Компания Uniswap Labs представила итоговые результаты своей новой системы комиссий. Повышение комиссий с апреля улучшило финансовые показатели децентрализованной биржи, показав, что Web3 можно монетизировать устойчивым образом.
За последние шесть месяцев Uniswap Labs заработала более 51 миллиона долларов после введения комиссии в размере 0,25% за обмен валюты непосредственно через интерфейс Uniswap. Удобство использования интерфейса Uniswap Labs помогает организации финансировать исследования и развитие. Введение комиссии в размере 0,25% последовало за введением комиссии в размере 0,15% в четвертом квартале 2023 года, которая затронула только отдельные торговые пары. Исходя из более низкой комиссии, годовой доход Uniswap составил бы около 13 миллионов долларов.
Повышение комиссии и накопленные резервы свидетельствуют о положительном спросе на Uniswap за последние шесть месяцев, поскольку рынок воспринял введение новых комиссий. Uniswap Labs по-прежнему стремится отличаться от протокола Uniswap, который считается полностью децентрализованным. Однако Uniswap Labs по-прежнему отвечает за исследования и запуск будущих протоколов, таких как V4.
Большая часть прибыли Uniswap поступает от активности на Ethereum , несмотря на наличие версий на 23 других блокчейнах. Uniswap также чрезвычайно активен на Base, хотя и в небольших объемах сделок. Ethereum превысили 680 миллионов долларов за 24 часа, в то время как на Base приходится 73 миллиона долларов ежедневных торгов.
Комиссии протокола Uniswap отличаются от структуры комиссий Uniswap Labs и обеспечивают гораздо больший приток средств, достигающий 2 миллионов долларов в день. Однако Uniswap иногда получает отрицательную прибыль от своей торговой платформы из-за расходов и поощрительных выплат в виде токенов.
Годовые комиссионные сборы торговой платформы достигают более 375 миллионов долларов США, исходя из сочетания концентрированных и обычных пулов ликвидности. В настоящее время Uniswap блокирует активы на сумму 4,83 миллиарда долларов США, что сопоставимо или даже превышает объемы целых протоколов L2 или L1.
В рамках венчурных раундов Uniswap привлекла в общей сложности 165 миллионов долларов, обратившись к Polychain Capital и Andreessen Horowitz. Текущая система комиссионных сборов расширяет возможности развития проекта, превращая его в один из устойчивых Web3-бизнесов.
Компания Uniswap Labs всё ещё рассматривает возможность введения какой-либо формы распределения доходов в будущем, хотя на данном этапе проект стремится к устойчивому развитию. Подход Uniswap Labs схож с подходом Pump.fun, который использует текущий уровень активности для сохранения большей части комиссионных сборов.
Uniswap формирует резервы для покрытия расходов и проведения исследований
В общей сложности за последние шесть месяцев компания получила 51,59 млн долларов , хотя ежемесячные результаты были разными. Uniswap Labs полностью удерживает эти комиссионные, поскольку у нее нет программы распределения прибыли. Комиссия Uniswap Labs отделена от доходов поставщиков ликвидности, которые варьируются в зависимости от пула. В пулах V2 поставщики ликвидности получают 0,3% от сделок, в то время как комиссии в пулах V3 варьируются от 0,05% до 1% в зависимости от актива.
Третий источник дохода для Uniswap Labs известен как «переключение комиссий». Децентрализованная биржа перенаправляет часть доходов LP от сделок в казну или потенциально распределяет их между пользователями. Uniswap пока не приняла решение о программе компенсации пользователям.
У SushiSwap аналогичная структура комиссий — 0,3% от суммы сделки. Комиссия делится между поставщиками ликвидности и оператором DEX, который затем использует эти средства для выкупа акций. Uniswap не упоминал выкуп акций как способ повышения цены UNI или перераспределения прибыли.
Не все участники экосистемы Uniswap получают выгоду от пулов ликвидности. Для некоторых временные потери и волатильность рынка означают, что роль LP (поставщика ликвидности) является убыточной.
Индекс UNI достиг месячного максимума
В сентябре токены UNI продемонстрировали устойчивость, оказавшись более бычьим месяцем по сравнению с предыдущими криптовалютными циклами. После последнего прорыва UNI торгуется вблизи месячного максимума на уровне $7,77.
Токен пока не смог повторить пики этого года, превысившие 15 долларов, или свой исторический максимум выше 42 долларов. Однако UNI не так уж далек от прорыва. Токен также получает поддержку благодаря 100% разблокировке, в сентябре.
За прошедшую неделю UNI вырос с минимума в 65 млн долларов до 80 млн долларов , при этом около 50% ликвидности сосредоточено на Binance . Длинные позиции составляют 70%, но ликвидация длинных позиций также оказывает давление на рынок. За последние 24 часа UNI привела к ликвидации длинных позиций на сумму 178 тыс. долларов и коротких позиций на сумму 110 тыс. долларов. Binance снова стала крупнейшей площадкой для ликвидации длинных позиций, что вызывает осторожность в отношении краткосрочной цены UNI
Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой
