Акции американских банков достигли новых максимумов после обвала SVB на фоне роста уверенности в экономике

Акции американских банков достигают новых высот, остановившись на самых высоких уровнях с момента печально известного краха Silicon Valley Bank (SVB) в 2023 году.

Банки JPMorgan Chase и Wells Fargo сообщили оtronквартальных доходах, что укрепило доверие инвесторов к экономике в целом.

Крупнейший американский банк JPMorgan получил прибыль в размере 12,9 млрд долларов, превысив прогноз аналитиков в 12,1 млрд долларов. Тем не менее, это все еще на 2% меньше, чем за аналогичный период 2023 года.

Что еще более важно, банк выделил 3,1 миллиарда долларов на покрытие потенциальных убытков по кредитам, что являетсяmatic увеличением по сравнению с третьим кварталом прошлого года.

Это означает, что компания готовится к возможности роста числа неплатежей, поскольку некоторые заемщики испытывают трудности с погашением долгов.

Потребительские расходы остаютсяtron

Несмотря на резкий рост резервов на покрытие убытков по кредитам, потребительские расходы в третьем квартале остаютсяtron, согласно данным JPMorgan и Wells Fargo.

Оба банка отметили, что американские потребители продолжают тратить деньги, несмотря на инфляцию, оказывающую давление на домохозяйства с низким уровнем дохода. 

Финансовый директор JPMorgan Джереми Барнум заявил: «Структура расходов остается стабильной». Его комментарии, наряду с мнением финансового директора Wells Fargo Майкла Сантомассимо, указывают на то, что экономика в целом находится в неплохом состоянии.

Цифры это подтверждают. Компания Wells Fargo сообщила о росте покупок по дебетовым картам почти на 2% в годовом исчислении, а продажи по кредитным картам подскочили на 10%.

Аналогичным образом, JPMorgan зафиксировал рост продаж по дебетовым и кредитным картам на 6%. Эти данные позволяют инвесторам немного вздохнуть с облегчением, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции и повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Акции JPMorgan выросли почти на 5%, а акции Wells Fargo подскочили более чем на 6% после публикации финансовых результатов этих компаний.

Опасения по поводу возможной рецессии назревали уже довольно давно. Повышение процентных ставок, призванное сдержать инфляцию, привело к опасениям рецессии или «жесткой посадки» 

Однако анализ Барнума показывает, что потребители по-прежнему финансово стабильны, чему способствуетtronрынок труда. На данный момент так называемый сценарий «безрезультатного краха» кажется более вероятным.

Крах SVB

Крах SVB стал крупнейшим банкротством банка со времен финансового кризиса 2008 года. Банк агрессивно расширялся во время технологического бума, а затем рухнул, когда процентные ставки резко выросли, что привело к огромным убыткам в его портфеле облигаций.

Когда клиенты в панике начали снимать миллиарды, SVB рухнула, и регулирующим органам пришлось в спешке стабилизировать весь сектор.

После банкротства SVB был приобретен First Citizens Bank, который получил более 56 миллиардов долларов депозитов и 72 миллиардов долларов кредитов, приобретя их со скидкой.

По оценкам FDIC, крах обошелся ее страховому фонду примерно в 20 миллиардов долларов. В ответ они оперативно запустили программу банковского срочного финансирования, которая позволила банкам брать кредиты под залог ценных бумаг по их первоначальной стоимости, предотвратив тем самым дальнейшие проблемы с ликвидностью.

В отношении руководства SVB были начаты расследования, и многие обвиняли банк в агрессивном рискованном поведении, которое, по их мнению, и стало причиной его краха.

Майкл Барр, заместитель председателя надзорного органа Федеральной резервной системы, назвал это «классическим примером некомпетентного управления»

Перенесемся в октябрь, и последствия краха SVB все еще дают о себе знать. В Конгрессе продолжаются слушания, на которых звучат призывы к ужесточению регулирования банков с активами менее 250 миллиардов долларов.

Это важная тема для обсуждения, поскольку небольшие региональные банки продолжают ощущать последствия краха SVB. Рост стоимости депозитов и рискованные кредиты на коммерческую недвижимость являются главными проблемами для многих из этих кредиторов.

Региональные банки по-прежнему испытывают трудности

Региональные банки, наиболее сильно пострадавшие от кризиса, по-прежнему сталкиваются с трудностями. Им приходится сталкиваться с увеличением затрат наtracи удержание депозитов, а также с огромным риском, связанным с кредитами на коммерческую недвижимость.

В условиях роста количества пустующих офисных помещений и падения цен на недвижимость, такие кредиты становятся все более рискованными для многих банков. Поэтому для решения этих проблем Федеральная резервная система ужесточила требования к капиталу банков в рамках более широких реформ.

В то время как крупные игроки, такие как JPMorgan и Wells Fargo, похоже, находятся в устойчивом положении, более мелкие банки все еще пытаются справиться с продолжающимися последствиями кризиса.

Тем временем сам SVB пытается восстановиться. Банк внедрил более строгие методы управления рисками и снизил требования к депозитам для технологических стартапов.

Несмотря ни на что, около 81% клиентов SVB остались лояльными, что свидетельствует о невероятноtronдоверия.