A Uniswap Labs apresentou os resultados finais de sua nova tabela de taxas. O aumento das taxas a partir de abril impulsionou os lucros da DEX, demonstrando que a Web3 pode ser monetizada de forma sustentável.
A Uniswap Labs faturou mais de US$ 51 milhões nos últimos seis meses, após a implementação de uma taxa de 0,25% para negociações realizadas diretamente na interface da Uniswap. A praticidade de usar a interface da Uniswap Labs está ajudando a organização a financiar suas pesquisas e crescimento. A taxa de 0,25% sucede a taxa de 0,15% implementada no quarto trimestre de 2023, que afetou apenas pares de negociação selecionados. Com base na taxa reduzida, a receita anualizada da Uniswap seria de aproximadamente US$ 13 milhões.
O aumento das taxas e o acúmulo de reservas demonstram uma demanda positiva pela Uniswap nos últimos seis meses, à medida que o mercado absorveu a introdução das novas taxas iniciais. A Uniswap Labs ainda busca se diferenciar do Protocolo Uniswap, considerado totalmente descentralizado. No entanto, a Uniswap Labs continua responsável pela pesquisa e pelo lançamento de protocolos futuros, como o V4.
A maior parte dos lucros da Uniswap provém da atividade na Ethereum , apesar de possuir versões em outras 23 blockchains. A Uniswap também é extremamente ativa na Base, embora para negociações de pequena escala. Ethereum ultrapassaram US$ 680 milhões em 24 horas, enquanto a Base representa US$ 73 milhões em negociações diárias.
As taxas do protocolo Uniswap são diferentes da estrutura de taxas do Uniswap Labs e atraem fluxos de entrada muito maiores, de até US$ 2 milhões por dia. No entanto, a Uniswap às vezes apresenta resultados negativos em sua plataforma de negociação, devido a despesas e incentivos em tokens.
As taxas anuais da plataforma de negociação ultrapassam US$ 375 milhões, com base em uma combinação de pools de liquidez concentrados e regulares. Atualmente, a Uniswap detém US$ 4,83 bilhões em valor bloqueado, similar ou superior ao de protocolos L2 ou L1 inteiros.
Em suas rodadas de investimento de capital de risco, a Uniswap arrecadou um total de US$ 165 milhões, com a participação da Polychain Capital e da Andreessen Horowitz. A atual estrutura de taxas amplia as oportunidades de desenvolvimento do projeto, tornando-o um dos negócios sustentáveis da Web3.
A Uniswap Labs ainda está considerando alguma forma de compartilhamento de receita no futuro, embora, neste momento, o projeto vise à sustentabilidade. A abordagem da Uniswap Labs é semelhante à da Pump.fun, que utiliza os níveis de atividade atuais para reter a maior parte de suas taxas.
A Uniswap constitui reservas para despesas e pesquisa
No total, os últimos seis meses renderam US$ 51,59 milhões , embora com resultados mensais díspares. A Uniswap Labs retém integralmente essas taxas, pois não possui um programa de participação nos lucros. A taxa da Uniswap Labs é separada dos ganhos dos provedores de liquidez, que variam dependendo dos pools. Nos pools V2, os provedores de liquidez recebem 0,3% das negociações, enquanto as taxas V3 variam de 0,05% a 1%, dependendo do ativo.
A terceira fonte de receita da Uniswap Labs é conhecida como "fee switch" (troca de taxas). A DEX redireciona parte dos ganhos dos provedores de liquidez (LP) provenientes das negociações para armazená-los como um tesouro ou, potencialmente, redistribuí-los aos usuários. A Uniswap ainda não definiu um programa de compensação para os usuários.
SushiSwap possui uma estrutura de taxas semelhante, com taxas de negociação de 0,3%. A taxa é dividida entre os provedores de liquidez e o operador da DEX, que então utiliza os fundos para recompras. A Uniswap não mencionou recompras como uma forma de impulsionar o preço do UNI ou redistribuir lucros.
Nem todos os participantes do ecossistema Uniswap se beneficiam dos pools de liquidez. Para alguns, a perda impermanente e a volatilidade do mercado fazem com que o papel de provedor de liquidez seja desvantajoso.
UNI atinge o maior valor em um mês
Os tokens UNI demonstraram resiliência em setembro, com o mês apresentando um desempenho mais otimista em comparação com os ciclos cripto anteriores. UNI está sendo negociado próximo à sua máxima de um mês, a US$ 7,77, após a recente alta expressiva.
O token ainda não conseguiu atingir novamente os picos deste ano, acima de US$ 15, ou sua máxima histórica, acima de US$ 42. No entanto, UNI desbloqueio total concluído em setembro.
Na última semana, UNI aumentou de mínimas de US$ 65 milhões para US$ 80 milhões , com cerca de 50% da liquidez concentrada na Binance . As posições compradas representam 70% do mercado, mas as liquidações de posições compradas também o pressionam. Nas últimas 24 horas, UNI gerou US$ 178 mil em liquidações de posições compradas e US$ 110 mil em liquidações de posições vendidas. Binance foi novamente o principal local para liquidação de posições compradas, o que sugere cautela em relação ao UNI no curto prazo.
Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva
