US-Bankaktien erreichen neue Höchststände seit dem SVB-Crash, da das Vertrauen in die Wirtschaft wächst

Die Aktien von US-Banken erreichen neue Höchststände und notieren auf dem höchsten Stand seit dem berüchtigten Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) im Jahr 2023.

JPMorgan Chase und Wells Fargo habentronQuartalsergebnisse gemeldet, was das Vertrauen der Anleger in die Gesamtwirtschaft gestärkt hat.

JPMorgan, die größte US-Bank, erzielte einen Gewinn von 12,9 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Analystenprognosen von 12,1 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht jedoch einem Rückgang von 2 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Noch wichtiger ist jedoch, dass die Bank 3,1 Milliarden Dollar für potenzielle Kreditausfälle zurückgestellt hat, einmatic Anstieg gegenüber dem dritten Quartal des Vorjahres.

Das bedeutet, dass man sich auf die Möglichkeit steigender Zahlungsausfälle vorbereitet, da einige Kreditnehmer Schwierigkeiten haben, ihre Schulden zu bedienen.

Die Konsumausgaben bleibentron

Trotz stark gestiegener Rückstellungen für Kreditverluste bleibt der Konsum im dritten Quartal laut JPMorgan und Wells Fargo weiterhintron.

Beide Banken haben darauf hingewiesen, dass die amerikanischen Verbraucher trotz der Inflation, die Haushalte mit niedrigerem Einkommen unter Druck setzt, weiterhin konsumieren. 

Jeremy Barnum, Finanzvorstand von JPMorgan, sagte: „Die Konsummuster sind weiterhin solide.“ Seine Äußerungen, zusammen mit denen von Michael Santomassimo, Finanzvorstand von Wells Fargo, deuten darauf hin, dass sich die Gesamtwirtschaft in einer guten Verfassung befindet.

Die Zahlen bestätigen dies. Wells Fargo meldete einen Anstieg der Debitkartenzahlungen um fast 2 % im Vergleich zum Vorjahr, während die Kreditkartenumsätze um 10 % zulegten.

Auch JPMorgan verzeichnete einen Anstieg der Debit- und Kreditkartenumsätze um 6 %. Diese Daten beruhigen die Anleger etwas, trotz der anhaltenden Inflationsängste und der Zinserhöhungen der US-Notenbank.

Die Aktien von JPMorgan stiegen um fast 5 %, und die Aktien von Wells Fargo legten nach Veröffentlichung der Geschäftszahlen um mehr als 6 % zu.

Die Sorge vor einer möglichen Rezession schwelt schon seit einiger Zeit. Höhere Zinsen, die die Inflation eindämmen sollen, haben zu Befürchtungen einer Rezession oder einer „harten Landung“ geführt 

Barnums Analyse deutet jedoch darauf hin, dass die Verbraucher dank einestronArbeitsmarktes weiterhin finanziell stabil sind. Aktuell erscheint das sogenannte „No-Landing“-Szenario wahrscheinlicher.

Der Zusammenbruch der SVB

Der Zusammenbruch der SVB war die größte Bankenpleite seit der Finanzkrise von 2008. Die Bank hatte während des Technologiebooms aggressiv expandiert und war dann mit dem Anstieg der Zinsen zusammengebrochen, was zu massiven Verlusten in ihrem Anleihenportfolio führte.

Als die Kunden in Panik Milliarden abzogen, brach die SVB zusammen, was die Regulierungsbehörden vor die Herausforderung stellte, den gesamten Sektor zu stabilisieren.

Nach dem Scheitern wurde die SVB von der First Citizens Bank übernommen, die Einlagen in Höhe von über 56 Milliarden Dollar und Kredite in Höhe von 72 Milliarden Dollar übernahm und diese mit einem Abschlag erhielt.

Die FDIC schätzt, dass der Zusammenbruch ihren Einlagensicherungsfonds rund 20 Milliarden Dollar gekostet hat. Sie reagierte umgehend mit der Einführung des Bank Term Funding Program, das es Banken ermöglichte, sich gegen Wertpapiere zu deren ursprünglichem Wert zu leihen und so weitere Liquiditätsprobleme zu verhindern.

Es wurden Untersuchungen gegen das Management der SVB eingeleitet, wobei viele die aggressive Risikobereitschaft der Bank für ihren Niedergang verantwortlich machten.

Michael Barr, der stellvertretende Vorsitzende der Aufsichtsabteilung der Federal Reserve, nannte es einen „Lehrbuchfall von Missmanagement“

Im Oktober sind die Folgen des Zusammenbruchs der SVB noch immer spürbar. Die Anhörungen im Kongress dauern an, und es werden strengere Regulierungen für Banken mit einem Vermögen von unter 250 Milliarden Dollar gefordert.

Dies ist eine wichtige Diskussion, da kleinere Regionalbanken weiterhin unter den Folgen der SVB-Krise leiden. Steigende Einlagenkosten und riskante Gewerbeimmobilienkredite bereiten vielen dieser Kreditgeber große Sorgen.

Regionalbanken kämpfen weiterhin

Regionalbanken, die am stärksten von der Krise betroffen waren, stehen weiterhin vor großen Herausforderungen. Sie haben mit höheren Kosten für dietracund Verwaltung von Einlagen sowie mit einem enormen Engagement im Bereich gewerblicher Immobilienkredite zu kämpfen.

Angesichts steigender Büroflächenleerstände und sinkender Immobilienwerte werden diese Kredite für viele Banken riskanter. Um diesen Bedenken zu begegnen, hat die die Kapitalanforderungen für Banken verschärft im Rahmen umfassenderer Reformen

Während die großen Player wie JPMorgan und Wells Fargo auf soliden Füßen zu stehen scheinen, versuchen kleinere Banken noch immer, die anhaltenden Folgen zu bewältigen.

Die SVB selbst versucht derweil, sich neu aufzustellen. Die Bank hat strengere Risikomanagementpraktiken eingeführt und die Einlagenanforderungen für Technologie-Startups gesenkt.

Trotz allem sind rund 81 % der SVB-Kunden der Bank treu geblieben, was ein ZeichentronVertrauens ist.