Комиссия по ценным бумагам и биржам США подписала второе соглашение о координации и добавила Закон о национальном контроле за продуктами и лекарствами (NFA) в рамках усилий по гармонизации

21 мая между Комиссией по ценным бумагам и биржам США и Национальной фьючерсной ассоциацией было подписано соглашение о взаимопонимании, формализующее порядок координации проверок, обмена информацией и мониторинга рисков на рынках ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

, сотрудники обеих организаций будут проводить периодические координационные встречи пресс-релизу SEC.

Сотрудники SEC и NFA теперь могут обмениваться данными о соблюдении нормативных требований

Соглашение формализует сотрудничество, которое ранее осуществлялось в основном неформально. Сотрудники SEC и NFA могут обмениваться информацией о соблюдении правил регулирования ценных бумаг и производных финансовых инструментовdent от процедуры индивидуального запроса.

Координация между регулирующими органами обеспечивает предприятиям предсказуемый и простой путь к соблюдению нормативных требований, а также всестороннюю защиту инвесторов, что укрепляет доверие к нашим рынкам.

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол С. Аткинс

Он охарактеризовал меморандум о взаимопонимании как еще один шаг к оптимизации сотрудничества между регулирующими органами.

Томас В. Секстон,dent и главный исполнительный директор NFA, назвал это соглашение «важной вехой», которая поможет защитить потребителей и сохранить целостность рынка.

Соглашение между SEC и CFTC, заключенное в марте, заложило основу для дальнейших действий

Соглашение является частью более широкой стратегии, проводимой американскими финансовыми регуляторами для координации надзора за рынками ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

В марте Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) подписали отдельный меморандум о взаимопонимании, направленный на гармонизацию надзора за продуктами, торгуемыми на разных рынках, и компаниями, регулируемыми одновременно двумя органами.

Как Cryptopolitan сообщало, председатель SEC Аткинс представил эту сделку как конец многолетней борьбы за сферы влияния в регулировании, которая «подавляла инновации и вынуждала участников рынка переходить в другие юрисдикции».

Традиционно Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) полагалась на подобные договоренности при взаимодействии с FINRA и государственными комиссиями по ценным бумагам в вопросах координации проверок и обеспечения соблюдения законодательства. Этот метод привел к неоднозначным результатам.

Представители отраслевых групп неоднократно указывали на то, что даже при наличии формальных мер по координации, лица, имеющие двойную регистрацию, продолжают получать дублирующие запросы на документы и проходить проверки.

Регуляторы возражают, утверждая, что эти механизмы улучшили обмен информацией и сократили пробелы в надзоре в условиях рыночной нестабильности.

Модель координации SEC-FINRA часто приводится в качестве примера частичного успеха. Она установила более четкие протоколы проверок брокеров-дилеров и позволила совместно направлять запросы на принудительное исполнение.

Однако компании, регулируемые несколькими ведомствами, продолжают жаловаться на дублирование обязательств по отчетности и различные требования к соблюдению нормативных требований. Соглашение между SEC и NFA, по всей видимости, направлено на решение аналогичных проблем в секторе производных финансовых инструментов.

Меморандум о взаимопонимании не затрагивает классификацию цифровых активов, но регулирует криптовалютные деривативы

В меморандуме о взаимопонимании нет конкретного упоминания цифровых активов или криптовалют. Однако NFA регулирует деятельность ряда компаний, работающих на рынке криптовалютных деривативов, и поэтому обмен информацией в рамках меморандума может повлиять на их регулирование и проверку.

В 2023 году Coinbase Financial Markets получила разрешение NFA на деятельность в качестве фьючерсного брокера. Другие криптокомпании, зарегистрированные в NFA, будут подпадать под действие системы скоординированного надзора.

Ранее в этом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в рамках своего меморандума о взаимопонимании выпустили совместное разъяснение, устанавливающее таксономию для криптоактивов и рассматривающее вопрос о том, как федеральные законы о ценных бумагах применяются к распространенным видам деятельности с криптовалютами.

Пресс-релиз от 17 марта стал первым конкретным результатом инициативы по гармонизации. Меморандум о взаимопонимании между SEC и NFA может принести аналогичные практические результаты и в сфере производных финансовых инструментов, особенно если оба органа начнут проводить совместные проверки, а не отдельные.

Меморандум о взаимопонимании не дает ответа на один из важнейших нерешенных вопросов: какие именно токены следует классифицировать как ценные бумаги, а какие как товары.

Это решение по-прежнему зависит от готовящегося законодательства, прежде всего от Закона CLARITY, а также от будущих совместных рекомендаций Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Студенты, имеющие двойную регистрацию, хотят, чтобы экзамены совпадали по времени

Эффективность соглашения зависит от того, насколько активно оба ведомства будут применять его положения. Меморандумы о взаимопонимании между ведомствами обычно включают положения об обмене информацией и регулярных встречах, но выполнение этих положений варьируется.

Компании, находящиеся под надзором как SEC, так и NFA, будут внимательно следить за тем, сократится ли фактическое совпадение в ходе проверок в ближайшие несколько кварталов.

Три меморандума о взаимопонимании за три месяца (SEC-CFTC в марте, совместная классификация криптовалют от 17 марта и теперь SEC-NFA) представляют собой самый быстрый период координации регулирования на финансовых рынках США со времен принятия закона Додда-Фрэнка.

Для криптофирм, работающих с ценными бумагами и деривативами, формируется цепочка координации. Правила пока не изменились. Ведомства, обеспечивающие их соблюдение, начинают взаимодействовать друг с другом.