت الأسهم الصينية لخسائر فادحة. انخفض مؤشر iShares MSCI China ETF بنسبة 2.4% مع سعي فريق ترامب لفرض المزيد من الرسوم الجمركية على الواردات. 

هذه المرة، نتحدث عن فرض تعريفة جمركية شاملة بنسبة 10% على جميع الواردات، و60% على أي شيء قادم من الصين. إنها استراتيجية قد يكون ripple على الأسواق العالمية، خاصة إذا أدت إلى حرب تجارية شاملة.

أدى فوز ترامب أيضاً إلى ارتفاع الطلب على مراكز الاحتجاز الأمريكية. وشهدت أسهم شركتي "جيو جروب" و"كور سيفيك"، وهما شركتان خاصتان تديران سجوناً، ارتفاعاً قياسياً بنسبة 39% و32% على التوالي. وقد ساهم موقف ترامب المتشدد تجاه الهجرة، والذي يتضمن وعداً بالترحيل الجماعي، في جعل أسهم هاتين الشركتين مطلوبة بشدة مجدداً.

قطاعا الصلب والتجزئة يتفاعلان مع المخاوف المتعلقة بالتعريفات الجمركية

لنتحدث عن صناعة الصلب. لدى ترامب خطط طموحة لشركات صناعة الصلب الأمريكية، والمستثمرون متحمسون للغاية. ارتفعت أسهم شركات كليفلاند-كليفز، وستيل داينامكس، ونوكور بشكل ملحوظ، حيث أن سياسة ترامب لحماية السوق المحلية تعني ارتفاعًا محتملاً في أسعار الصلب الأمريكي. قفز سهم كليفلاند-كليفز بنسبة 21%، بينما ارتفع سهم نوكور بنسبة 16%.

يعتقد المحللون أن الرسوم الجمركية في عهد ترامب قد تحمي شركات الصلب الأمريكية من المنافسة الأجنبية الأرخص، مما يسهل على هذه الشركات رفع الأسعار. 

مع ذلك، تراجعت أسهم شركات التجزئة يوم الأربعاء. وتأثرت الشركات التي تعتمد على الصين في استيراد السلع، حيث خفض بنك أوف أمريكا تصنيف أسهم شركة فايف بيلو من "محايد" إلى "أداء ضعيف"، وأسهم شركة ييتي من "شراء" إلى "محايد". وانخفضت أسهم فايف بيلو بنحو 7%، وتراجعت أسهم ييتي بنسبة 9%، كما سجلت أسهم دولار تري ودولار جنرال خسائر أيضاً.

بالنسبة لهؤلاء التجار، قد تعني التعريفات الجمركية التي اقترحها ترامب شيئاً واحداً فقط، وهو ارتفاع أسعار الواردات. وهذا ليس خبراً ساراً أبداً بالنسبة للأرباح النهائية.

من ناحية أخرى، ارتفعت أسهم شركة بلانيت فيتنس بنسبة 6% بعد أن ذكرت شبكة سي إن بي سي أن السلسلة تتطلع إلى الاستحواذ على سلسلة صالات الألعاب الرياضية ذات الميزانية المحدودة المفلسة بلينك هولدينغز.

يومٌ حافلٌ بالتقلبات بالنسبة للمتداولين، حيث شهدت أسهم العديد من الشركات الكبرى تحركاتٍ ملحوظةً في منتصف جلسة التداول. فقد ارتفعت أسهم شركة "ترامب ميديا ​​آند تكنولوجي"، المملوكة لترامب، بنسبة تقارب 5%، بينما ارتفعت أسهم شركة "فون وير"، مطوّرة تطبيق حملته الانتخابية، بنسبة 5% أيضاً. كما لم تغب أسهم شركة "سي في إس هيلث" عن هذه التقلبات.

ارتفعت أسهم شركة الأدوية العملاقة بنسبة 10% بعد إعلانها عن إيرادات بلغت 95.43 مليار دولار في الربع الثالث، متجاوزة بذلك التوقعات. إلا أنها لم تحقق الأرباح المعدلة المتوقعة، حيث بلغت 1.09 دولار للسهم الواحد بدلاً من 1.51 دولار المتوقعة.

على الجانب السلبي، تراجعت أسهم شركات القنب بشكل حاد بعد رفض ناخبي فلوريدا اقتراحاً بتقنين الماريجوانا. وانخفض سهم شركة تيلراي بنسبة 14%، بينما خسرت شركتا أورورا كانابيس وكانوبي جروث الكنديتان 18% و23% على التوالي.

كما شهدت أسهم شركة سوبر مايكرو كمبيوتر انخفاضاً حاداً، حيث تراجعت بنسبة 24% بعد أن فشلت في تحقيق توقعات المحللين للإيرادات في الربع الأخير من العام، وأعلنت أنها تسعى جاهدة للحاق بركب التقارير المالية.

من الواضح أن وول ستريت ليست مستاءة تماماً من عودة ترامب.