- SEC와 NFA는 5 월 21 일 규제 정보 공유, 심사 조정 및 중복 감독 감소를 위한 양해각서 (MOU) 에 서명했습니다.
- 이번 협정은 3 월 체결된 SEC-CFTC 조화 합의에 이어 파생상품 업계의 자율 규제 기관까지 조정 범위를 확대한 것입니다.
- 이 MOU 는 디지털 자산 분류 문제를 다루지 않지만, 암호화폐 파생상품을 거래하는 기업에는 적용됩니다.
미 증권거래위원회(SEC)와 전국선물협회(NFA)는 5월 21일 양해각서(MOU)를 체결하여 증권 및 파생상품 시장 전반에 걸쳐 심사 조정, 정보 공유, 리스크 모니터링 방식을 공식화했습니다.
이 양해각서(MOU)는 신흥 리스크 관리, 심사 프로그램 조정, 그리고 금융 시장 상황 모니터링의 세 가지 영역을 다룹니다. 두 기관의 직원들은 SEC 보도자료에 따라 정기적인 조정 회의를 가질 예정입니다.
SEC 및 NFA 직원은 이제 준수 데이터를 공유할 수 있습니다
이 협정은 주로 비공식적으로 이루어져 왔던 협력을 공식화합니다. SEC와 NFA의 직원은 개별 요청 절차와 무관하게 증권 및 파생상품 규제 준수 관련 정보를 공유할 수 있습니다.
규제 기관 간의 조정은 기업에게 예측 가능하고 명확한 준수 경로를 제공하고, 투자자에게 포괄적인 보호를 제공하여 시장 신뢰를 구축합니다.
SEC 의장, 폴 S. 앳킨스
그는 이 MOU를 규제 당국 간 협력을 간소화하기 위한 또 다른 단계로 묘사했습니다.
NFA의 회장兼 최고경영자(CEO)인 토머스 W. 섹스턴은 이 협정이 고객을 보호하고 시장 무결성을 유지하는 데 도움이 될 “중요한 이정표”라고 묘사했습니다.
3월 SEC-CFTC 협정이 틀을 마련
이 협정은 미 금융 규제 기관들이 증권 및 파생상품 시장에 대한 감독을 조정하기 위해 추진하는 더 넓은 전략의 일부입니다.
3월, SEC와 선물거래위원회(CFTC)는 크로스마켓 상품 및 이중 규제 기업의 감독 조화에 초점을 맞춘 별도의 MOU를 체결했습니다.
크립토폴리탄이 보도한 바와 같이, SEC 의장 앳킨스는 그 거래를 “혁신을 위축시키고 시장 참여자를 다른 관할권으로 밀어냈던” 수십 년간의 규제 영토 분쟁 종식으로 규정했습니다.
전통적으로 SEC는 심사 조정 및 집행 사항과 관련하여 FINRA 및 주 증권 위원회와 협력할 때 이러한 arrangement에 의존해 왔습니다. 이 방법은 혼합된 결과를 낳았습니다.
산업 단체들은 공식적인 조정 노력이 있음에도 불구하고 이중 등록 기관이 여전히 중복된 문서 요청과 심사를 받고 있다고 반복적으로 지적해 왔습니다.
규제 기관들은 이러한 프레임워크가 정보 공유를 개선하고 시장 스트레스 기간 중 감독의 공백을 줄였다고 반박합니다.
SEC-FINRA 조정 모델은 종종 부분적인 성공으로 인용됩니다. 이는 브로커-딜러를 위한 더 명확한 심사 프로토콜을 확립하고 공동 집행 이송을 가능하게 했습니다.
하지만 다수 기관의 규제를 받는 기업들은 중복된 보고 의무와 상이한 준수 기대감에 대해 계속 불평해 왔습니다. SEC-NFA 협정은 파생상품 부문에서 유사한 마찰을 해결하기 위한 것으로 보입니다.
MOU는 디지털 자산 분류를 생략하지만 암호화폐 파생상품을 다룹니다
MOU에는 디지털 자산이나 암호화폐에 대한 구체적인 언급이 없습니다. 그러나 NFA는 암호화폐 파생상품 시장과 관련된 여러 기업을 규제하고 있으므로, MOU에 따른 정보 공유는 그들의 규제 및 심사에 영향을 미칠 수 있습니다.
코인베이스 파이낸셜 마켓스는 2023년 선물 커미션 머천트(FCM)로 운영하기 위해 NFA 승인을 받았습니다. NFA 등록을 보유한 기타 암호화폐 네이티브 기업들은 조정된 감독 프레임워크 하에 놓이게 됩니다.
올초, SEC와 CFTC는 3월 MOU를 사용하여 암호화폐 자산에 대한 분류 체계를 확립하고 연방 증권법이 일반적인 암호화폐 활동에 어떻게 적용되는지 다루는 공동 해석을 발표했습니다.
3월 17일 발표는 조화 추진의 첫 번째 구체적인 산물이었습니다. SEC-NFA MOU는 두 기관이 별도의 심사 대신 공동 심사를 시작할 경우, 특히 파생상품 측면에서 유사한 실용적인 산출물을 생산할 수 있습니다.
MOU는 한 가지 주요 미해결 질문에 답하지 않습니다: 어떤 특정 토큰이 증권으로 분류되어야 하고 어떤 것이 상품으로 분류되어야 하는가.
그 결정은 여전히 보류 중인 입법, 주로 CLARITY 법안, 그리고 SEC와 CFTC의 향후 공동 가이드라인에 달려 있습니다.
이중 등록 기관은 중복 심사를 줄이기를 원합니다
이 협정의 효과성은 두 기관이 프레임워크를 얼마나 적극적으로 적용하는지에 달려 있습니다. 기관 간 MOU는 일반적으로 정보 공유 및 정기 회의에 관한 조항을 포함하지만, 이행 정도는 다양합니다.
SEC와 NFA 모두의 감독을 받는 기업들은 다음 몇 분기 동안 검사 간 중복이 실제로 줄어드는지 주의 깊게 관찰할 것입니다.
3개월 동안 세 개의 MOU(3월 SEC-CFTC, 3월 17일 공동 암호화폐 분류 체계, 그리고 이번 SEC-NFA)는 도드-프랭크 시대 이후 미국 금융 시장에서 규제 조정 활동이 가장 빠르게 진행된 시기를 나타냅니다.
증권 및 파생상품 전반에 걸쳐 운영되는 암호화폐 기업들에게 조정 체인이 형성되고 있습니다. 규칙은 아직 변경되지 않았습니다. 그러나 이를 집행하는 기관들이 서로 대화하기 시작했습니다.
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자주 묻는 질문
SEC-NFA 양해각서란 무엇인가요?
이는 2026 년 5 월 21 일에 체결된 공식 협정으로, SEC 와 NFA 직원이 새로운 위험, 심사 계획, 시장 상황에 대한 정보를 공유하여 중복되는 규제 감독을 줄일 수 있도록 합니다.
SEC-NFA MOU 가 암호화폐 규제를 변경하나요?
이 협정은 개별 암호화폐 자산이나 그 분류를 구체적으로 다루지 않지만, NFA 가 암호화폐 파생상품 관련 기업을 감독하므로 이 조정 체계가 해당 기관들의 심사 방식에 영향을 미칠 수 있습니다.
SEC-NFA 협정은 SEC-CFTC 합의와 어떤 관계가 있나요?
SEC는 2026 년 3 월 양규제 기업 및 교차 규제 상품에 대한 감독 조화를 목표로 CFTC 와 별도의 양해각서 (MOU) 에 서명했습니다. NFA 협정은 이러한 조정 방식을 선물 산업의 자율 규제 기관으로 확대합니다.
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마이아 비오둔
미카 아비오둔은 탈린 공과대학교 (TalTech) 에서 환경공학 및 관리 석사 학위를 바탕으로 크립토폴리탄에서 콘텐츠와 가격 예측 뉴스를 다듬고 있습니다. 현재 암호화폐 미디어 업계 7년 차인 그는 주요 암호화폐, 알트코인, DeFi, 스테이블코인, 거시 동향 및 신기술을 다루고 있습니다.
