美国SEC签署第二份协调协议，将NFA纳入协调推进工作

5月21日，美国证券交易委员会（SEC）与国家期货协会（NFA）签署了一份谅解备忘录，正式规范了它们在证券和衍生品市场协调检查、共享信息和监控风险的方式。

谅解备忘录涵盖三个领域：新兴风险管理、考试项目协调以及金融市场状况监测。根据SEC新闻稿，双方机构的工作人员将举行定期协调会议。

SEC和NFA工作人员现在可以共享合规数据

该协议将此前 largely 非正式进行的合作正式化。SEC和NFA的工作人员可以独立于任何个别请求流程，共享有关证券和衍生品法规合规性的信息。

监管机构之间的协调为企业提供了可预测、清晰的合规路径，并为投资者提供了全面的保护，从而建立对我们市场的信任。

SEC主席，保罗·S·阿特金斯

他将这份谅解备忘录描述为简化监管机构之间合作的又一步骤。

NFA总裁兼首席执行官托马斯·W·塞克斯顿将这项协议描述为“重要的里程碑”，将有助于保护客户并维护市场诚信。

3月的SEC-CFTC协议设定了框架

该协议是美国金融监管机构 pursued 的更广泛战略的一部分，旨在协调对证券和衍生品市场的监督。

3月，SEC和商品期货交易委员会（CFTC）签署了一份单独的谅解备忘录，侧重于协调对跨市场产品和双重监管机构的监督。

正如Cryptopolitan报道，SEC主席阿特金斯将这项协议描述为结束了数十年来“扼杀创新并将市场参与者推向其他司法管辖区”的监管地盘之争。

传统上，SEC在与FINRA（金融业监管局）和各州证券委员会合作进行考试协调和执法事项时，依赖此类安排。这种方法导致了混合的结果。

行业团体反复指出，即使存在正式的协调努力，双重注册机构仍继续收到重复的文件请求和检查。

监管机构反驳称，这些框架改善了信息共享，并减少了市场压力期间的监督空白。

SEC-FINRA协调模式通常被视为部分成功。它为经纪交易商建立了更清晰的检查协议，并实现了联合执法转介。

但是，受多个机构监管的公司继续抱怨重复的报告义务和不同的合规期望。SEC-NFA协议似乎旨在解决衍生品部门中类似的摩擦。

谅解备忘录未涉及数字资产分类，但涵盖加密衍生品

谅解备忘录中没有具体提及数字资产或加密货币。然而，NFA监管着参与加密货币衍生品市场的一些公司，因此谅解备忘录下的信息共享可能会影响它们的监管和检查。

Coinbase Financial Markets于2023年获得NFA批准，作为期货佣金商人运营。其他拥有NFA注册的加密原生公司将纳入协调监督框架。

今年早些时候，SEC和CFTC利用3月的谅解备忘录发布了一项联合解释，建立了加密资产的分类法，并解决了联邦证券法如何适用于常见加密活动的问题。

3月17日的发布是协调倡议的第一个具体成果。SEC-NFA谅解备忘录可能会为衍生品方面产生类似的实用成果，特别是如果这两个当局开始进行联合检查而非单独检查的话。

谅解备忘录并未回答一个主要的悬而未决的问题：哪些特定代币应被归类为证券，哪些应被归类为商品。

这一决定仍取决于待决立法，主要是《CLARITY法案》，以及SEC和CFTC未来的联合指导。

双重注册机构希望减少重叠的检查

协议的有效性取决于两个机构执行该框架的力度。机构间谅解备忘录通常包括信息共享和定期会议的条款，但后续执行情况各不相同。

受SEC和NFA共同监督的公司将密切关注，在未来几个季度内，检查之间的重叠是否真正减少。

三个月内签署三份谅解备忘录（3月的SEC-CFTC协议、3月17日的联合加密分类法，以及现在的SEC-NFA协议）代表了自多德-弗兰克时代以来美国金融市场监管协调活动最快的时期。

对于在证券和衍生品领域运营的加密公司，协调链正在形成。规则尚未改变。执行这些规则的机构开始相互沟通。