大統領選挙後、テスラやトランプ・メディアを含む米国株が反発

ドナルド・トランプ氏がホワイトハウスに戻り、ウォールストリートは1999年のように祝っています。水曜日、市場は全般的に上昇し、投資家は企業の減税、実際に好む関税、そして規制緩和というトランプ氏の約束に大きな賭けをしました。

要するに、彼が席を取り戻すと、突然、銀行、小型株、そしてトランプ・メディア自体が盛り上がっています。

そしてテスラがあります。トランプ氏がイーロン・マスク氏を政府の効率化委員会の委員長に任命すると発表した後、14%上昇しました。おそらく、マスク氏のTwitter支援は実を結びました。トランプ氏はマイクを取り、マスク氏をビジネスの天才として称賛し、テスラの株価は急騰しました。

銀行と小型株：復活の物語

ここで何が起こったか。ダウ・ジョーンズ工業平均株価、S&P 500、ラッセル2000はすべてアクセルを踏み、数年間見ていないレベルに達しました。ダウは3%を超え、S&P 500は2%以上上昇し、米国小型株の定番であるラッセル2000は約3年間見ていない高値であるほぼ5%上昇しました。 

大型銀行株？ 間違いなく急騰しました。JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックスは8%から12%上昇し、これは非常に大きな動きです。最大の魅力は、規制環境が大幅に緩和される見込みです。 

「トランプ政権下では規制が緩和されると期待されています」と、銀行株に思い入れのあるヘンネス・ファンドズのデビッド・エリソン氏は語ります。シティバンクのスコット・クロネルト氏もこれに同意し、市場は「共和党に対してかなり強力な委任を与えられたと既に織り込んでいる」と述べています。

ここがポイントです。トランプ氏の勝利は、アナリストたちをベールIII（Basel III）について熱く語らせました。もしご存知なければ、これは米銀行により多くの資本保有を義務付ける一連の国際的な銀行規制です。現在、ベールIIIは資本の9%増を要求していますが、トランプ氏の下ではこれらの数値は全く異なるものになる可能性があります。ノムラのグレッグ・ハートリッチ氏は、資本要件が緩和されれば銀行の合併さえも起こり得ると見ています。

そして誤解しないでください—この市場の爆発的成長は、大物投資家だけの話ではありません。小型株も大きな注目を集めました。クリアブリッジ・インベストメンツのジェフ・シュルツ氏はこれを最もよく表しています。「企業の動物霊（ビジネス精神）が再燃する可能性があります」。つまり、企業が実際に支出を再開するかもしれないということです。

テクノロジー株はトランプ政策で分裂

次にテクノロジーへ。半導体は追い風を受けましたが、すべてが喜べるわけではありません。チップ株は上昇しており、NVIDIAは堅調な3.5%上昇しました。チップメーカー指数全体でも2.3%の利益を上げました。しかし、トランプ氏の米国のチップ生産に資金を提供する法律「CHIPS法」に対する立場を巡り、特に一部の企業は喜んではいません。 

トランプ氏はこれを軟弱だと考えています。その代わりに、彼は特に台湾のTSMCからの輸入チップに関税を課そうとしています。予想通り、TSMCの米国上場株は2.3%下落しました。

そして、再生可能エネルギー業界はどうでしょうか。グリーンエネルギーに携わっている方々にとっては、おそらく厳しい一日だったでしょう。ネクステラ・エナジーやファースト・ソーラーなどの株は下落し、S&P 500エネルギー指数は3.5%上昇して終了しました。トランプ氏のエネルギー戦略は？「掘れ、赤ちゃん、掘れ（Drill, baby, drill）」です。

彼は米国の燃料生産を最大化し、バイデン時代の気候対策を過去のものにすることに力を入れています。クリーンエネルギーの大手、Plug PowerとSunrunは20%以上の損失を記録しました。つまり、新しいホワイトハウスは太陽光パネルにとって良い状況ではありません。

テスラはどうでしょうか？ それは全く異なる話です。トランプ氏との親密な関係により、テスラの株は14%上昇しました。しかし、EV（電気自動車）業界のすべてが順調というわけではありません。トランプ氏が7,500ドルのEV税額控除を廃止する可能性を示唆したため、リヴィアンは10%下落し、ニコラは3.6%下落しました。電気自動車業界の他の企業にとっては厳しい展開ですが、テスラだけがここでの「金の子供」のように見えています。

暗号資産と中国株が圧力を感じる

暗号資産株やビットコインも取り残されませんでした。トランプ氏は暗号資産に好意的です—少なくとも前任者たちよりも。ビットコインは過去最高値を記録し、コインベースやマイクロストラテジーなどの株を伴って上昇しました。 

コインベースの株は28%上昇し、マイクロストラテジーは12%上昇しました。暗号資産投資家は、トランプ氏が政権に戻ることによる支援的な規制環境を期待しています。ライオット・プラットフォームズとMARAホールディングスもこの盛り上がりに加わり、両社とも上昇を記録しました。

しかし、米国上場の中国株は同じ話ではありません。米中間の緊張が高まっており、中国株は打撃を受けました。トランプ氏のチームがより多くの輸入関税を推進する中、iShares MSCI China ETFは2.4%下落しました。 

今回は、すべての輸入品に対する10%の普遍的関税と、中国からの輸入品に対する60%の関税が話題になっています。これは、全面的な貿易戦争を引き起こす可能性があれば、特にグローバル市場全体に波紋を広げる戦略です。

トランプ氏の勝利は、米国の収容所への需要も急増させました。民間刑務所運営会社のジオ・グループとコア・シビックは、株価が急騰し、それぞれ39%、32%上昇しました。大量の強制送還を約束するトランプ氏の移民に対する強硬な姿勢により、これらの刑務所企業が再び注目される株となっています。

関税懸念に対する鉄鋼および小売セクターの反応

鉄鋼について話しましょう。トランプ氏は米国鉄鋼メーカーに大きな計画を持っており、投資家は興奮しています。クリーブランド・クリフス、スティール・ダイナミクス、ニューコアはすべて急騰しました。トランプ氏の国内保護主義的な立場は、米国鉄鋼の価格上昇の可能性を意味します。クリーブランド・クリフスは21%上昇し、ニューコアは16%上昇しました。

アナリストたちは、トランプ政権下の関税が、より安価な外国の競争から米国鉄鋼企業を保護し、これらの企業が価格を上げやすくすると考えています。 

一方、小売株は水曜日に打撃を受けました。中国に依存して商品調達を行っている企業は痛手を被り、バンク・オブ・アメリカはファイブ・ビローを「ニュートラル」から「アンダーパフォーム」へ、イエティを「バイ」から「ニュートラル」へ格下げしました。ファイブ・ビローは約7%下落し、イエティは9%下落し、ドール・ツリーとドール・ジェネラルも損失を記録しました。

これらの小売業者にとって、トランプ氏が提案する関税は一つの意味を持ちます—輸入価格の上昇です。そして、それは利益率にとって決して良いニュースではありません。

一方、プラネット・フィットネスは、CNBCが同チェーンが破産した予算フィットネスチェーンのブリンク・ホールディングスの買収を検討していると報じた後、6%の上昇を見せました。

トレーダーにとって、これは午後の取引でいくつかの大手銘柄が動いた荒れた一日でした。トランプ氏が支配するトランプ・メディア・アンド・テクノロジーは約5%上昇し、彼のキャンペーンアプリを開発したファンウェアも5%上昇しました。CVSヘルスも例外ではありませんでした。

薬局大手のCVSヘルスは、第3四半期の収益が954億300万ドルで予想を上回ったことで10%急騰しました。ただし、調整後利益は1株あたり1.09ドルで、予想の1.51ドルを下回りました。

一方、フロリダ州の有権者が大麻の合法化を求める投票を否決したため、大麻株は暴落しました。ティライは14%下落し、カナダの企業であるオーロラ・キャンナビスとキャノピー・グロースはそれぞれ18%、23%下落しました。

スーパーマイクロ・コンピュータも24%下落しました。これは、12月期の収益予想を下回ったこと、および財務報告の追跡に追われていることを発表したためです。

ウォール街がトランプ氏の復帰を喜んでいることは明らかです。