Uniswap Labs guadagna 51 milioni di dollari in sei mesi con il nuovo modello tariffario

Uniswap Labs ha presentato i risultati finali del suo nuovo piano tariffario. L'aumento delle commissioni da aprile in poi ha incrementato i profitti del DEX, dimostrando che Web3 può essere monetizzato in modo sostenibile. 

Uniswap Labs ha guadagnato oltre 51 milioni di dollari negli ultimi sei mesi, dopo aver introdotto una commissione dello 0,25% per lo swap diretto sull'interfaccia Uniswap. La comodità di utilizzare l'interfaccia Uniswap Labs sta aiutando l'organizzazione a finanziare la sua ricerca e crescita. La commissione dello 0,25% segue l'introduzione di una commissione dello 0,15% nel quarto trimestre del 2023, che ha interessato solo coppie di trading selezionate. Sulla base della commissione inferiore, il fatturato annualizzato di Uniswap si attesterà a circa 13 milioni di dollari. 

Le commissioni più elevate e le riserve accumulate mostrano una domanda positiva per Uniswap negli ultimi sei mesi, poiché il mercato ha assorbito l'introduzione delle nuove commissioni di front-end. Uniswap Labs vuole comunque differenziarsi dal protocollo Uniswap, considerato interamente decentralizzato. Tuttavia, Uniswap Labs continua a occuparsi della ricerca e del lancio di protocolli futuri, come la V4. 

La maggior parte dei guadagni di Uniswap proviene dall'attività su Ethereum , nonostante la piattaforma sia presente anche su altre 23 blockchain. Uniswap è inoltre estremamente attivo su Base, sebbene per scambi di piccola entità. Ethereum hanno superato i 680 milioni di dollari in 24 ore, mentre Base registra I ​​volumi di scambio scambi giornalieri per 73 milioni di dollari

Le commissioni del protocollo Uniswap sono diverse dalla struttura tariffaria di Uniswap Labs e generano flussi di entrate molto più elevati, fino a 2 milioni di dollari al giorno. Tuttavia, Uniswap a volte registra profitti negativi dalla sua piattaforma di trading, a causa di spese e incentivi in ​​token. 

Le commissioni annualizzate della piattaforma di trading superano i 375 milioni di dollari, basate su un mix di pool di liquidità concentrati e regolari. Uniswap attualmente blocca un valore di 4,83 miliardi di dollari, pari o superiore a quello di interi protocolli L2 o L1. 

Nei suoi round di VC, Uniswap ha raccolto un totale di 165 milioni di dollari, avvalendosi di Polychain Capital e Andreessen Horowitz. L'attuale piano tariffario amplia le opportunità di sviluppo del progetto, inserendolo tra le attività sostenibili di Web3. 

Uniswap Labs sta ancora valutando una qualche forma di condivisione dei ricavi in ​​futuro, sebbene in questa fase il progetto punti alla sostenibilità. L'approccio di Uniswap Labs è simile a quello di Pump.fun, che utilizza gli attuali livelli di attività per trattenere la maggior parte delle sue commissioni. 

Uniswap crea riserve per spese e ricerca

In totale, gli ultimi sei mesi hanno generato 51,59 milioni di dollari di utili, sebbene con risultati mensili disomogenei. Uniswap Labs trattiene interamente tali commissioni, in quanto non ha un programma di partecipazione agli utili. La commissione di Uniswap Labs è separata dagli utili dei fornitori di liquidità, che variano a seconda dei pool. Nei pool V2, gli LP ricevono lo 0,3% delle negoziazioni, mentre le commissioni V3 variano dallo 0,05% all'1% a seconda dell'asset. 

La terza fonte di entrate per Uniswap Labs è nota come "fee switch". Il DEX reindirizza parte dei guadagni degli LP derivanti dalle negoziazioni, per conservarli come tesoreria o potenzialmente ridistribuirli agli utenti. Uniswap non ha ancora deciso un programma di compensazione per gli utenti. 

SushiSwap prevede una struttura tariffaria simile, con commissioni di negoziazione dello 0,3%. La commissione viene suddivisa tra i fornitori di liquidità e l'operatore DEX, che utilizza poi i fondi per i riacquisti. Uniswap non ha menzionato i riacquisti come un modo per aumentare il prezzo di UNI o ridistribuire gli utili. 

Non tutti i partecipanti all'ecosistema Uniswap traggono vantaggio dai pool di liquidità. Per alcuni, le perdite temporanee e la volatilità del mercato rendono il ruolo di LP una posizione perdente. 

UNI raggiunge il massimo in un mese

I token UNI hanno mostrato resilienza a settembre, con un mese più rialzista rispetto ai precedenti cicli crypto. UNI è scambiato vicino al massimo mensile di 7,77 dollari dopo l'ultimo breakout. 

Il token non ha ancora raggiunto nuovamente i massimi di quest'anno sopra i 15 dollari, né il suo massimo storico sopra i 42 dollari. Tuttavia, UNI al 100% avvenuto dello sblocco a settembre. 

La scorsa settimana, UNI è aumentato da minimi di 65 milioni di dollari a 80 milioni di dollari, con circa il 50% della liquidità concentrata su Binance. Le posizioni lunghe sono prevalenti al 70%, ma anche le liquidazioni lunghe pesano sul mercato. Nelle ultime 24 ore, UNI ha causato 178.000 dollari di liquidazioni lunghe e 110.000 dollari di liquidazioni corte. Binance è stata ancora una volta la principale piattaforma per la liquidazione di posizioni lunghe, invitando alla cautela sul UNI a breve termine.  

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva