Donald Trump está de regreso en la Casa Blanca y Wall Street lo celebra como si fuera 1999. Los mercados se dispararon en todos los ámbitos el miércoles mientras los inversores hacían grandes apuestas en las promesas de Trump de recortes de impuestos corporativos, aranceles que realmente les gustan y menos regulación.
Básicamente, el tipo recupera su asiento y, de repente, los bancos, las empresas de pequeña capitalización y el propio Trump Media están teniendo un día de campo.
Y luego está Tesla, que subió un 14% después de que Trump anunciara que nombraría a Elon Musk director de una comisión gubernamental de eficiencia. Al parecer, el apoyo a Musk en Twitter dio sus frutos. Trump tomó la palabra para reconocer a Musk como un genio empresarial, y ¡zas!, las acciones de Tesla se dispararon.
Bancos y empresas de pequeña capitalización: una historia de regreso
Así que esto es lo que pasó. El Promedio Industrial Dow Jones, el S&P 500 y el Russell 2000 pisaron el acelerador, alcanzando niveles que no habíamos visto en años. El Dow superó el 3%, el S&P 500 subió más del 2% y el Russell 2000 —el índice predilecto de las empresas estadounidenses de pequeña capitalización— se disparó casi un 5%, alcanzando un máximo que no había visto en unos tres años.
¿Acciones de grandes bancos? Créanme que también despegaron. JPMorgan Chase, Bank of America y Goldman Sachs subieron entre un 8% y un 12%, una cifra enorme. ¿Su gran atractivo? Un entorno regulatorio mucho más flexible.
“Se espera que las regulaciones se relajen con Trump”, dijo David Ellison, quien gestiona Hennessy Funds y tiene debilidad por las acciones bancarias. Scott Chronert, de Citi, lo respaldó, afirmando que los mercados han “considerado un mandato bastantetronpara los republicanos”
Y aquí está el quid de la cuestión. La victoria de Trump también ha generado interés entre los analistas por Basilea III. Si nunca han oído hablar de él, se trata de un conjunto de regulaciones bancarias globales que obligarían a los bancos estadounidenses a mantener más capital. Actualmente, Basilea III exige un aumento del 9% en el capital, pero con Trump, esas cifras podrían ser muy diferentes. Greg Hertrich, de Nomura, apuesta a que incluso podríamos ver fusiones bancarias si se flexibilizan los requisitos de capital.
Y no se equivoquen: esta explosión del mercado no es solo para los grandes. Las empresas de pequeña capitalización recibieron un gran apoyo. Jeff Schulze, de ClearBridge Investments, lo expresó mejor: «El espíritu empresarial podría reavivarse». En otras palabras: las empresas podrían empezar a invertir de nuevo.
Las acciones tecnológicas se dividen ante las políticas de Trump
En cuanto a la tecnología, los semiconductores recibieron un impulso, pero no todo son alegrías. Las acciones de chips están al alza, con Nvidia subiendo un sólido 3,5 %. El índice de fabricantes de chips registró una ganancia general del 2,3 %. Sin embargo, no todos están entusiasmados, especialmente con la postura de Trump sobre la Ley CHIPS de EE. UU., la legislación que financia la producción de chips en Estados Unidos.
Trump cree que es una medida blanda. En cambio, busca imponer aranceles a los chips importados, especialmente a los de la taiwanesa TSMC. ¿Adivinen qué? Las acciones de TSMC, que cotizan en EE. UU., se desplomaron un 2,3%.
Y luego está todo el mundo de las energías renovables. Si trabajas en energía verde, probablemente tuviste un mal día. Acciones como NextEra Energy y First Solar cayeron, y el índice energético S&P 500 cerró con una subida del 3,5 %. ¿La estrategia energética de Trump? ¡Perfora, perfora, perfora!.
Su objetivo es maximizar la producción de combustible de EE. UU. y dejar atrás las medidas climáticas de la era Biden. Plug Power y Sunrun, dos grandes empresas de energía limpia, registraron pérdidas superiores al 20 %. Así que, sí, esta nueva Casa Blanca no pinta bien para los paneles solares.
¿Tesla? Eso es otra historia. La colaboración de Musk con Trump hizo subir las acciones de Tesla un 14 %. Pero no todos en el sector de los vehículos eléctricos están en alza. Rivian cayó un 10 % y Nikola un 3,6 % después de que Trump insinuara que podría eliminar el crédito fiscal de 7500 dólares para vehículos eléctricos. Mala racha para los demás fabricantes de coches eléctricos. Pero parece que Tesla es la niña mimada.
Las criptomonedas y las acciones chinas sienten la presión
Las acciones de criptomonedas y Bitcoin no se quedaron atrás. Trump está a favor de las criptomonedas; al menos, es más favorable que cualquiera de sus predecesores. Bitcoin alcanzó un máximo histórico, arrastrando consigo acciones como Coinbase y MicroStrategy.
Las acciones de Coinbase subieron un 28% y las de MicroStrategy un 12%. Los inversores en criptomonedas confían en un clima regulatorio favorable con el regreso de Trump al poder. Riot Platforms y MARA Holdings se sumaron a la fiesta, ya que ambas acciones registraron ganancias.
¿Pero las acciones chinas que cotizan en EE. UU.? No es la misma historia. Las tensiones entre EE. UU. y China están aumentando, y las acciones chinas sufrieron un duro golpe. El ETF iShares MSCI China cayó un 2,4% mientras el equipo de Trump presionaba para imponer más aranceles a las importaciones.
Esta vez, hablamos de un arancel universal del 10 % sobre todas las importaciones y del 60 % sobre cualquier producto procedente de China. Es una estrategia que podría ripple en los mercados globales, especialmente si desencadena una guerra comercial a gran escala.
La victoria de Trump también disparó la demanda de centros de detención estadounidenses. Geo Group y CoreCivic, dos operadores de prisiones privadas, vieron cómo sus acciones se disparaban, con un alza del 39% y el 32%, respectivamente. La firme postura de Trump sobre la inmigración, que incluye la promesa de deportaciones masivas, convierte a estas empresas penitenciarias en acciones de nuevo en alza.
Los sectores del acero y el comercio minorista reaccionan a los temores arancelarios
Hablemos del acero. Trump tiene grandes planes para las siderúrgicas estadounidenses, y los inversores están entusiasmados. Cleveland-Cliffs, Steel Dynamics y Nucor se dispararon, ya que la postura proteccionista de Trump implica un posible aumento de los precios del acero estadounidense. Cleveland-Cliffs subió un 21%, mientras que Nucor ganó un 16%.
Los analistas creen que los aranceles bajo el gobierno de Trump podrían proteger a las compañías siderúrgicas estadounidenses de la competencia extranjera más barata, lo que facilitaría que estas compañías aumentaran los precios.
Sin embargo, las acciones minoristas sufrieron un duro golpe el miércoles. Quienes dependen de China para sus productos sintieron las consecuencias, ya que Bank of America rebajó la recomendación de Five Below de "neutral" a "bajo rendimiento" y la de Yeti de "compra" a "neutral". Five Below cayó alrededor de un 7%, Yeti un 9%, y Dollar Tree y Dollar General también registraron pérdidas.
Para estos minoristas, los aranceles propuestos por Trump podrían significar una sola cosa: precios de importación más altos. Y eso nunca es una buena noticia para sus ganancias.
Planet Fitness, por otro lado, obtuvo un aumento del 6% después de que CNBC informara que la cadena está buscando adquirir la cadena de gimnasios económicos en quiebra Blink Holdings.
Es un día agitado para los operadores, con varias grandes empresas operando al mediodía. Trump Media & Technology, controlada por Trump, subió casi un 5%, mientras que Phunware, el desarrollador de la aplicación de su campaña, subió un 5%. CVS Health tampoco se quedó atrás.
El gigante farmacéutico se disparó un 10% tras reportar ingresos de 95.430 millones de dólares en el tercer trimestre, superando las expectativas. Sin embargo, no alcanzó las ganancias ajustadas, reportando 1,09 dólares por acción en lugar de los 1,51 dólares esperados.
En el lado negativo, las acciones de cannabis se desplomaron después de que los votantes de Florida rechazaran una votación para legalizar la marihuana. Tilray se desplomó un 14%, mientras que las empresas canadienses Aurora Cannabis y Canopy Growth perdieron un 18% y un 23%, respectivamente.
Super Micro Computer también se desplomó, cayendo un 24% después de no cumplir con las expectativas de ingresos de los analistas para su trimestre de diciembre y anunciar que está luchando por ponerse al día con los informes financieros.
Está claro que a Wall Street no le molesta precisamente ver a Trump de regreso.
