도널드 트럼프가 백악관에 복귀하면서 월가는 마치 1999년으로 돌아간 듯 환호하고 있습니다. 투자자들이 트럼프의 법인세 감면, 투자자들이 환영할 만한 관세 정책, 그리고 규제 완화 공약에 큰 기대를 걸면서 수요일 증시는 전반적으로 급등했습니다.
기본적으로 그 남자가 자리를 되찾자마자 은행, 소형주, 심지어 트럼프 언론까지 모두 호황을 누리게 됩니다.
그리고 테슬라는 트럼프 대통령이 일론 머스크를 정부 효율성 위원회 위원장으로 임명한다고 발표한 후 주가가 14%나 급등했습니다. 머스크의 트위터 지지가 효과를 발휘한 것으로 보입니다. 트럼프 대통령이 직접 마이크를 잡고 머스크를 사업 천재라고 칭찬하자, 테슬라 주가가 순식간에 치솟았습니다.
은행과 소형주: 부활의 이야기
자, 무슨 일이 있었는지 살펴보겠습니다. 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 러셀 2000 지수가 모두 급등하며 수년 만에 최고치를 경신했습니다. 다우지수는 3%를 돌파했고, S&P 500은 2% 이상 상승했으며, 미국 중소기업의 대표적인 지수인 러셀 2000은 거의 5% 가까이 급등하며 약 3년 만에 최고치를 기록했습니다.
대형 은행 주식이요? 당연히 급등했죠. JP모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카, 골드만삭스는 8%에서 12% 사이로 상승했는데, 이는 엄청난 상승폭입니다. 가장 큰 매력은 무엇일까요? 바로 훨씬 완화된 규제 환경입니다.
헤네시 펀드를 운용하며 은행주에 호감을 갖고 있는 데이비드 엘리슨은 "트럼프 행정부 하에서는 규제가 완화될 것이라는 기대감이 있다"고 말했다. 씨티은행의 스콧 크로너트 역시 그의 의견에 동의하며 시장이 "공화당에 대한 상당히tron지지를 이미 반영했다"고 말했다
여기서 중요한 점은 트럼프의 당선으로 분석가들이 바젤 III에 대해 열띤 토론을 벌이고 있다는 것입니다. 바젤 III는 미국 은행들이 더 많은 자본을 보유하도록 의무화하는 글로벌 은행 규제입니다. 현재 바젤 III는 자본금의 9% 증액을 요구하지만, 트럼프 행정부에서는 이 수치가 크게 달라질 수 있습니다. 노무라의 그렉 허트리치는 자본 요건이 완화되면 은행 합병까지 일어날 가능성이 있다고 예측하고 있습니다.
그리고 오해하지 마세요. 이번 시장 호황은 부유층만을 위한 것이 아닙니다. 소형주들도 상당한 인기를 누렸습니다. 클리어브리지 인베스트먼트의 제프 슐츠는 이렇게 말했습니다. "기업의 투자 심리가 다시 살아날 수 있습니다." 다시 말해, 기업들이 실제로 다시 지출을 시작할 가능성이 있다는 뜻입니다.
트럼프 정책에 대한 기술주들의 반응은 엇갈리고 있다
기술 분야로 넘어가서, 반도체 업계가 상승세를 보였지만 모두가 기뻐하는 것은 아닙니다. 반도체 관련 주식은 상승세를 보였고, 엔비디아는 3.5%라는 견조한 상승률을 기록했습니다. 반도체 제조업체 지수는 전체적으로 2.3% 상승했습니다. 하지만 모두가 만족하는 것은 아닙니다. 특히 미국 내 반도체 생산을 지원하는 법안인 '칩스법(CHIPS Act)'에 대한 트럼프 대통령의 입장이 거세지면서 더욱 그렇습니다.
트럼프는 그것이 너무 약하다고 생각합니다. 대신 그는 수입 반도체, 특히 대만 TSMC 제품에 관세를 부과하려고 합니다. 결과는 어땠을까요? TSMC의 미국 상장 주가가 2.3% 하락했습니다.
그리고 재생에너지 업계도 있습니다. 친환경 에너지 분야에 종사하시는 분들이라면 아마 힘든 하루였을 겁니다. 넥스트에라 에너지(NextEra Energy)와 퍼스트 솔라(First Solar) 같은 주식이 하락했지만, S&P 500 에너지 지수는 3.5% 상승하며 마감했습니다. 트럼프의 에너지 정책은 뭘까요? 바로 '시추, 또 시추'입니다.
그는 미국의 연료 생산량을 극대화하고 바이든 행정부 시절의 기후변화 대응 정책들을 과거의 일로 치부하는 데 혈안이 되어 있습니다. 청정에너지 업계의 두 거물인 플러그 파워와 선런은 20%가 넘는 손실을 입었습니다. 따라서 새 백악관은 태양광 패널 산업에 좋은 징조가 아닌 것 같습니다.
테슬라요? 그건 완전히 다른 이야기죠. 머스크가 트럼프와 친밀한 관계를 유지하면서 테슬라 주가는 14%나 올랐습니다. 하지만 전기차 업계 전체가 호황을 누리는 건 아닙니다. 리비안은 10%, 니콜라는 3.6% 하락했는데, 이는 트럼프가 7,500달러짜리 전기차 세액 공제를 폐지할 수도 있다고 시사했기 때문입니다. 다른 전기차 업체들에게는 힘든 시기였죠. 하지만 어쨌든 테슬라가 이 상황에서 가장 빛나는 존재인 것 같습니다.
암호화폐와 중국 증시, 압박감 느껴
암호화폐 관련 주식과 Bitcoin 도 뒤처지지 않았습니다. 트럼프 대통령은 암호화폐에 우호적인 입장을 보이고 있는데, 적어도 이전 대통령들보다는 훨씬 호의적입니다. Bitcoin 사상 최고치를 경신하면서 코인베이스와 마이크로스트래티지 같은 주식도 함께 상승했습니다.
코인베이스 주가는 28%, 마이크로스트래티지는 12% 상승했습니다. 암호화폐 투자자들은 트럼프 대통령의 재집권으로 우호적인 규제 환경이 조성될 것으로 기대하고 있습니다. 라이엇 플랫폼과 MARA 홀딩스도 이러한 흐름에 동참하며 주가가 올랐습니다.
하지만 미국 증시에 상장된 중국 주식은 상황이 다릅니다. 미국과 중국 간의 긴장이 고조되면서 중국 증시는 큰 타격을 입었습니다. 트럼프 행정부가 추가 관세 부과를 추진하면서 iShares MSCI China ETF는 2.4% 하락했습니다.
이번에는 모든 수입품에 10%의 일괄 관세를 부과하고, 중국산 제품에는 60%의 관세를 부과하는 방안이 논의되고 있습니다. 이러한 전략은 특히 전면적인 무역 전쟁으로 이어질 경우 전 세계 시장에 ripple 미칠 수 있습니다.
트럼프의 당선은 미국 내 구금 시설 수요를 급증시켰습니다. 민영 교도소 운영업체인 지오 그룹(Geo Group)과 코어시빅(CoreCivic)의 주가는 각각 39%와 32% 급등했습니다. 대규모 추방 공약을 포함한 트럼프의 강경한 이민 정책이 이러한 교도소 관련 기업들의 주식을 다시금 인기 종목으로 만든 것입니다.
철강 및 소매업계, 관세 우려에 반응
철강 이야기를 해볼까요? 트럼프 대통령이 미국 철강업체들을 위한 큰 계획을 가지고 있고, 투자자들은 들뜬 분위기입니다. 클리블랜드-클리프스, 스틸 다이내믹스, 누코어 모두 주가가 급등했는데, 트럼프 대통령의 국내 보호무역 정책이 미국 철강 가격 상승을 예고하기 때문입니다. 클리블랜드-클리프스는 21%, 누코어는 16% 상승했습니다.
분석가들은 트럼프 행정부의 관세가 미국 철강 회사들을 더 저렴한 해외 경쟁으로부터 보호하여, 이들 회사들이 가격을 인상하기 쉽게 만들 수 있다고 생각합니다.
하지만 수요일 소매업계 주식은 타격을 입었습니다. 중국에 상품 공급을 의존하는 기업들이 특히 어려움을 겪었는데, 뱅크 오브 아메리카는 파이브 빌로우(Five Below)의 투자의견을 '중립'에서 '시장수익률 하회'로, 예티(Yeti)의 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정했습니다. 파이브 빌로우는 약 7%, 예티는 9% 하락했고, 달러 트리(Dollar Tree)와 달러 제너럴(Dollar General)도 손실을 기록했습니다.
이러한 소매업체들에게 트럼프 대통령이 제안한 관세는 수입 가격 상승이라는 결과를 초래할 수 있습니다. 그리고 이는 수익에 결코 좋은 소식이 아닙니다.
반면 플래닛 피트니스는 CNBC가 파산한 저가형 헬스장 체인 블링크 홀딩스를 인수하려 한다고 보도한 후 주가가 6% 상승했습니다.
오늘은 주가 변동이 심한 날이었습니다. 여러 대형 기업들이 장중 급등락을 보였습니다. 트럼프 대통령이 소유한 트럼프 미디어 앤 테크놀로지는 거의 5% 상승했고, 그의 선거 캠페인 앱 개발사인 펀웨어(Phunware)도 5% 올랐습니다. CVS 헬스도 상승세를 이어갔습니다.
대형 제약회사인 해당 기업은 3분기 매출이 954억 3천만 달러로 예상치를 상회하면서 주가가 10% 급등했습니다. 하지만 조정 순이익은 주당 1.09달러로 예상치인 1.51달러에 미치지 못했습니다.
반면, 플로리다 유권자들이 마리화나 합법화 투표를 부결시키면서 대마초 관련 주식이 폭락했습니다. 틸레이(Tilray)는 14% 하락했고, 캐나다 기업인 오로라 캐나비스(Aurora Cannabis)와 캐노피 그로스(Canopy Growth)는 각각 18%와 23% 하락했습니다.
슈퍼마이크로컴퓨터(SMC) 역시 12월 분기 매출이 애널리스트들의 예상치를 하회하고 재무 보고를 따라잡기 위해 분주히 움직이고 있다고 발표한 후 주가가 24% 급락했습니다.
월가가 트럼프의 복귀를 그다지 반기지 않는다는 것은 분명하다.
