Les actions des banques américaines atteignent de nouveaux sommets, leurs plus hauts niveaux depuis le scandaleux effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB) en 2023.
JPMorgan Chase et Wells Fargo ont publié detronrésultats trimestriels, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs dans l'économie en général.
JPMorgan, la plus grande banque américaine, a réalisé un bénéfice de 12,9 milliards de dollars, dépassant les 12,1 milliards attendus par les analystes. Ce chiffre représente toutefois une baisse de 2 % par rapport à la même période en 2023.
Plus important encore, la banque a provisionné 3,1 milliards de dollars pour couvrir les pertes potentielles sur prêts, soit une augmentationmatic par rapport au troisième trimestre de l'année dernière.
Cela signifie qu'elle se prépare à l'éventualité d'une augmentation des défauts de paiement, certains emprunteurs ayant du mal à rembourser leurs dettes.
Les dépenses de consommation restenttron
Malgré l'envolée des provisions pour pertes sur prêts, les dépenses de consommation restenttronau troisième trimestre, selon JPMorgan et Wells Fargo.
Les deux banques ont souligné que les consommateurs américains continuent de dépenser, malgré la pression de l'inflation sur les ménages à faibles revenus.
Le directeur financier de JPMorgan, Jeremy Barnum, a déclaré : « Les habitudes de consommation restent solides. » Ses propos, ainsi que ceux du directeur financier de Wells Fargo, Michael Santomassimo, indiquent que l’économie dans son ensemble se porte bien.
Les chiffres le confirment. Wells Fargo a enregistré une hausse de près de 2 % des achats par carte de débit sur un an, tandis que les ventes par carte de crédit ont bondi de 10 %.
De même, JPMorgan a enregistré une hausse de 6 % de ses ventes par carte de débit et de crédit. Ces données rassurent quelque peu les investisseurs, malgré les craintes persistantes d'inflation et de hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
Les actions de JPMorgan ont progressé de près de 5 % et celles de Wells Fargo ont bondi de plus de 6 % après la publication de leurs résultats.
Les craintes d'une possible récession couvent depuis un certain temps. La hausse des taux d'intérêt, destinée à freiner l'inflation, a alimenté les craintes d'une récession ou d'un atterrissage brutal
L'analyse de Barnum suggère toutefois que les consommateurs restent financièrement stables, soutenus par un marché du travailtron. Pour l'instant, le scénario d'une absence de reprise semble plus probable.
L'effondrement du SVB
La faillite de SVB est la plus importante faillite bancaire depuis la crise financière de 2008. La banque s'était développée de manière agressive pendant la bulle technologique, avant de s'effondrer lorsque les taux d'intérêt ont flambé, entraînant des pertes considérables sur son portefeuille obligataire.
Lorsque les clients ont retiré des milliards dans la panique, la SVB s'est effondrée, obligeant les autorités de régulation à se démener pour stabiliser l'ensemble du secteur.
Suite à cette faillite, SVB a été rachetée par First Citizens Bank, qui a repris plus de 56 milliards de dollars de dépôts et 72 milliards de dollars de prêts, les obtenant à prix réduit.
La FDIC estime que l'effondrement a coûté environ 20 milliards de dollars à son fonds d'assurance. Elle a rapidement réagi en lançant le programme de financement à terme des banques, qui leur a permis d'emprunter en utilisant des titres comme garantie à leur valeur initiale, évitant ainsi de nouveaux problèmes de liquidités.
Des enquêtes ont été ouvertes sur la direction de SVB, beaucoup imputant sa chute à la prise de risques agressive de la banque.
Michael Barr, vice-président chargé de la supervision à la Réserve fédérale, a qualifié cela de « cas d'école de mauvaise gestion »
En octobre, les conséquences de la faillite de SVB se font encore sentir. Des auditions sont en cours au Congrès, et des voix s'élèvent pour réclamer une réglementation plus stricte des banques dont l'actif est inférieur à 250 milliards de dollars.
Il s'agit d'une discussion importante, car les petites banques régionales continuent de subir les conséquences de la faillite de SVB. La hausse des coûts des dépôts et les prêts immobiliers commerciaux risqués figurent parmi les principales préoccupations de nombre de ces établissements.
Les banques régionales sont toujours en difficulté
Les banques régionales, les plus durement touchées par la crise, continuent de faire face à des difficultés. Elles doivent notamment gérer des coûts plus élevés pourtracet conserver les dépôts, ainsi qu'une forte exposition aux prêts immobiliers commerciaux.
Face à la hausse des taux de vacance des bureaux et à la baisse des prix de l'immobilier, ces prêts deviennent plus risqués pour de nombreuses banques. Afin de remédier à ces préoccupations, la Réserve fédérale a durci les exigences de fonds propres des banques dans le cadre de réformes plus vastes.
Alors que les grands acteurs comme JPMorgan et Wells Fargo semblent être en position de force, les banques plus petites tentent encore de gérer les répercussions actuelles de la crise.
Parallèlement, SVB s'efforce de se redresser. La banque a mis en place des pratiques de gestion des risques plus rigoureuses et abaissé les exigences de dépôt pour les jeunes entreprises technologiques.
Malgré tout, environ 81 % des clients de SVB sont restés fidèles, ce qui témoigne d'une confiance incroyablementtron.
