- A Uniswap Labs introduziu taxas mais altas em pares selecionados a partir de abril, impulsionando seu resultado líquido.
- O protocolo continua a gerar taxas para provedores de liquidez, apoiando apenas parcialmente a Uniswap Labs por meio do switch de taxas.
- UNI subiu para uma alta de um mês após o desbloqueio de 100% dos tokens em um cronograma de cinco anos.
A Uniswap Labs apresentou os resultados da sua nova tabela de taxas. O aumento das taxas a partir de abril impulsionou o resultado líquido da DEX, mostrando que a Web3 pode ser monetizada de forma sustentável.
A Uniswap Labs ganhou mais de US$ 51 milhões nos últimos seis meses, após introduzir uma taxa de 0,25% para swaps diretamente na Interface Uniswap. A conveniência de usar a interface da Uniswap Labs está ajudando a organização a financiar sua pesquisa e crescimento. A taxa de 0,25% segue a introdução de uma taxa de 0,15% no Q4 de 2023, que afetou apenas pares de negociação selecionados. Com base na taxa mais baixa, a receita anualizada da Uniswap seria de cerca de US$ 13 milhões.
A taxa mais alta e as reservas acumuladas mostram demanda positiva pela Uniswap nos últimos seis meses, já que o mercado absorveu a introdução das novas taxas de front-end. A Uniswap Labs ainda quer se diferenciar do Protocolo Uniswap, que é considerado totalmente descentralizado. No entanto, a Uniswap Labs ainda está responsável pela pesquisa e pelo lançamento de futuros protocolos, como o V4.
A maioria dos ganhos da Uniswap vem da atividade em blockchain, apesar de ter versões em outras 23 cadeias. A Uniswap também é extremamente ativa na Base, embora para negociações de pequena escala. Os volumes do Ethereum excederam US$ 680 milhões em 24 horas, enquanto a Base representa US$ 73M nas negociações diárias.
As taxas do protocolo Uniswap são diferentes da estrutura de taxas da Uniswap Labs e trazem fluxos de entrada muito mais altos, chegando a US$ 2 milhões por dia. No entanto, a Uniswap às vezes obtém lucros negativos de sua plataforma de negociação, devido a despesas e incentivos de tokens.
As taxas anualizadas da plataforma de negociação ultrapassam US$ 375 milhões, com base em uma mistura de pools de liquidez concentrados e regulares. A Uniswap atualmente bloqueia US$ 4,83 bilhões em valor, semelhante ou maior do que protocolos L2 ou L1 inteiros.
Em suas rodadas de VC, a Uniswap levantou um total de US$ 165 milhões, contando com a Polychain Capital e a Andreessen Horowitz. A tabela de taxas atual estende as oportunidades de desenvolvimento do projeto, tornando-se um dos negócios sustentáveis da Web3.
A Uniswap Labs ainda está considerando alguma forma de compartilhamento de receita no futuro, embora, neste estágio, o projeto vise a sustentabilidade. A abordagem da Uniswap Labs é semelhante à da Pump.fun, que usa os níveis de atividade atuais para reter a maioria de suas taxas.
A Uniswap cria reservas para despesas e pesquisa
No total, os últimos seis meses trouxeram US$ 51.59M em lucros, embora com resultados mensais díspares. A Uniswap Labs retém essas taxas integralmente, pois não possui programa de compartilhamento de lucros. A taxa da Uniswap Labs é separada dos ganhos dos provedores de liquidez, que variam dependendo dos pools. Nos pools V2, os LPs recebem 0,3% das negociações, enquanto as taxas V3 variam de 0,05% a 1% dependendo do ativo.
A terceira fonte de receitas para a Uniswap Labs, conhecida como 'fee switch'. A DEX redireciona parte dos ganhos dos LPs das negociações para armazenar como tesouraria ou potencialmente redistribuir aos usuários. A Uniswap ainda não decidiu sobre um programa de compensação aos usuários.
A SushiSwap possui uma estrutura de taxas semelhante, com taxas de negociação de 0,3%. A taxa é dividida entre os provedores de liquidez e o operador da DEX, que então usa os fundos para recompras. A Uniswap não mencionou recompras como uma maneira de impulsionar o preço do UNI ou redistribuir os lucros.
Nem todos os participantes do ecossistema Uniswap se beneficiam dos pools de liquidez. Para alguns, a perda temporária e a volatilidade do mercado significam que o papel de LP é uma posição de perda.
UNI rompe para a alta de um mês
Os tokens UNI mostraram resiliência em setembro, já que o mês se mostrou mais otimista em comparação com ciclos anteriores de criptomoedas. O UNI negocia perto de uma alta de um mês em US$ 7,77 após o rompimento mais recente.
O token ainda não revisitou os picos deste ano acima de US$ 15, ou seu máximo histórico acima de US$ 42. No entanto, o UNI não está tão longe de um rompimento. O token também ganha suporte de seu 100% concluído liberar em setembro.
Na semana passada, o open interest do UNI expandiu de mínimas de US$ 65 milhões para US$ 80M, com cerca de 50% da liquidez concentrada na Binance. As posições longas representam 70%, mas as liquidações longas também pressionam o mercado. Nas últimas 24 horas, o UNI causou US$ 178 mil em liquidações longas e US$ 110 mil em liquidações curtas. A Binance foi novamente o maior local para liquidação de posições longas, convidando à cautela em relação ao preço de curto prazo do UNI.
Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
