Uniswap Labs obtiene $51M en seis meses con el nuevo modelo de tarifas

Uniswap Labs mostró los resultados de su nueva tarifa. El aumento de las tarifas a partir de abril impulsó el resultado neto del DEX, mostrando que Web3 podría monetizarse de manera sostenible. 

Uniswap Labs ganó más de 51 millones de dólares en los últimos seis meses, después de introducir una tarifa del 0,25% para intercambiar directamente en la interfaz de Uniswap. La conveniencia de usar la interfaz de Uniswap Labs está ayudando a la organización a financiar su investigación y crecimiento. La tarifa del 0,25% sigue a la introducción de una tarifa del 0,15% en el cuarto trimestre de 2023, que solo afectó a ciertos pares de trading. Basándose en la tarifa más baja, los ingresos anualizados de Uniswap serían de alrededor de 13 millones de dólares. 

La tarifa más alta y las reservas acumuladas muestran una demanda positiva de Uniswap en los últimos seis meses, ya que el mercado absorbió la introducción de las nuevas tarifas de front-end. Uniswap Labs aún quiere diferenciarse del Protocolo Uniswap, que se considera completamente descentralizado. Sin embargo, Uniswap Labs sigue encargándose de la investigación y el lanzamiento de futuros protocolos, como V4. 

La mayoría de los ingresos de Uniswap provienen de la actividad en Ethereum, a pesar de tener versiones en otras 23 cadenas. Uniswap también es extremadamente activo en Base, aunque para operaciones a pequeña escala. Los volúmenes de Ethereum superaron los 680 millones de dólares en 24 horas, mientras que Base representa $73M en operaciones diarias.

Las tarifas del protocolo Uniswap son diferentes de la estructura de tarifas de Uniswap Labs y generan flujos de entrada mucho más altos de hasta 2 millones de dólares diarios. Sin embargo, Uniswap a veces logra ganancias negativas de su plataforma de trading, debido a gastos y los incentivos de tokens. 

Las tarifas anualizadas de la plataforma de trading superan los 375 millones de dólares, basándose en una mezcla de pools de liquidez concentrados y regulares. Uniswap actualmente bloquea un valor de 4.830 millones de dólares, similar o mayor que protocolos L2 o L1 enteros. 

En sus rondas de VC, Uniswap recaudó un total de 165 millones de dólares, contando con Polychain Capital y Andreessen Horowitz. El horario de tarifas actual extiende las oportunidades de desarrollo del proyecto, convirtiéndose en uno de los negocios Web3 sostenibles. 

Uniswap Labs aún está considerando alguna forma de compartición de ingresos en el futuro, aunque en esta etapa, el proyecto apunta a la sostenibilidad. El enfoque de Uniswap Labs es similar al de Pump.fun, que utiliza los niveles de actividad actuales para retener la mayoría de sus tarifas. 

Uniswap construye reservas para gastos e investigación

En total, los últimos seis meses trajeron $51.59M en ganancias, aunque con resultados mensuales dispares. Uniswap Labs retiene estas tarifas completamente, ya que no tiene un programa de compartición de beneficios. La tarifa de Uniswap Labs es independiente de las ganancias de los proveedores de liquidez, que varían según los pools. En los pools V2, los LP reciben el 0,3% de las operaciones, mientras que las tarifas V3 oscilan entre el 0,05% y el 1% dependiendo del activo. 

La tercera fuente de ingresos para Uniswap Labs, conocida como el 'interruptor de tarifas'. El DEX redirige parte de las ganancias de los LP de las operaciones para almacenarlas como tesorería o potencialmente redistribuirlas a los usuarios. Uniswap aún no ha decidido sobre un programa de compensación a los usuarios. 

SushiSwap tiene una estructura de tarifas similar, con tarifas de trading del 0,3%. La tarifa se divide entre los proveedores de liquidez y el operador del DEX, quien luego utiliza los fondos para recompras. Uniswap no ha mencionado recompras como una forma de impulsar el precio de UNI o redistribuir las ganancias. 

No todos los participantes del ecosistema Uniswap se benefician de los pools de liquidez. Para algunos, la pérdida impermanente y la volatilidad del mercado significan que el papel de LP es una posición perdedora. 

UNI rompe al máximo de un mes

Los tokens UNI mostraron resiliencia en septiembre, ya que el mes resultó más alcista en comparación con ciclos anteriores de criptomonedas. UNI cotiza cerca de un máximo de un mes en 7,77 dólares después del último repunte. 

El token aún no ha revisitado los picos de este año por encima de 15 dólares, o su máximo histórico por encima de 42 dólares. Sin embargo, UNI no está lejos de romper. El token también gana apoyo de su desbloquear en septiembre. 

completado al 100%. En la última semana, el interés abierto de UNI se expandió desde mínimos de 65 millones de dólares hasta $80M, con alrededor del 50% de la liquidez concentrada en Binance. Las posiciones largas son predominantes en un 70%, pero las liquidaciones largas también pesan en el mercado. En las últimas 24 horas, UNI causó 178.000 dólares en liquidaciones largas y 110.000 dólares en liquidaciones cortas. Binance fue nuevamente el mayor escenario para liquidar posiciones largas, invitando a la cautela alrededor del precio a corto plazo de UNI.  

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva