- SVB崩壊以降、JPモルガン・チェースやウェルズ・ファーゴの好調な業績を背景に、米国銀行株が最高値を更新。
- JPモルガンは第3四半期に129億ドルの利益を報告し、同時に潜在的な貸出損失に備えて31億ドルを積み立てた。
- 地域銀行は、その後の影響により、高い預金コストとリスクの高い不動産ローンに引き続き苦しんでいる。
米銀行株は新たな高値に達し、 有名なシリコンバレー銀行（SVB）の崩壊 が 2023 で行われています。
以降で最高水準に達している。JPモルガン・チェースとウェルズ・ファーゴが堅調な四半期決算を発表し、経済全体への投資家の信頼を高めている。
米国最大の銀行であるJPモルガンは、129億ドルの利益を記録し、アナリストが予想した121億ドルを上回った。これは2023年の同期間と比較して2%の減少である。
より重要なのは、銀行が潜在的な貸出損失に備えて31億ドルを積み立てたことだ。これは昨年第3四半期と比較して劇的な増加である。
これは、一部の借り手が債務の返済に苦労する中、債務不履行の増加の可能性に備えていることを意味する。
消費者支出は堅調
貸出損失引当金が急増しているにもかかわらず、JPモルガンとウェルズ・ファーゴによれば、第3四半期の消費者支出は依然として堅調である。
両銀行は、インフレが低所得世帯に圧力をかけているにもかかわらず、アメリカの消費者は依然として支出していることを指摘している。
JPモルガンの最高財務責任者（CFO）、ジェレミー・バーナム氏は、「支出パターンは依然として堅調である」と語った。彼のコメントとウェルズ・ファーゴのCFOマイケル・サントマッシモ氏の発言は、経済全体が decent な状態にあることを示している。
数字も彼らを裏付けている。ウェルズ・ファーゴは、デビットカード購入額が前年比ほぼ2%増加したと報告し、クレジットカード売上は10%増加した。
同様に、JPモルガンはデビットカードおよびクレジットカード売上が6%増加した。このデータは、連邦準備制度理事会によるインフレと利上げへの継続的な懸念がある中でも、投資家に少し安心感を与えている。
JPモルガンの株は約5%上昇し、ウェルズ・ファーゴの株価は決算発表後6%以上急騰した。
景気後退の可能性への懸念は、しばらく前から高まっていた。インフレを抑制するために設計された高い金利は、景気後退や「ハードランディング」への恐怖をもたらした。
しかし、バーナム氏の分析によれば、消費者は依然として財政的に安定しており、強力な労働市場によって支えられている。現時点では、いわゆる「ノーランディング」シナリオの方がより可能性が高いようだ。
SVBの崩壊
SVBの崩壊は、2008年の金融危機以来最大の銀行破綻であった。同銀行はテックブームの間に積極的に拡大したが、金利が急騰した際に崩壊し、債券ポートフォリオに大きな損失を生んだ。
顧客がパニックの中で数十億ドルを引き出した際、SVBは崩壊し、規制当局は業界全体を安定させるために慌ただしく対応した。
破綻後、SVBはファースト・シチズンズ・バンクに買収され、同社は560億ドルの預金と720億ドルの融資を引き受け、割引で購入した。
FDICは、崩壊が保険基金に約200億ドルのコストをもたらすと推定している。FDICはすぐに銀行資金プログラムを開始し、銀行が証券を元の価値で担保に借り入れられるようにし、さらなる流動性問題を防止した。
SVBの経営陣に対する調査が開始され、多くの人が銀行の積極的なリスクテイクが破綻の原因だと非難した。
連邦準備制度理事会の監督担当副議長であるマイケル・バール氏は、これを「管理ミスの見本」と呼んだ。
10月までに遡ると、SVBの崩壊の影響は依然として続いている。議会の公聴会が継続中であり、資産2,500億ドル未満の銀行に対するより厳格な規制を求める声が上がっている。
これは重要な議論です。SVBの破綻の影響を引き続き受けている中小地域銀行にとって、預金コストの上昇とリスクの高い商業用不動産ローンが多くの貸し手にとって最優先の懸念事項となっています。
地域銀行は依然として苦戦
最も大きな打撃を受けた地域銀行は、依然として課題に直面しています。預金の獲得・維持のためのコスト上昇や、商業用不動産ローンへの巨額のエクスポージャー（リスク露出）に対応しています。
オフィス空室率の上昇と物件価値の下落により、これらのローンは多くの銀行にとってリスクが高まっています。そのため、これらの懸念に対処するため、 連邦準備制度理事会（Fed）は資本要件を強化しました これはより広範な改革の一環として行われました。
JPモルガンやウェルズ・ファーゴなどの大手銀行は安定した基盤にあるように見えますが、中小銀行は依然として継続的な混乱の影響を回避しようとしています。
一方、SVB自体も再建に努めています。同銀行はより厳格なリスク管理慣行を導入し、テックスタートアップ向けの預金要件を引き下げました。
それにもかかわらず、SVBの顧客の約81%が忠誠心を保っており、これは非常に強い信頼の表れです。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
